Бывший руководитель Fidelity утверждает, что обвал южнокорейского индекса на 10 % привёл к падению курса BTC ниже отметки в 60 000 долларов

Заражение от Сеула к Nasdaq

Во вторник, 23 июня, южнокорейский индекс Kospi обвалился более чем на 8%, что привело к срабатыванию механизма защиты уровня 1. Резкое падение было связано с серьезной глобальной коррекцией акций компаний-производителей полупроводников, массовыми ликвидациями маржи розничных инвесторов и огромным оттоком иностранного капитала. В тот же день биткоин также резко обвалился с отметки свыше 64 000 долларов до уровня ниже 62 000 долларов; некоторые аналитики объясняют это ухудшением настроений инвесторов.

Хотя падение продолжилось и в среду, Майк МакКласки, соучредитель Tx и бывший руководитель Fidelity, настаивает на том, что именно распродажа акций технологических компаний в Сеуле спровоцировала нисходящий тренд биткоина, в результате чего его цена в конечном итоге опустилась до 59 018 долларов.

«Волатильность, определяющая недавнюю динамику биткоина, в значительной степени является внешним явлением. Мы наблюдаем классический эффект «бегства от риска», берущий начало в резкой коррекции на рынке полупроводников в Сеуле (где падение индекса Kospi на 10 % привело к срабатыванию механизмов защиты) и напрямую перекинувшийся на Nasdaq. Поскольку лидеры в сфере ИИ и микросхем, такие как Nvidia и Micron, сталкиваются со значительным падением, снижение курса биткоина к отметке в 62 000 долларов в первую очередь обусловлено его высокой бета-связью с технологическими акциями, а не локальными факторами», — утверждает Маккласки.

Несмотря на ликвидацию длинных позиций на сумму 700 млн долларов, ставки финансирования оставались «удивительно нейтральными» на протяжении всего падения. По мнению Маккласки, это, вероятно, означает, что использование кредитного плеча не было чрезмерно опережающим. Вместо структурного сбоя он утверждает, что рынок сталкивается с ситуацией, «когда хрупкая уверенность подвергается испытанию экзогенным рисковым событием, а не сбоем фундаментальных показателей криптовалютного рынка».

После обвала биткоин вновь поднялся выше отметки в 61 500 долларов и в какой-то момент (в 3:44 утра по восточному времени) казался готовым протестировать отметку в 62 000 долларов, прежде чем потерял импульс. Волатильность ведущей криптовалюты и криптовалютной экономики в целом привела к тому, что к утру четверга объем ликвидаций достиг 1 миллиарда долларов. Некоторые аналитики предупреждали о дальнейшем снижении курса биткоина в ближайшем будущем, особенно с учетом продолжающегося оттока средств из биржевых фондов.

Однако Маккласки отметил, что, несмотря на продолжающийся отток средств, его масштабы несколько уменьшились, что свидетельствует о возобновлении покупок со стороны институциональных инвесторов.

«Напротив, такие компании, как Strive и Strategy, воспользовались падением, чтобы увеличить свои позиции на несколько сотен BTC, что сигнализирует о входе в рынок опытных покупателей в момент, когда настроения достигают уровня крайнего страха. Текущее приближение биткоина к своей 200-недельной скользящей средней еще больше подкрепляет это, поскольку этот уровень исторически служил важным психологическим и техническим минимумом», — сказал он.

Говоря о перспективах, Маккласки отметил, что подтверждение устойчивого спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта станет самым быстрым стабилизатором для импульса ухода от риска, который в настоящее время давит на цифровые активы.

«С другой стороны, разочарование в этом плане гарантирует, что биткоин будет и дальше торговаться как индикатор турбулентности в секторе микросхем. В преддверии истечения срока опционов в пятницу порог в 60 000 долларов остается решающей чертой. Учитывая высокую концентрацию пут-опционов с этой ценой исполнения, успешная защита этого уровня подтвердит, что покупатели на спаде сохраняют контроль; прорыв же, вероятно, ускорит падение в условиях низкой ликвидности», — отметил бывший руководитель Fidelity.