Ripple поддерживает инициативу RLUSD по предоставлению кредитов на XRP Ledger совместно с Clearpool и Cicada

Ripple, Clearpool и Cicada переориентируют доходность DeFi на кредитование реального бизнеса

Ripple поддерживает новую инициативу по институциональному кредитованию на XRP Ledger, которая позволит финтех-компаниям, платежным системам и криптобизнесу брать кредиты в RLUSD под реальные потребности в оборотном капитале.

Проект объединяет Clearpool, Cicada Partners и Ripple, каждая из которых выполняет свою роль. Clearpool создает инфраструктуру кредитования, Cicada будет выдавать кредиты и управлять ими, а Ripple будет инвестировать в фонд наравне с другими ограниченными партнерами на равных условиях.

Компании утверждают, что большая часть сегодняшней доходности DeFi по-прежнему генерируется за счёт циклических операций, арбитража, сделок на разнице курсов и стимулов ликвидности, а не за счёт кредитования производственных предприятий. По их оценкам, примерно 98 % доходности DeFi происходит за счёт рыночных механизмов.

Новая модель призвана обеспечить более традиционный источник дохода: проценты, выплачиваемые действующими компаниями.

XRPL нацеливается на реальных заемщиков

Clearpool, которая, по собственным данным, с 2021 года содействовала выдаче институциональных кредитов на сумму более 930 млн долларов, будет использовать предлагаемый XRPL протокол кредитования и архитектуру «Single Asset Vault».

Компания Cicada, которая обеспечила гарантии на сумму более 860 млн долларов, будет выступать в качестве генерального партнера фонда и управляющего кредитным пулом. В её задачи входит поиск заемщиков, установление ковенантов и мониторинг кредитного качества.

Ripple предоставит капитал и инфраструктуру для расчетов, но не будет выступать в качестве гаранта.

Кредиты будут номинированы в RLUSD — регулируемой долларовой стейблкоине компании Ripple. Ожидается, что среди заемщиков будут финтех-компании и платежные системы, которые уже используют стейблкоины для управления казначейством и трансграничной деятельности. Компании заявляют, что такая структура создает прямую связь между кредитованием в блокчейне и реальным экономическим спросом.

Для кредиторов доход будет формироваться за счёт процентов, уплачиваемых заемщиками, а не за счёт стимулов криптовалютного рынка. Заемщикам система предлагает ещё один источник институционального капитала при сохранении расчётов в цепочке блоков.

Запуск в основной сети по-прежнему зависит от системы управления XRPL

Инфраструктура пока не запущена в основной сети XRPL.

В настоящее время Clearpool тестирует интеграцию в тестовой сети (Devnet). Протокол кредитования (XLS-66) и хранилища отдельных активов (XLS-65) все еще проходят процесс голосования по поправкам в сети.

В случае активации эти функции позволят осуществлять выдачу кредитов, погашение задолженности и ведение учета хранилищ непосредственно в XRPL, а не через внешние смарт-контракты.

Система также будет использовать такие функции XRPL, как разрешённые домены (Permissioned Domains), учетные данные (Credentials) и механизм возврата средств (Clawback), чтобы ограничить доступ только проверенными участниками и обеспечить соблюдение институциональных требований по комплаенсу. XRP по-прежнему будет выступать в качестве собственного актива сети для оплаты комиссий за транзакции и формирования резервов.

Эта инициатива важна тем, что выводит XRPL за пределы его традиционной роли платформы для платежей. Если инфраструктура кредитования получит одобрение и привлечёт институциональных заёмщиков, сеть сможет начать более непосредственную конкуренцию в сфере частного кредитования на блокчейне — одном из самых быстрорастущих сегментов токенизированных финансов.