Эта редакционная статья взята из прошлогоднего выпуска информационного бюллетеня «Week in Review». Подпишитесь на бюллетень, чтобы получать эту еженедельную редакционную статью сразу же после ее публикации. В бюллетене также представлены главные новости недели с комментариями к каждой из них.
Основные выводы:
- Биткойн вырос на 4% на фоне роста BTC, ETH и SOL, продемонстрировав аппетит к риску, несмотря на нефтяной кризис и макроэкономические напряжения.
- Взломы Kraken, CoW Swap и Hyperbridge подорвали доверие; Ethereum Foundation запустила службу поддержки аудита.
- Bitfinex сообщил, что объем покупок крупными инвесторами является самым высоким с 2013 года; биткоин может протестировать отметку в 90 000 долларов на фоне сокращения предложения.
Обзор недели
Биткойн завершил неделю с ростом более чем на 4%, Ethereum — на 6%, а Solana — на 7%. Это выглядит отлично, если не вспоминать, что и S&P 500, и Nasdaq вновь побили исторические максимумы, несмотря на крайнюю неопределенность.
Золото зафиксировало скромную зеленую недельную свечу, в то время как серебро за неделю немного подешевело. Восстановление BTC в сочетании с неожиданным прорывом индексов свидетельствует о возвращении аппетита к риску.
Кевин Уорш, предполагаемый следующий председатель ФРС, раскрыл информацию о владении более чем 30 криптопроектами, что участники криптовалютного рынка, отчаянно нуждающиеся в любых позитивных новостях, интерпретировали как оптимистичный сигнал для будущей политики в этом секторе. Джереми Аллайр также высказался весьма оптимистично о будущем Джакарты, напомнив, что следующий этап роста криптовалют может происходить не столько в Нью-Йорке, сколько в городах, где цифровые финансы рассматриваются как инфраструктура, а не как идеология.
Поток нефти из Ближнего Востока по-прежнему заблокирован. Вирусной стала запись профессора Чикагского университета, предупреждающего о критическом дефиците в течение десяти дней.
Несмотря на положительную динамику цен, нерешенные геополитические конфликты и продолжающийся дефицит нефти, главной темой недели в криптовалютной сфере стала безопасность и постоянная угроза взломов и атак на цифровые активы.
Приложение Solana с мультиподписью Squads подверглось инциденту, связанному с мультиподписью. CoW Swap подвергся DNS-угону, который скомпрометировал фронтенд, хотя бэкенд остался в безопасности.
Затем произошел еще один инцидент. Злоумышленник, предположительно, воспользовался уязвимостью в Hyperbridge, отчеканил миллиард DOT и сбросил их за ETH. Это иллюстрирует цену ошибок в криптовалюте: когда инфраструктура выходит из строя, последствия могут быть мгновенными, абсурдными по масштабу и жестоко эксплуататорскими.
Между тем, Kraken, одна из крупнейших и наиболее регулируемых криптобирж в мире, по сообщениям, сталкивается с криминальным вымогательством и полагает, что преступные группировки пытаются проникнуть не только в ее организацию, но и в другие технологические компании.
И над всем этим витала отрезвляющая реальность апокалипсиса безопасности ИИ. Это не попытка мелодраматизма. ИИ может снижать стоимость атак быстрее, чем отрасль способна повышать качество защиты.
Отрасль начинает звучать так, будто она осознает наличие проблемы. Шаги Drift по возмещению ущерба стали одним из ярчайших примеров: крупный протокол пытается полностью компенсировать убытки пользователей после взлома, одновременно сигнализируя, что доверие теперь необходимо активно восстанавливать, а не принимать как данность. Кроме того, Ethereum Foundation запустила программу субсидирования аудита
для основателей, нуждающихся в проверке безопасности.
Однако приоритезация безопасности происходит медленно. @santiagoroel сказал в подкасте Empire, что взломы с использованием ИИ сделали DeFi «неинтересным» сейчас. Это, возможно, даже преуменьшение.
И все же, несмотря на все это, или, возможно, именно из-за этого, Биткойн демонстрирует бычий тренд.
Bitfinex сообщает, что «киты» проводят самую крупную серию покупок с 2013 года, в то время как резервы бирж упали до минимума 2017 года. Накопление активов сильными игроками при одновременном сокращении ликвидности на биржах — это типичная мечта долгосрочного быка.
@TimDraper поддержал эту точку зрения, прогнозируя рост до 250 000 долларов и утверждая, что биткоин может преодолеть этот уровень в течение восемнадцати месяцев. @McClellanOsc добавил еще один оптимистичный аргумент, заявив, что позиционирование «умных денег» на фьючерсах указывает на то, что биткоин уже сформировал дно. Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу предложил другую интерпретацию, предположив, что себестоимость Майкла Сэйлора может стать эталонной зоной цен для BTC.
Что касается ралли на облегчение, @zerohedge утверждает, что биткоин находится в процессе повторного тестирования отметки в 90 000 долларов после того, как наконец-то пробил диагональное сопротивление.
Растущее доминирование Bitmine в ETH продолжало занимать центральное место. Компания заявляет, что теперь владеет более 4% предложения и приближается к своей цели «Алхимия 5%».
После предполагаемого «руга» в подсети 3 (SN3) Bittensor у TAO была еще одна неделя падения, в то время как @AlgodTrading уже не так оптимистичен, как раньше.
Не весь аппетит к риску исчез. Он просто проявился в более извращенных местах.
Случайный шиткоин под названием RaveDAO (RAVE) за последний месяц вырос на 6113,5% и поднялся на 26-е место по рыночной капитализации. Именно такие вещи заставляют весь рынок выглядеть одновременно живым и психически больным. ZaxhXBT по сути назвал проект аферой.
Между тем, Arkham сообщил, что анонимный пользователь на CT с 5 000 подписчиков заработал 30 миллионов долларов на шортах по шиткоинам. Признаков жизни в сфере NFT пока не наблюдается. Стив Аоки продал NFT, которые он купил за 800 000 долларов, всего за 13,8 тысячи долларов.
Одной из важнейших новостей этой недели стало то, что криптоинвесторы перестали выписывать чеки. В 2022 году в сделках фигурировали 5 345 уникальных имен инвесторов, но за последние 90 дней это число сократилось до 377. Эта статистика должна иметь большее значение, чем, вероятно, будет иметь в данный момент.
Рынок может расти, пока аппетит к риску не иссякнет. На самом деле, такая комбинация часто говорит о чем-то полезном: ликвидные проекты могут по-прежнему расти, но готовность финансировать новые риски исчезает. Обычно это признак того, что инвесторы становятся более избирательными, более скептичными или и тем, и другим.
Это также помогает объяснить, почему взломы сейчас воспринимаются особенно болезненно. Сбои в безопасности больше не происходят в условиях безграничного терпения и бесконечного капитала. Они происходят в условиях, когда доверия и так уже мало.
Эта неделя также стала свидетелем того, как макроэкономика продолжала пробиваться в криптовалютную сферу.
Эти истории могут казаться не связанными между собой, но это не так. Все они указывают на один и тот же мир: мир, в котором политические перемены, напряженность в сфере предложения, региональное внедрение и монетарные риски смешиваются воедино. Криптовалюта больше не существует вне этого мира. Она является одним из его ярчайших отражений.
-Алекс Ричардсон
