«Индикатор Уоррена Баффета» достиг исторического максимума на фоне рекордного роста фондового рынка

Показатель соотношения рыночной капитализации к ВВП резко вырос, поскольку S&P 500 и Nasdaq продолжают устанавливать новые рекорды

Barchart опубликовал пост в X, подчеркнув, что «индикатор Уоррена Баффета» достиг исторического максимума, в то время как акции колебались вблизи рекордных уровней. Этот показатель, который технически представляет собой отношение рыночной капитализации фондового рынка США к ВВП, широко используется в качестве приблизительного способа оценки того, опережают ли акции базовую экономику. Уоррен Баффетт в известном интервью журналу Fortune в 2001 году охарактеризовал его как «вероятно, лучший отдельный показатель того, на каком уровне находятся оценки в любой данный момент».

По состоянию на 11 мая, по данным Macromicro, соотношение рыночной капитализации США к ВВП составляло примерно 232%, что является рекордным показателем, свидетельствующим о том, что стоимость котирующихся на бирже акций в настоящее время превышает годовой объем производства в США более чем в два раза. В то же время индексы S&P 500 и Nasdaq Composite продолжали устанавливать новые рекорды, что подчеркивает масштабы восстановления рынка.

Это не означает, что следующим шагом будет крах. Даже оптимистично настроенные аналитики утверждают, что сегодняшний рынок имеет особенности, которые индикатор Баффета не учитывал в полной мере несколько десятилетий назад, включая огромную долю зарубежных доходов американских транснациональных корпораций и чрезмерно большую роль технологических компаний с низкой капиталоемкостью и высокой рентабельностью.

Как Geiger Capital сообщил своим 349 000 подписчикам в X:

Вы задумывались о том, что это может быть не пузырь, а мир действительно меняется с невиданной ранее скоростью, аноним.

Тем не менее, этот сигнал трудно игнорировать. Рынок, торгующийся на рекордных максимумах, в то время как его самый широкий показатель оценки также находится в неизведанной территории, скорее всего, вызовет новую дискуссию о том, отражает ли ралли устойчивую силу прибыли — или просто растущую готовность платить почти любую цену за рост, движимый искусственным интеллектом.