Генеральный директор Ripple считает сделку с голландским золотом на сумму 11 млрд долларов идеальным примером применения криптовалюты

Гарлингхаус сравнивает логистику золота с криптовалютными переводами

4 сентября генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что продолжавшаяся несколько месяцев операция с золотом, проводимая De Nederlandsche Bank (DNB) — центральным банком Нидерландов, — выявила ограничения традиционной финансовой инфраструктуры. В посте на социальной платформе X он сравнил этот процесс со способностью криптовалют осуществлять перевод стоимости по всему миру, поставив рынок физического золота в центр более широкой дискуссии о современных расчетных системах.

«Хорошее напоминание о том, как до сих пор устроены финансы… Центральный банк Нидерландов только что потратил несколько месяцев на перевозку золота на сумму 11 млрд долларов из Нью-Йорка в Лондон», — написал Гарлингхаус. В ходе этой операции с марта по август из резервов, хранящихся в Нью-Йорке и Оттаве, в Лондон было перевезено примерно 86 тонн золота. Подробности появились в заявлении DNB от 2 сентября.

Генеральный директор Ripple сравнил развитие криптовалюты с 2013 года с методами, которые центральные банки по-прежнему используют для перемещения физических резервов. Он отметил, что криптовалюта превратилась из небольшого эксперимента в класс активов стоимостью в несколько триллионов долларов, подкрепленный финансовой инфраструктурой и рыночной ликвидностью.

«За более чем 10 лет, прошедших между этими двумя событиями, криптовалюта превратилась из эксперимента стоимостью 1,5 млрд долларов в класс активов стоимостью 2,7 трлн долларов, подкреплённый финансовой инфраструктурой и реальной ликвидностью», — описал он, добавив:

«Что не изменилось: центральные банки (и, честно говоря, большая часть мира) по-прежнему перемещают активы так же, как и в 1940-х годах».

Почти 70 % золота, задействованного в этой операции, не перемещалось между двумя городами. DNB продала примерно 59 метрических тонн, хранившихся в Нью-Йорке, и приобрела эквивалентное количество в Лондоне, где золото, соответствующее международным рыночным стандартам, считается более ликвидным.

Более 27 метрических тонн было физически перевезено из США и Канады на объект DNB в Зейсте (Нидерланды). Затем аналогичное количество золота, соответствующего стандартам, было перевезено из Зейста в Лондон, что позволило избежать необходимости переплавки североамериканских слитков. DNB отметил, что такой комбинированный подход позволил распределить риски сложной передислокации, контролировать затраты и приобрести опыт как физических, так и рыночных переводов.

Центральные банки хранят золото вблизи крупных торговых центров

Доля Лондона в золотых резервах Нидерландов после этой операции увеличилась с 18,1 % до 32,1 %. Доля Нью-Йорка сократилась с 31,3 % до 18,5 %, а доля Оттавы — с 19,7 % до 18,5 %. DNB сохранил 30,8% в Зейсте, в результате чего общий объем его резервов остался неизменным — 612,4 метрических тонн, стоимость которых на конец 2025 года составила 72,2 млрд евро.

Этот шаг отражает сохраняющуюся роль золота в официальных резервах, а не отказ от этого металла. В мае центральные банки увеличили свои запасы на 41 метрическую тонну, продолжив тенденцию к накоплению, при которой 45 % опрошенных управляющих резервами ожидали, что их учреждения будут покупать больше золота в течение следующих 12 месяцев. DNB охарактеризовал золото как «якорь доверия» на случай экстремальных системных рисков.

Германия провела более масштабную операцию по перемещению физических запасов после принятия в 2013 году нового плана хранения. Немецкий федеральный банк в течение четырёх лет перевёз 674 тонны из Парижа и Нью-Йорка во Франкфурт, завершив программу в 2017 году. В общем объёме 374 метрических тонн были перевезены из Парижа, а 300 тонн — из Нью-Йорка.

Суть дела о криптовалюте заключается в передаче стоимости, а не в физическом золоте

Руководитель Ripple представил криптовалюту как альтернативный способ хранения и передачи стоимости, а не как средство транспортировки физических слитков. Криптовалюта позволяет перемещать единицы собственности по цифровым сетям без физической отправки базового объекта, в то время как цифровые активы можно хранить, обменивать и использовать для платежей через системы на основе блокчейна.

Этот аргумент соответствует более широкой стратегии Ripple, направленной на замену медленных институциональных процессов инфраструктурой блокчейна. Ранее Гарлингхаус указал на возможность внедрения цифровых активов в ежегодные платежи и клиринговые операции на сумму 16 триллионов долларов в компаниях, приобретенных Ripple, хотя на момент обсуждения этих цифр в июне доля криптовалют в этом объеме была практически нулевой.

Это сравнение позволило представить голландскую операцию как пример перераспределения стоимости через сети физического хранения и рыночные транзакции в то время, когда цифровая система могла бы передавать токенизированное представление стоимости гораздо быстрее.

«Это идеальный сценарий использования криптовалюты — хранение, а затем мгновенное и безопасное перемещение стоимости по всему миру практически без затрат. Как люди до сих пор сопротивляются этому?!»

Другие руководители криптовалютных компаний использовали физические ограничения золота для продвижения активов на основе блокчейна. Генеральный директор Twenty One Capital Джек Маллерс в апреле утверждал, что резервы биткоина можно публично проверять в цепочке блоков, в то время как запасы физического золота зависят от хранителей, аудитов и институциональной отчетности. Токен, представляющий золото, по-прежнему потребует безопасного хранения, признанных прав собственности, рыночной ликвидности и надежного процесса выкупа.

Операция DNB преследовала иную цель, нежели передача цифровой стоимости. Центральный банк передислоцировал физические золотые резервы в Лондоне, чтобы металл можно было более оперативно продавать в условиях серьезного кризиса, сохранив при этом общий объем своих запасов неизменным.