Американские криптовалютные ETF продолжали испытывать давление на неделе, закончившейся 16 октября: фонды, инвестирующие в биткоин, потеряли около 229 млн долларов, а ETF на эфир — 320 млн долларов. Темпы оттока средств снизились по сравнению с предыдущей неделей, однако продажи охватили все основные ETF, поскольку инвесторы продолжали сокращать риски.
Криптовалютные ETF потеряли 593 млн долларов за неделю на фоне продолжающейся распродажи биткоина и эфира
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Основные выводы
- Криптовалютные ETF потеряли около 593 млн долларов по состоянию на 16 октября, что на 52% меньше, чем 1,2 млрд долларов на прошлой неделе.
- Наибольшему давлению по объему активов под управлением (AUM) подвергся эфир, в то время как Solana уже 10 дней подряд фиксирует отток средств.
- NEAR выделился притоком средств в размере 11,65 млн долларов, поскольку инвесторы сохраняли избирательный и оборонительный подход.
Отток средств из криптовалютных ETF сократился на 52%, но все основные фонды завершили неделю в минусе
Интенсивность оттока ослабла. Осторожность — нет.
На прошлой неделе институциональные инвесторы вывели примерно 593 млн долларов из пяти основных категорий криптовалютных биржевых фондов (ETF), что примерно на 52% меньше, чем 1,2 млрд долларов, выведенных неделей ранее. Тем не менее, каждая категория завершила неделю в минусе.
Биткойн-ETF потеряли около 228,6 млн долларов с понедельника по пятницу, что стало очередной сложной неделей после оттока в 681 млн долларов в предыдущем периоде.
Динамика была волатильной. Понедельник начался с оттока средств в размере 65,40 млн долларов, после чего во вторник наблюдался приток в размере 175,62 млн долларов. Этот оптимизм исчез в среду, когда из фондов ушло 261,46 млн долларов. В четверг зафиксирован незначительный приток в размере 5,06 млн долларов, за которым в пятницу последовал отток в размере 82,39 млн долларов.
На долю IBIT от Blackrock пришлось 165,4 млн долларов недельных выкупов, в то время как FBTC от Fidelity потерял 60,2 млн долларов. MSBT от Morgan Stanley привлек 6,7 млн долларов.
На Эфириум ложится более тяжёлая ноша
Относительные масштабы оттока средств говорят о более важном.
Активы биткоин-ETF по итогам недели составили 104,29 млрд долларов. Еженедельный отток составил лишь около 0,22% от этой базы.
Активы ETF на эфир закрылись на уровне 14,95 млрд долларов после потери примерно 320 млн долларов, что эквивалентно примерно 2,14 % от активов под управлением (AUM). Это означает, что эфир столкнулся с давлением выкупа, почти в 10 раз превышающим давление, испытанное биткоином, относительно размера фонда.
Кроме того, эфир завершил третью подряд неделю с отрицательным результатом.
Приток средств во вторник в размере 24,84 млн долларов на короткое время прервал 10-дневную серию потерь. Однако передышка продлилась всего одну торговую сессию. Фонды эфира потеряли 129,51 млн долларов в среду, 60,22 млн долларов в четверг, а затем 69,68 млн долларов в пятницу.
Одновременно с этим торговая активность снизилась. Оборот биткоин-ETF сократился с 11,44 млрд долларов до примерно 10,11 млрд долларов, а объем торгов эфиром упал примерно на 34 % до 3,44 млрд долларов.
Сочетание снижения оборота и продолжающихся выкупов свидетельствует о том, что энтузиазм институциональных инвесторов по отношению к криптовалютам по-прежнему остается сдержанным.
Усиление оттока институциональных инвесторов из Solana
ETF на Solana подали ещё один важный предупреждающий сигнал.
На прошлой неделе фонды потеряли 25,52 млн долларов, что немного превысило рекордный отток предыдущей недели в 24,81 млн долларов. В результате общий объём вывода средств за две недели составил примерно 50,33 млн долларов.
Продукты Solana теперь фиксируют чистый отток средств уже 10 торговых дней подряд. Активы ETF сократились до 1,62 млрд долларов, в результате чего еженедельные выкупы составили примерно 1,58% от активов под управлением (AUM). Сама SOL за неделю подешевела примерно на 4,6%.
Эти цифры свидетельствуют о резком изменении ситуации в категории, которая ранее на протяжении 14 недель подряд демонстрировала приток институциональных инвестиций.
ETF на XRP потеряли скромные 1,84 млн долларов, в то время как продукты HYPE зафиксировали еженедельные выкупы на сумму 17,57 млн долларов. Фонды Zcash потеряли 19,15 млн долларов, поскольку энтузиазм, возникший после запуска, продолжал угасать.
NEAR остаётся исключением
NEAR в очередной раз пошел против общего тренда.
Фонд NRR от Bitwise привлек 11,65 млн долларов за неделю, включая приток средств в понедельник, вторник, четверг и пятницу. Он остается одним из немногих новых продуктов, которые стабильно привлекают капитал в условиях общего снижения аппетита к риску.
Макроэкономическая обстановка помогает объяснить эту оборонительную позицию.
Годовой рост индекса потребительских цен (CPI) в сентябре ускорился до 3,7%, а цены производителей выросли на 6,3%. Рост цен на энергоносители усилил инфляционное давление и укрепил аргументы в пользу ограничительной политики Федеральной резервной системы.
Эта ситуация оказала давление на цену биткоина и другие рисковые активы.
Обнадеживающим сигналом является то, что темпы оттока средств из ETF значительно замедлились. Более сложный вопрос заключается в том, сможет ли эта стабилизация устоять перед очередным раундом переоценки ставок, вызванным инфляцией.
На данный момент институциональный капитал по-прежнему участвует в рынке, хотя и ведет себя все более осторожно и избирательно в отношении направлений инвестирования.
Глава отдела информационных технологий компании Bitwise Мэтт Хоуган утверждает, что биткоин может выиграть в самых разных сценариях экономического развития, обусловленных развитием искусственного интеллекта.
Читать: Bitwise: биткойн выиграет при буме ИИ и при его обвале
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
