Биткойн-ETF потеряли $203 млн: падение в пятницу стерло рост недели

Пятничный разворот биткоина свести на нет 4 дня покупок ETF

Большую часть недели биржевые фонды (ETF) на биткоин, казалось, незаметно восстанавливали динамику. Но затем наступила пятница.

В понедельник фонды привлекли 110,34 млн долларов, во вторник — 175,99 млн долларов, в среду — 137,33 млн долларов, а в четверг — ещё 17,07 млн долларов. Общий объём за четыре дня достиг 440,73 млн долларов.

Вывод средств в размере 643,33 млн долларов в пятницу свести все эти показатели на нет. В результате за неделю был зафиксирован отток средств в размере 202,59 млн долларов, что стало достойным завершением сложного октября для институционального спроса на биткоин.

Поздний разворот биткоина меняет картину за неделю

Фонд IBIT компании Blackrock всё же завершил неделю с чистым притоком средств в размере 176,9 млн долларов, несмотря на потерю 233,70 млн долларов в пятницу. Фонд FBTC компании Fidelity завершил неделю с оттоком средств в размере 165,97 млн долларов. Фонд ARKB от Ark & 21Shares потерял 129,55 млн долларов, а GBTC от Grayscale — 53,32 млн долларов.

Такое распределение по фондам дает полезную информацию о позиционировании.

Покупки в первой половине недели неоднократно приходились на долю IBIT. В пятницу продажи охватили крупнейшие продукты, включая IBIT и FBTC, и сопровождались резким ростом оборота биткоин-ETF до 6,35 млрд долларов.

На предыдущей неделе чистый приток средств составил примерно 304,7 млн долларов. Переход от этого прироста к убытку в 202,6 млн долларов показывает, насколько быстро позиционирование институциональных инвесторов в отношении цены биткоина по-прежнему может измениться.

Октябрь завершился оттоком средств из биткоин-ETF на сумму примерно 515 млн долларов, прервав серию из трёх месяцев положительных показателей, которые принесли совокупный приток средств в размере более 6,2 млрд долларов.

На Эфир и Solana ложится более сильное давление

Эфир подал более устойчивый сигнал.

Спотовые ETF на эфир потеряли 431,53 млн долларов, что почти вдвое превышает отток предыдущей недели, составивший примерно 220,6 млн долларов. Это была их пятая подряд неделя с отрицательным результатом, в результате чего совокупный объем оттока за этот период достиг примерно 1,65 млрд долларов.

Каждая сессия с понедельника по пятницу завершилась в минусе, причем потери ускорились до 105,48 млн долларов в четверг и 155,85 млн долларов в пятницу.

Такая стабильность отличает эфириум от более волатильной, двунаправленной динамики потоков биткоина. Институциональные покупатели по-прежнему появляются в отдельных фондах эфира, в частности в FETH от Fidelity, но объемы выкупа в других фондах остаются более значительными.

Ситуация с Solana также резко ухудшилась.

ETF на SOL потеряли 71,47 млн долларов — это самый большой недельный отток за всю историю и четвертая подряд неделя с отрицательным результатом. Для сравнения: на предыдущей неделе объем вывода средств составил всего 17,30 млн долларов.

Ухудшение динамики потоков свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему проявляют особую осторожность в отношении криптовалют с более высоким коэффициентом бета.

Zcash идет вразрез с общей тенденцией к снижению

В более мелких категориях ETF картина оказалась более неоднородной.

Фонды Zcash привлекли за неделю 17,72 млн долларов. ZCSH продлил серию притоков до восьми сессий, прежде чем отток в размере 4,57 млн долларов в пятницу наконец прервал эту тенденцию.

ETF на XRP завершили неделю с чистым притоком средств в размере 4,32 млн долларов, чему способствовало поступление 8,43 млн долларов в четверг. Показатель HYPE практически не изменился, зафиксировав скромный недельный отток в размере 594 990 долларов.

NEAR зафиксировал свою первую отрицательную неделю с момента запуска, потеряв 3,43 млн долларов. Это знаменует собой заметное изменение для продукта, который неоднократно привлекал капитал во время более широкой распродажи в октябре.

Таким образом, ситуация в ноябре складывается необычно неоднозначно.

Биткойну необходимы более широкие и устойчивые покупки, чтобы оправиться от пятничного разворота с высоким объемом торгов. Ether вступает в новый месяц, столкнувшись с пятью неделями подряд вывода средств, в то время как Solana должна преодолеть все более укоренившуюся тенденцию к выводу средств.

Между тем Zcash продемонстрировал, что институциональный капитал не исчез из криптовалютного рынка. Он просто стал гораздо более избирательным в отношении того, где он готов оставаться.