«Банк Монреаля» сообщил о позиции в XRP на сумму 2 970 долларов в портфеле объемом 303 млрд долларов

Две позиции в отчете, содержащем 14 271 позицию

Bank of Montreal (NYSE: BMO) подал консолидированный отчет, содержащий данные о долевых ценных бумагах фондов, привязанных к XRP, на сумму 2 970 долларов, в рамках квартального отчета о портфеле активов, представленного Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) 12 августа. Документ охватывает позиции по состоянию на 30 июня и содержит 14 271 запись на общую сумму 303,65 млрд долларов.

Вся экспозиция приходится на две записи, и обе относятся к Stoker Ostler Wealth Advisors Inc. — инвестиционному консультанту, контролируемому Bank of Montreal, который указан в отчете как «другой управляющий № 12». В одной строке указаны 323 акции ETF REX-Osprey XRP по цене 2 771 долл. США. В другой — 20 акций ETF Proshares Ultra XRP по цене 199 долл. США.

Совокупная доля составляет примерно одну часть из 102 миллионов указанных ценных бумаг, или 0,000001 % от их общей стоимости. Расчёт на одну акцию даёт предполагаемую стоимость по отчёту в размере 8,58 доллара для фонда REX-Osprey и 9,95 доллара для продукта Proshares.

Насколько велик Bank of Montreal?

Bank of Montreal занимает восьмое место среди крупнейших банков Северной Америки по размеру активов: по состоянию на 30 апреля его активы составляли 1,5 трлн канадских долларов (1,10 трлн долларов США), депозиты — 967 млрд канадских долларов, а число клиентов — около 13 млн. В финансовой группе работает около 53 000 человек, а ее сеть насчитывает 1 806 отделений, что свидетельствует о значительном присутствии банка в Канаде и США.

Банк Монреаля, признанный одним из шести системно значимых банков Канады, сообщил о валовом объеме кредитов и акцептов в размере 344 млрд канадских долларов и объеме депозитов в размере 305 млрд канадских долларов в рамках своего канадского подразделения по обслуживанию частных и коммерческих клиентов.

Что отражается в отчете по форме 13F

Форма 13F обязывает институциональных управляющих, обладающих инвестиционными полномочиями в отношении ценных бумаг, подпадающих под раздел 13(f) и стоимостью 100 млн долларов или более, ежеквартально раскрывать информацию о подлежащих отчетности позициях. В форме не указываются короткие позиции, прямое хранение токенов и любые сделки, заключенные после даты моментального снимка.

Дискреционные полномочия по инвестированию означают право выбирать ценные бумаги для счета, а не право собственности на денежные средства или активы на этом счете. Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), Bank of Montreal делит эти полномочия с управляющими, находящимися под его контролем, такими как Stoker Ostler, что позволяет отражать их позиции в консолидированной отчетности банка.

Отчеты могут поступать в течение 45 дней после окончания каждого квартала, поэтому данные по состоянию на 30 июня становятся доступны общественности в середине августа. Изменения, произошедшие после 30 июня, в отчете не отражаются, а в следующей отчетности будут раскрыты только подлежащие отчетности ценные бумаги, находившиеся в портфеле на 30 сентября.

Является ли фонд REX-Osprey ETF со спотовым XRP?

Компания REX Shares вывела XRPR на рынок в сентябре 2025 года в рамках структуры, основанной на Законе об инвестиционных компаниях 1940 года, которая отличается от американских спотовых трастов-учредителей XRP. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт тогда предупредил, что фонд «не является «чистым» спотовым».

Продукт Proshares снова отличается, поскольку он стремится обеспечить двойную суточную доходность XRP за счет фьючерсов и других деривативов, а не простого отслеживания цены. Освещение, в котором оба фонда объединяются в одну группу как спотовые позиции, стирает различие, которое определяет роль каждой акции в портфеле.

Между тем Goldman Sachs (NYSE: GS) сообщил о позиции в размере 153,8 млн долларов в спотовых ETF на XRP в отчетности за четвертый квартал 2025 года, которую Ripple назвала крупнейшей из известных на тот момент институциональных долей в США в данной категории. Сообщенные позиции Стокера Остлера составляют примерно одну пятидесятую тысячную от этой суммы.

Что на самом деле представляет собой позиция в фонде XRP

Акция ETF представляет собой долю владения в фонде, в то время как подлежащая инвестиция зависит от стратегии данного фонда. Акционеры не получают приватных ключей и не приобретают возможность переводить XRP по сети. Ежегодные комиссии уменьшают активы фонда и доходность инвестиций, а не сокращают количество акций инвестора.

XRP относится к широкой категории альткойнов — термину, охватывающему любую криптовалюту, кроме биткоина. Общая рыночная капитализация XRP упала на 29 % за три месяца, закончившиеся 12 августа.

Ничто в раскрываемой информации не указывает на бенефициарного владельца, тип счета или инвестиционную цель, стоящую за любой из этих позиций. Компания Stoker Ostler, возможно, управляла акциями для клиентов, которым она оказывала консультационные услуги, поэтому ни ее включение в отчет, ни консолидированная отчетность Bank of Montreal не подтверждают, что какая-либо из этих компаний являлась бенефициарным владельцем данной позиции.