XRP по $1,37: покупка Evernorth на $214 млн в убытке на 46%

Назначение, которое никто не ожидал

Evernorth использовала свой первый день в качестве компании, зарегистрированной на Nasdaq, чтобы назначить Уго Жандесбоза (Hugo Jeandesboz) на должность главного инвестиционного директора (CIO). До этого он занимал должность со-CIO в Coinbase Asset Management, а до этого был ведущим трейдером по деривативам в Coinbase, отвечая за рынки опционов, фьючерсов и ончейн-рынки. Ранее в своей карьере он торговал процентными деривативами в HSBC в Нью-Йорке и инструментами с фиксированным доходом в Société Générale.

Согласно заявлению компании, в его обязанности входят распределение казначейских средств, управление ликвидностью и «активное управление портфелем XRP компании Evernorth». Он будет подчиняться основателю и генеральному директору Ашишу Бирле, бывшему высокопоставленному руководителю Ripple.

Бирла отметил, что рост токенизированных реальных активов и «недавние обновления XRP Ledger, которые открывают для XRP возможности в сфере кредитования и DeFi» (используя сокращение от «децентрализованные финансы»), создают новые возможности, и что «для их реализации нужен специалист, который умеет оценивать риски на институциональных торговых площадках как на рынках традиционных, так и цифровых активов». Жандесбоз отметил, что XRP Ledger «становится инфраструктурой, в которой может работать институциональный капитал».

Так почему же курс XRPN продолжал падать?

Этот найм сигнализирует инвесторам, что Evernorth не будет пассивным хранилищем XRP, но первая торговая сессия акций компании показывает, что рынок больше озабочен тем, что произошло до открытия торгов.

Акции XRPN, торгующиеся под брендом бывшей «пустой компании» Armada Acquisition Corp. II, достигли пика в 53 доллара 2 октября после спекулятивного роста с отметки около 10,68 доллара. К моменту официального начала торгов Evernorth 12 октября большая часть этого ажиотажа уже улетучилась. В течение дня акции достигли отметки в 19,39 доллара, после чего начали снижаться, и основная сессия закрылась на отметке 16,91 доллара, что на 1,05% ниже предыдущего уровня, а после закрытия торгов цена поднялась до 17,37 доллара. Это закрытие находится примерно на 68% ниже пика в 53 доллара.

Три фактора оказали негативное влияние на дебют:

• Выкуп акций: согласно отчету компании по форме 8-K, около 80,3% акций Armada, подлежащих выкупу, были выкуплены за примерно 195,39 млн долларов наличными, в результате чего в свободном обращении осталось лишь небольшое количество акций.
• Опасения по поводу размывания акций: корректировка данных о выпуске акций — с 663 510 до 1 078 614 акций класса A — напугала некоторых держателей, что спровоцировало волну продаж на новостях.
• Сам токен: курс XRP упал до 1,35 доллара в день дебюта, в то время как общая рыночная капитализация криптовалют снизилась на 3,4% до примерно 2,80 трлн долларов.

Цифра, стоящая за казначейством

Evernorth завершила слияние, имея в своем распоряжении примерно 473 млн XRP и около 300 млн долларов в виде валовой наличности. Большая часть этих XRP была предоставлена компанией Ripple, выступавшей в качестве спонсора и связанной стороны, однако около 84,37 млн XRP были приобретены за 214 млн долларов, что в среднем составляет примерно 2,54 доллара за токен.

Учитывая, что сегодня XRP торгуется на уровне около 1,37 доллара, стоимость этого приобретенного транша составляет около 115,6 млн долларов, что примерно на 46% ниже себестоимости. Это не единственная позиция по XRP, находящаяся в убытке: как недавно сообщил Bitcoin.com News, покупатели биржевого фонда (ETF) на XRP несут бумажный убыток в размере 230 млн долларов.

Наконец, в тот же день, когда состоялся дебют, Standard Chartered добавил хранение стейблкоина RLUSD от Ripple в реестре XRP Ledger. Между тем цена биткоина опустилась ниже 82 000 долларов, поскольку были ликвидированы длинные позиции на сумму 406 млн долларов, что потянуло за собой весь рынок вниз.

Если смотреть в будущее, то стратегия Evernorth, по-видимому, заключается в увеличении стоимости XRP на акцию за счет кредитования, обеспечения ликвидности и других стратегий получения дохода, а не в ожидании, что цена XRP сама решит все проблемы.