Рабочая группа по цифровым рынкам, поддерживаемая правительством Великобритании, объединила 54 финансовые компании для разработки реальных сценариев применения токенизации, начиная с токенизированных операций репо. Эта инициатива появилась на фоне опубликованного при поддержке Министерства финансов отчета, согласно которому к 2035 году токенизированные рынки могут увеличить годовой ВВП Великобритании на 33 млрд фунтов стерлингов.
Blackrock и JPMorgan присоединяются к инициативе по токенизации в Великобритании в составе рабочей группы из 54 компаний
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Ключевые выводы
- Рабочая группа из 54 компаний в Великобритании запустит пилотный проект токенизированного репо в качестве первого практического примера использования блокчейна.
- Blackrock, JPMorgan и Circle присоединились к дорожной карте, направленной на токенизацию оптовых рынков Великобритании.
- Великобритания рассчитывает, что к 2035 году токенизация принесет до 33 млрд фунтов стерлингов в год за счет модернизации рынков.
Министерство финансов Великобритании поддерживает план токенизации, который может принести 44 млрд долларов к 2035 году
Великобритания переходит от разработки политики токенизации к формированию реальной рыночной инфраструктуры, привлекая некоторые из крупнейших мировых финансовых институтов в рабочую группу, занимающуюся оптовым финансированием на основе блокчейна.
В группу из 54 компаний входят Blackrock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple и Wintermute. Она работает под руководством Криса Вуларда (Chris Woolard), назначенного в Великобритании «чемпионом по оптовым цифровым рынкам» (Wholesale Digital Markets Champion), чей первый отчет канцлеру определяет дорожную карту развития токенизированных оптовых рынков.
В течение следующего года рабочая группа будет разрабатывать практические сценарии применения на финансовых рынках Великобритании. В первую очередь она сосредоточится на сквозной токенизированной сделке репо — ключевом элементе рынков краткосрочного финансирования, при котором ценные бумаги обмениваются на наличные средства, а затем выкупаются обратно.
Репо становится первым тестовым случаем
В отчете репо рассматривается как логическая отправная точка, поскольку движение залогового обеспечения, скорость расчетов и ликвидность имеют ключевое значение для эффективности оптовых рынков.
Рабочая группа планирует создать целевые группы по девяти направлениям, при этом координационная группа будет курировать сценарий применения репо на блокчейне. Работа будет включать тестирование на совместимость и трансграничные операции, которые имеют решающее значение для того, чтобы токенизированные рынки вышли за рамки изолированных пилотных проектов.
Дорожная карта также предусматривает сценарии применения токенизации в сфере инструментов с фиксированным доходом и неклиринговых внебиржевых деривативов. В ней рекомендуется опираться на британский проект Digital Gilt Instrument, известный как DIGIT, с первоначальным пилотным выпуском не позднее первого квартала 2027 года.
Великобритания видит в этом огромные экономические выгоды
В отчете токенизация представлена как технологическое обновление и как вопрос конкурентоспособности для Лондонского Сити.
Согласно оценкам, объем токенизированных реальных активов к 2035 году может достичь 88 триллионов долларов, по сравнению с примерно 3 триллионами долларов на сегодняшних рынках криптовалют и стейблкоинов. Для Великобритании потенциальная выгода оценивается в 44 млрд долларов в виде дополнительного годового экономического производства и 18,7 млрд долларов в виде годовых налоговых поступлений к 2035 году.
В отчете содержится предупреждение о том, что без четкой национальной дорожной карты стандарты, инфраструктура и ликвидность могут развиваться в офшорах, что ослабит позиции Великобритании как глобального финансового центра. В нем также отмечается, что в 2025 году токенизированные активы составляли лишь 0,01 % инвестиционных активов, но в том же году их объем вырос на 300 %.
Для криптовалютных рынков значение этого явно очевидно. Токенизация — это уже не просто история о стейблкоинах или управлении фондами. Великобритания пытается интегрировать блокчейн-инфраструктуру в систему репо, обеспечения и расчетов, где уже функционируют крупнейшие пулы институциональной ликвидности.
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
