Беспорядки на фондовом рынке в полдень: Nasdaq падает, поскольку циклические акции берут верх

Уолл-стрит разделилась: Dow растет, а Nasdaq падает из-за технологических компаний

К концу утра 12 февраля Dow колебался около отметки 50 145, поднявшись примерно на 23 пункта, или 0,05%, в то время как S&P 500 снизился примерно на 28 пунктов, или 0,41%, до отметки 6913. Nasdaq Composite упал на 216 пунктов, или 0,94%, до примерно 22 850. NYSE Composite показал лучшие результаты, прибавив около 18 пунктов до 23 498.

Это расхождение следует за более сильным, чем ожидалось, отчетом о занятости за январь, который показал, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 130 000, что значительно превышает прогнозы в 55 000. Безработица снизилась до 4,3%, что укрепило мнение о том, что рынок труда остается стабильным.

Однако эта устойчивость осложнила надежды на скорейшее снижение ставок Федеральной резервной системой. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 4,15–4,18%, что оказало давление на чувствительные к ставкам технологические акции и подняло финансовые и промышленные компании, более тесно связанные с экономическим ростом.

Тема ротации была заметна во всех секторах. Акции энергетических и промышленных компаний продемонстрировали относительную силу, в то время как часть сегментов программного обеспечения и полупроводников испытывала трудности на фоне продолжающихся опасений по поводу сбоев, вызванных искусственным интеллектом (ИИ), и завышенных оценок.

Движения отдельных акций усилили разрыв. Акции Applovin резко упали, несмотря на то, что компания опубликовала прибыль выше ожиданий, поскольку инвесторы усомнились в долгосрочном влиянии ИИ. Акции Cisco Systems также снизились после публикации отчета о росте выручки, связанном со спросом на ИИ, но с указанием на давление со стороны затрат. С другой стороны, акции Novocure подскочили после одобрения FDA устройства для лечения рака, а акции Vertiv и Globalfoundries выросли на фоне прибыли и прогнозов на будущее.

Волатильность оставалась сдержанной. Индекс волатильности Cboe, или VIX, опустился до уровня около 17,5, что свидетельствует лишь о умеренной обеспокоенности, даже несмотря на отставание Nasdaq. Более широкий индекс S&P 500 с начала года остается в небольшом плюсе, хотя лидерство сократилось, а затем снова расширилось, поскольку капитал перемещается за пределы технологических компаний с мега-капитализацией.

Внимание теперь полностью переключается на пятничный отчет по индексу потребительских цен (CPI). Экономисты ожидают, что годовая инфляция будет близка к 2,5%. Более мягкие данные могут возобновить спекуляции о снижении ставок и облегчить положение акций роста. Более высокие показатели могут усилить позицию «выше в течение более длительного времени», что потенциально продлит текущую ротацию в циклические и ориентированные на стоимость секторы.

На данный момент настроение на Уолл-стрит в середине дня отражает рынок, который не находится ни в панике, ни в эйфории, а просто перестраивается в режиме реального времени по мере того, как новые данные меняют ожидания.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Почему Dow растет, а Nasdaq падает?
  Инвесторы переходят к циклическим и промышленным акциям, сокращая вложения в технологические компании, чувствительные к изменению ставок.
• Как отчет по занятости повлиял на рынки?
  Более сильный рост заработной платы снизил ожидания в отношении краткосрочного снижения ставок Федеральной резервной системой, что привело к росту доходности.
• Какую роль играет ИИ в сегодняшней торговле?
  Опасения по поводу оценки ИИ оказывают давление на некоторые секторы программного обеспечения и полупроводников.
• Почему отчет по индексу потребительских цен за пятницу так важен?
  Данные по инфляции могут изменить ожидания по ставкам и определить дальнейшую динамику акций.