Европейская управляющая компания Amundi запускает токенизированный фонд объемом 100 млн долларов на блокчейнах Ethereum и Stellar

Amundi вступает в гонку за токенизированные реальные активы, запустив фонд SAFO на 100 млн долларов

На этой неделе Amundi представила Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) — токенизированный субфонд, созданный для управления институциональными казначейскими средствами и залоговым обеспечением, что стало одним из самых продуманных шагов компании в сфере блокчейн-финансов на сегодняшний день.

Фонд дебютирует с объемом задействованных активов примерно в 100 млн евро (около 100 млн долларов) и структурирован в рамках регулируемой во Франции структуры SPIKO SICAV, предлагая профессиональным инвесторам привычную юридическую оболочку с добавлением функциональности блокчейна.

SAFO разработан для работы в качестве продукта, эквивалентного наличным средствам, обеспечивая однодневную ликвидность и доходность, которая стремится превысить безрисковые ориентиры за счет полностью обеспеченных свопов на общую доходность с крупными банковскими контрагентами.

В отличие от традиционных фондов денежного рынка, реестр акционеров существует непосредственно в цепочке на Ethereum и Stellar, что обеспечивает непрерывную круглосуточную передачу долей фонда без типичных ограничений, связанных с часами работы рынка или задержками расчетов.

Такая двухцепочечная структура является намеренной: Ethereum обеспечивает функциональность смарт-контрактов и совместимость с децентрализованными финансами (DeFi), в то время как Stellar предоставляет более быстрые и недорогие каналы транзакций, давая институциональным пользователям гибкость в зависимости от их операционных потребностей.

Инфраструктура для ценообразования и межцепочечной координации основана на Chainlink, который обеспечивает автоматическую отчетность о чистой стоимости активов в цепочке и помогает синхронизировать данные между сетями — это становится все более важным компонентом по мере того, как токенизированные фонды расширяются на несколько блокчейнов.

Запуск основан на более раннем эксперименте Amundi с токенизированными классами акций в ноябре 2025 года, но SAFO представляет собой более амбициозную версию — специально разработанный мультицепочечный фонд, созданный для программируемости и расчетов в режиме реального времени, а не простой цифровой оболочкой существующего продукта.

С операционной точки зрения, подписка и выкуп доступны в основных валютах, включая евро, доллар США, британский фунт и швейцарский франк, с минимальным порогом входа в одну единицу, что свидетельствует о доступности даже в рамках продукта, ориентированного на институциональных участников.

Общая идея проста: устранить препятствия. Инвесторы получают практически мгновенный расчет, прозрачность владения в режиме реального времени и возможность переводить доли по всему миру в любое время — функции, с которыми традиционная инфраструктура фондов, полагающаяся на фиксированные сроки и пакетную обработку, давно не может сравниться.

Жан-Жак Барберис, руководитель отдела институциональных и корпоративных клиентов и ESG в Amundi, охарактеризовал этот шаг как часть более широкого стратегического направления. «SAFO предоставляет профессиональным инвесторам быстрый и прозрачный доступ к решениям по управлению денежными средствами. Эта инициатива является частью нашей амбиции способствовать росту токенизированных решений», — сказал он.
За кулисами структура опирается на привычный набор финансовых механизмов. Spiko выступает в качестве трансфер-агента и платформы токенизации, а CACEIS — в качестве депозитария и администратора, обеспечивая, чтобы фонд оставался привязанным к традиционным финансовым гарантиям, даже когда его инфраструктура переходит в блокчейн.

Выбор времени едва ли случаен. Токенизированные реальные активы (RWA), в частности продукты, связанные с денежным рынком и казначейскими ценными бумагами, набирают популярность в 2025 и 2026 годах, при этом учреждения все чаще экспериментируют с блокчейн-рельсами, которые обещают эффективность без ущерба для соблюдения нормативных требований.

SAFO идеально вписывается в эту картину, предлагая мост между традиционными финансами и программируемыми активами — что в конечном итоге может выйти за рамки управления казначейством и распространиться на сценарии использования залогового обеспечения или интеграцию с протоколами DeFi.

Конечно, у этой модели есть свои оговорки. Риски, связанные со смарт-контрактами, меняющиеся стандарты хранения и нюансы юрисдикций остаются частью уравнения, хотя регулируемая европейская структура фонда и опора на проверенных финансовых партнеров призваны сгладить эти острые углы.

Тем не менее, направление ясно: токенизация больше не является пилотным проектом. С начальным капиталом в 100 миллионов долларов и инфраструктурой, рассчитанной на масштабирование, Amundi сигнализирует, что следующая итерация управления денежными средствами может выглядеть не столько как банковская книга, сколько как транзакция на блокчейне — завершенная до того, как большинство сотрудников успеют допить свой утренний кофе.

Часто задаваемые вопросы 🔎

• Что такое фонд Amundi SAFO?
  Это токенизированный фонд, эквивалентный денежным средствам, предлагающий институциональным инвесторам ликвидность на сутки и расчеты на основе блокчейна.
• Какие блокчейны поддерживают фонд SAFO?
  Фонд работает на Ethereum для смарт-контрактов и на Stellar для быстрых и недорогих транзакций.
• Как Chainlink поддерживает фонд?
  Chainlink обеспечивает автоматическую отчетность о чистой стоимости активов (NAV) в цепочке и межцепочечную синхронизацию данных.
• Кто может инвестировать в фонд SAFO?
  Он предназначен для профессиональных и институциональных инвесторов, получающих к нему доступ через платформу Spiko.