Показатель биткоина, основанный на данных цепочки блоков, который ранее фиксировался на каждом дне цикла с 2016 года, снова сработал, поскольку в ходе текущей коррекции всё больше инвесторов продают активы с убытком.
Показатель биткоина, который отмечал дно каждого цикла с 2016 года, снова дал сигнал, утверждает аналитик
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Основные выводы
- Данные Cryptoquant показывают, что инвесторы в биткойн фиксируют убытки с невиданной ранее в ходе текущей коррекции скоростью, при этом ключевой сигнал в блокчейне снова сработал.
- Последние данные указывают на рост количества транзакций, обусловленных убытками — эта тенденция наблюдается в периоды сильного давления со стороны продавцов.
- В настоящее время все больше биткойнов переходит в зону ниже себестоимости — это явление, связанное с фазами волатильности в прошлых рыночных циклах.
Показатель биткоина опустился до уровней, которые в последний раз наблюдались вблизи дна рынка
Рыночные данные показывают, что инвесторы в биткоин все чаще фиксируют убытки, при этом ключевой ончейн-индикатор впервые в ходе текущей коррекции подает сигнал капитуляции. 29 июня автор Cryptoquant Darkfost поделился в X анализом, согласно которому соотношение количества прибыльных и убыточных транзакций по UTXO (UTXO Block Profit/Loss Count Ratio) опустилось в диапазон, исторически ассоциируемый с условиями медвежьего рынка.
Эта модель измеряет соотношение между биткоин-транзакциями, завершенными с прибылью, и теми, что завершились убытком, путем анализа UTXO — выходных данных транзакций, которые фиксируют право собственности на монеты и стоимость приобретения в блокчейне Биткойна. В анализе отмечается, что «анализ UTXO указывает на то, что происходит капитуляция инвесторов», и добавляется:
«Это первый раз, когда данный сигнал сработал с начала коррекции».
Снижение этого соотношения свидетельствует о том, что в настоящее время больше потраченных UTXO реализуется с убытком, чем на ранних этапах коррекции. Исторически этот индикатор рос в периоды, когда преобладала фиксация прибыли, и резко падал по мере того, как реализованные убытки становились все более распространенными в сети.
Исторический график показывает аналогичные сигналы во время предыдущих медвежьих рынков биткоина
Исторические данные, представленные на графике Cryptoquant, включенном в анализ, показывают, что предыдущие сигналы появлялись во время крупных падений курса биткоина в 2016, конце 2018, 2020 и 2022 годах. Каждый синий маркер появлялся после того, как коэффициент падал до крайне низких уровней, что указывало на то, что реализованные убытки становились всё более распространёнными перед последующим восстановлением рынка.
В анализе последнее значение описывается как начало более широкого процесса капитуляции, а не как единичное рыночное событие. В нём также отмечается, что эти периоды растягиваются на длительные временные интервалы по мере того, как всё больше инвесторов закрывают позиции, а интерес к рынку угасает.
Комментируя этот анализ, Квинтен Франсуа, криптоаналитик и соучредитель компании WeRate, которая сменила название на Lokal, написал 29 июня в X:
«Этот показатель срабатывал на каждом дне биткоин-цикла с 2016 года. И вот он снова сработал».
Этот индикатор рассчитывается исключительно на основе завершенных транзакций в цепочке блоков, а не на основе ценового движения или позиций по деривативам. Он отслеживает фактическое поведение инвесторов, зафиксированное в блокчейне биткоина, и предоставляет историческую оценку того, когда реализация убытков достигала уровней, которые ранее совпадали с несколькими крупными минимумами биткоин-цикла.
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
