Gamma Squeeze Frenzy: Могут ли цены на биткоин взлететь выше шести цифр?

Понимание колл-опционов на рынке биткоина и гамма-сквиза

Чтобы понять гамма-сквиз, важно сначала разобраться в основах торговли опционами. Опционы — это финансовые инструменты, которые дают трейдерам право, но не обязательство, покупать (колл-опционы) или продавать (пут-опционы) актив по установленной цене до указанной даты. В мире биткоина (BTC) торговля опционами позволяет инвесторам делать ставки на будущую цену BTC или защищать свои текущие активы. Луук Стрейерс, генеральный директор Deribit, обсудил эту тему в записке, отправленной Bitcoin.com News на этой неделе.

19 ноября Bitcoin Trust (IBIT) от Blackrock’s Ishares дебютировал с торговлей опционами, отмечая поворотный момент. Всего через один день, в среду, Grayscale последовала их примеру, запустив торговлю опционами для своих двух биткоин-трастов. Это открывает дверь для сценариев, таких как гамма-сквиз, где колл-опционы играют главную роль. Трейдеры покупают колл-опционы, когда ожидают существенного скачка в цене биткоина. Например, колл-опцион может позволить кому-то купить BTC за $95,000, ожидая, что рыночная цена превысит $100,000.

Маркет-мейкеры и некоторые криптобиржи — ключевые игроки, поддерживающие ликвидность на рынке опционов — находятся в центре этого явления. Когда трейдеры скупают значительный объем колл-опционов, маркет-мейкеры хеджируют свои риски, покупая базовый актив, в данном случае биткоин. Это покупательное давление может вызвать восходящее ралли цен на BTC, особенно на бычьем рынке.

По мере того как биткоин поднимается в цене, маркет-мейкеры вынуждены перекалибровывать свои позиции, что означает ещё больше покупок биткоина. Это создает обратную связь с растущим спросом, известную как гамма-сквиз. Результат? Цены на BTC могут взлететь до невероятных высот.

Недавнее введение торговли опционами внёсло свежую энергию и ликвидность в рынок. Эти инструменты предлагают институциональным и розничным инвесторам из США, ранее имеющим ограниченный доступ, возможность войти в торговлю биткоин-опционами.

По состоянию на 20 ноября BTC торгуется уверенно выше $94,000. Если бычий импульс останется сильным, подкрепленный как традиционными финансистами, так и ориентированными на крипто игроками, могут сложиться условия для гамма-сквиза. Рост открытого интереса и активности на критических ценовых точках может подтолкнуть BTC за отметку в $100,000.

Гамма-сквиз, толкающий биткоин в шестизначный диапазон, включает цепную реакцию рыночных сил. Он начинается с того, что трейдеры делают крупные ставки на то, что биткоин превзойдет $100,000 посредством колл-опционов. Это заставляет маркет-мейкеров хеджировать свои позиции, покупая биткоин, усиливая спрос и повышая цены. По мере приближения BTC к $100,000 цикл ускоряется, маркет-мейкеры покупают еще больше биткоина, создавая неумолимое восходящее давление.

Когда BTC преодолевает психологический барьер в $100,000, это может вызвать ажиотаж. Спекулянты могут кинуться в рынок, и те, кто опасаются пропустить тренд, могут присоединиться к волне покупок. Этот всплеск активности может подтолкнуть цены еще выше. Однако гамма-сквизы — это обоюдоострый меч, часто сопровождаемый резкими и непредсказуемыми колебаниями цен. Хотя такое событие может поднять биткоин в шестизначную область, оно также требует осторожности, так как спекулятивные пузыри печально известны своей нестабильностью.

Идея гамма-сквиза, безусловно, захватывающая, но важно помнить о рисках. Трейдерам следует действовать осторожно, так как силы, движущие эти драматические скачки цен, могут также спровоцировать быстрые развороты. Взаимодействие между торговлей опционами, корректировками маркет-мейкеров и бычьими настроениями может создать предпосылки для беспрецедентного ралли биткоина. Пока биткоин уже достигает новых высот, рынок может вскоре стать свидетелем гамма-сквиза, превращающего мечту о шестизначных оценках в реальность.