Деривативы XRP рисуют осторожную картину, так как цена застревает ниже $1.65

Деривативы XRP подают смешанные сигналы по мере спадания волатильности

Активность опционов продолжает на бумаге показывать бычий уклон, но структура, лежащая в основе, рассказывает более сложную историю. Данные с Binance на 4 февраля показывают, что колл-контракты доминируют как по открытым позициям, так и по 24-часовому объему, с долей коллов в 86,87% от общего открытого интереса против 13,13% для путов.

В номинальных терминах, открытый интерес по коллам составляет примерно $255,3 миллиона, по сравнению с $38,6 миллиона, связанными с путами, что предполагает, что трейдеры все еще ориентируются на сценарии роста, а не на глубокие хеджирования против падения. Этот оптимизм сужается при изучении концентрации контрактов. Первые пять опционов по открытому интересу – это все колл-контракты, истекающие 6 февраля, с ценами от $1,70 до $2,15.

Наибольшая позиция, колл на $1,70 на Binance, включает более 42,000 контрактов, в то время как колл на $2,15 идет следом с более чем 31,000. Это сжатие говорит о том, что трейдеры нацелены на умеренный рост, а не на агрессивные прорывы. Объем краткосрочных опционов подкрепляет эту тему.

За последние 24 часа колл на $1,70 вновь возглавил активность, зафиксировав наибольший объем контрактов, в то время как самый активный пут находился ниже на уровне $1,55. Коллы составили примерно 78% объема опционов за этот период, что указывает на то, что трейдеры остаются склонными к бычьему движению, но не слишком безрассудно.

Фьючерсные рынки однако кажутся менее убежденными. Данные об открытых интересах на уровне бирж показывают широкое снижение на крупных площадках за последний день. Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate и Bitget все зафиксировали 24-часовые падения открытых интересов от примерно 4% до почти 9%, указывая на снижение рисков, а не на добавление нового кредитного плеча.

CME остается крупнейшим держателем фьючерсных позиций на XRP с почти $594 миллионами в открытых интересах, за ней следует Binance с примерно $443 миллионами. Однако даже CME зафиксировала снижение открытого интереса чуть более чем на 2% за последние 24 часа, что свидетельствует о том, что институциональные трейдеры сокращают подверженность, а не агрессивно добавляются на текущих уровнях.

Более широкий взгляд показывает, что долгосрочные тренды открытого интереса показывают, что активность по деривативам XRP достигла пика в середине 2025 года, после чего началось стабильное сокращение. Совокупный открытый интерес на всех биржах снизился к нижней границе своего недавнего диапазона, что отражает неспособность XRP восстановить прежние максимумы выше $3. Это сокращение предполагает, что кредитное плечо сокращается быстрее, чем восстанавливается.

Метрики кредитного плеча показывают аналогичную картину. Оценочная величина кредитного плеча для XRP на Binance резко упала с конца 2025 года, снизившись с высоких уровней около 0,40 до зоны 0,18–0,20. Исторически такие снижения сигнализируют о том, что трейдеры отходят от рискованных позиций, а не готовятся к импульсным играм.

Также читайте: ETF на XRP и Ether лидируют по притокам, в то время как Bitcoin покидают $272 миллиона

Данные о потоке ордеров добавляют еще один слой осторожности. Коэффициент покупки-продажи по статистике cryptoquant.com по всем биржам находился ниже 1,0 в течение большей части недавнего периода, с последним чтением около 0,96. Этот дисбаланс говорит о том, что агрессия продавцов немного перевешивает давление покупателей, даже несмотря на то, что цена удерживает поддержку в диапазоне.

В итоге, рынки деривативов XRP кажутся подающими смешанные сигналы. Трейдеры опционов все еще склоняются к бычьему движению, но участники фьючерсного рынка сокращают подверженность, кредитное плечо ослабевает, и поток заказа не обладает решительной покупательной силой. В результате рынок выглядит готовым к терпению, а не к фейерверкам.

До тех пор, пока открытый интерес не стабилизируется и кредитное плечо не начнет восстанавливаться вместе с усиливающимся спросом со стороны покупателей, XRP может оставаться ограниченным в рамках торговли диапазона, а не совершать решительный направленный шаг.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Что показывает текущие данные по опционам XRP?
  Колл-контракты доминируют по открытому интересу и объему на Binance, предполагая, что трейдеры все еще ожидают возможный рост.
• Почему падает открытый интерес по XRP фьючерсам?
  Трейдеры, похоже, сокращают риск и закрывают позиции, а не добавляют новое кредитное плечо.
• Что показывает коэффициент кредитного плеча?
  Низкие коэффициенты кредитного плеча указывают на менее спекулятивные позиции и более осторожную рыночную позицию.
• Готовится ли XRP к прорыву?
  Текущие данные по деривативам указывают скорее на консолидацию, чем на неизбежный прорыв.