ICE нацелилась на розничных трейдеров США через альянс Hyperliquid

ICE и Trade[XYZ] планируют создать регулируемый рынок на базе Hyperliquid

В четверг Intercontinental Exchange (ICE), материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), объявила о заключении окончательного соглашения с Trade[XYZ] о создании регулируемого в США рынка бессрочных фьючерсов, построенного на инфраструктуре Hyperliquid. Соглашение делает ICE эксклюзивным оператором регулируемых рынков Trade[XYZ], а также предусматривает инвестицию в эту торговую компанию в виде миноритарной доли, размер которой не разглашается. Обе стороны должны получить разрешения регулирующих органов перед открытием предлагаемой торговой площадки.

Цифры говорят сами за себя. По данным Trade[XYZ], объём торгов на её рынках Hyperliquid за чуть более года превысил 650 млрд долларов; компания предлагает бессрочные контракты, привязанные к акциям, индексам, сырьевым товарам и валютам. Бессрочные фьючерсы, обычно называемые «перпс», отличаются от традиционных фьючерсов тем, что у них нет срока экспирации. Трейдеры могут поддерживать позиции с использованием кредитного плеча без фиксированных дат расчетов, а механизмы финансирования помогают поддерживать цены контрактов в соответствии с базовыми рынками.

Глава ICE видит возможности для розничной торговли за пределами традиционных фьючерсов

Председатель совета директоров и генеральный директор ICE Джеффри Спречер охарактеризовал эту инициативу как экспансию на рынок розничной торговли, который становится все более международным. «Мы наблюдаем явный рост участия розничных инвесторов на рынках, и это участие приобретает все более глобальный характер: розничные трейдеры все чаще стремятся к краткосрочным позициям, зачастую круглосуточно», — сказал Спречер.

Он добавил:

«Мы рассматриваем эти рынки бессрочных контрактов как дополнение к нашим фьючерсным рынкам, а не как их замену».

Это важное различие для оператора биржи, доля институциональных участников на существующих фьючерсных рынках которой превышает 99%. ICE, материнская компания NYSE, планирует отделить новый розничный бизнес от своих устоявшихся операций по клирингу институциональных сделок, защищая коммерческих хеджеров от торговых рисков и рисков контрагента, связанных с розничной платформой.

Trade[XYZ] представила собственную оценку амбиций партнерства. «ICE привносит экспертизу в области регулирования, технологий и рынка, которая поможет нам реализовать эти амбиции в Америке», — заявила компания.

Торговая площадка объёмом 650 млрд долларов пройдет проверку со стороны регулирующих органов США

Предлагаемая торговая площадка будет поддерживать контракты, привязанные к акциям, индексам, сырьевым товарам, валютам и криптовалютам. Клиенты будут получать доступ к продуктам через участвующих фьючерсных комиссионных агентов и брокеров после прохождения проверки личности и выполнения требований по противодействию отмыванию денег (AML). Существующее совместное предприятие ICE с OKX является ещё одним перспективным каналом сбыта, хотя разрешения на деятельность в качестве брокер-дилера и фьючерсного комиссионного агента пока находятся на рассмотрении.

Trade[XYZ] также сообщила, что миллиардер-инвестор Стэн Дракенмиллер присоединяется к небольшой группе финансовых спонсоров, поддерживающих эту инициативу. Существующие рынки Hyperliquid будут продолжать работать параллельно с предлагаемой платформой в США. Ожидается, что для ICE эта миноритарная инвестиция не окажет существенного влияния на скорректированные финансовые результаты за 2026 год. Для Trade[XYZ], соглашение открывает регуляторный путь на рынок, ранее недоступный для её американских клиентов.

Трудно не заметить иронию: компания, ставшая синонимом традиционных бирж Уолл-стрит, теперь хочет ввести деривативы на основе блокчейна в сферу действия американского регулирования. Однако ключи к этому по-прежнему находятся в руках регуляторов.