Понимание Акта GENIUS: Революция стейблкойнов в США

Следующая редакционная статья была написана Алексом Форехендом и Майклом Хандельсманом для Kelman.Law.

Как было подчеркнуто в нашем раннем освещении Crypto Week, закон был принят Сенатом 17 июня. Он получил двухпартийную поддержку (68–30). Палата представителей проголосовала 17 июля (308–122). Подпись президента Трампа на следующий день кодифицировала закон как Public Law No. 119-27.

Ключевые Положения GENIUS Act

Определение и Область Применения
Закон определяет “платежные стабильные монеты” как цифровые активы. Они разработаны для поддержания стабильной стоимости относительно фиатной валюты, в основном доллара США. Эти активы предназначены для транзакционного использования. Эти активы исключены из классификации как ценные бумаги, банковские депозиты или цифровые валюты центрального банка (ЦВЦБ). Это предоставляет долгожданную юридическую ясность.

Лицензионная Структура
После трехлетнего переходного периода, который заканчивается в 2028 году, только «разрешенные эмитенты платежных стабильных монет» смогут работать. К ним могут относиться:

• Дочерние подразделения банков, контролируемые федеральными агентствами
• Некредитные организации, лицензированные новой федеральной структурой
• Зарегистрированные штатом организации, сертифицированные через федеральный процесс признания

Эмитенты с активами менее $10 миллиардов могут выбрать надзор на уровне штата. Они должны получить паритет через предстоящий сертификационный комитет.

Требования к Резервам и Раскрытию Информации
Эмитенты должны поддерживать резервы 1:1 в высококачественных ликвидных активах, таких как доллары США или казначейские ценные бумаги. Резервы должны храниться на сегрегированных счетах, без повторного залога. Закон требует ежемесячных аттестаций резервов и ежегодных аудитов независимыми государственными бухгалтерами.

Защита Потребителей и Соответствие
Закон включает меры по защите прав потребителей. Он требует соблюдения обязательств по борьбе с отмыванием денег (AML) и знания своего клиента (KYC). Эти обязательства регулируются Законом о банковской тайне. Эмитенты стабильных монет не могут выплачивать проценты или доход по удержаниям стабильных монет. Это положение предназначено для защиты денежных рынков и сохранения утилиты активов для платежей.

Почему GENIUS Act Важен

• Регуляторная Ясность: Стабильные монеты теперь имеют определенный юридический статус в соответствии с федеральным законом.
• Участие Институций: Банкам и финтех-компаниям открыт ясный путь к участию на рынке стабильных монет.
• Безопасность Потребителей: Новые стандарты улучшают прозрачность резервов и снижают системные риски.
• Сохранение Доминирования Доллара: Закон укрепляет роль доллара США в цифровых транзакциях во всем мире.
• Баланс Федерация-Штаты: Меньшие эмитенты сохраняют путь через режимы штатов, под надзором федерации.
• Проценты/Доход: Стабильные монеты НЕ будут разрешены к выплате процентов или дохода держателям
• Закон о Банковской Тайне: Эмитенты стабильных монет считаются финансовыми учреждениями в рамках БСА. Они обязаны поддерживать эффективные программы AML. Они должны сохранять соответствующие записи, включая информацию KYC. Они также обязаны сообщать о подозрительных действиях.
• Приоритет в Банкротстве: Держатели стабильных монет будут иметь приоритет над кредиторами в любом процессе банкротства по Главе 11.

Что Дальше

Закон предписывает федеральным агентствам, включая Федеральный Резерв, Министерство Финансов и Office of the Comptroller of the Currency (OCC), начать создание правил. Они должны установить операционные структуры для лицензирования, надзора и правоприменения. Также разрабатывается процесс сертификации для организаций, контролируемых штатами.

Теперь внимание уделяется другим законопроектам о цифровых активах. Закон о Ясности для Цифровых Токенов продвигается в Палате представителей. Он определит юрисдикцию SEC и CFTC по крипто-токенам. Между тем, Закон о Противодействии Государству Наблюдения За ЦВЦБ, нацеленный на блокировку цифровой валюты центрального банка США, ожидается, что он достигнет Сената позже в этом году.

GENIUS Act не является панацеей. Но это фундаментальный шаг к более последовательной структуре цифровых активов в Соединенных Штатах. Для стабильных монет, в частности, регуляторный туман наконец начал развеиваться.

Кроме того, в соответствии с Законом, FinCEN имеет 3 года для исследования новых методов, специфичных для блокчейна. Они должны выпустить отчет о выявлении и сообщении о незаконной деятельности. Отчет будет включать стандарты для выполнения этой задачи.

Быть в курсе и соответствовать требованиям в этой развивающейся среде важнее, чем когда-либо. Независимо от того, являетесь ли вы инвестором, предпринимателем или бизнесом, вовлеченным в криптовалюту, наша команда готова помочь. Мы предлагаем юридические консультации, необходимые для навигации по этим захватывающим разработкам. Если вы считаете, что мы можем помочь, запланируйте консультацию здесь.

Эта статья изначально была опубликована на сайте Kelman.law.