2025 Итоговый отчет: Венчурный капиталист года

Капитал вновь начал поступать, но более избирательно, и фирмы, которые вышли на вершину, обладали долгосрочным убеждением, технической глубиной и способностью формировать рынки за пределами простого написания чеков. От регуляторных гигантов до криптокоролевских производителей — это пять венчурных капитальных фирм, которые определили этот год.

Топ-5 венчурных компаний года

Этот список криптовалютных венчурного капитала года, составленный редакционной командой Bitcoin.com News, ранжирует пять венчурных капитальных фирм, которые больше всего определили криптовалютный мир в 2025 году. Наши критерии включения и ранжирования включают, но не ограничиваются влиянием на криптовалютное сообщество 2025 года, рыночное воздействие и, конечно же, производительность.

Мы будем считать от номера 5 до номера 1, заканчивая фирмой, которую мы считаем криптовалютным венчурным капиталом года.

5. Dragonfly

Dragonfly заняла свое место среди элиты 2025 года, успешно справившись с тем, что удается далеко не всем: соединением восточных и западных криптовалютных рынков. Имея глубокие связи в Азии, США и Европе, фирма постоянно занимала центральное положение в крупнейших сделках года.

Фирма сосредоточилась на криптопроектах в области платежей, перпетюитизаций, стаблокоин-протоколов и получения доходов, со средним финансированием от 3 до 10 миллионов долларов за раунд.

Dragonfly содействовала финансированию Monad и участвовала в серии B Polymarket, обеспечивая себе участие как в ведущих инфраструктурных проектах, так и в потребительских играх 2025 года. Фирма также продолжила свой прогресс с Ethena, укрепляя свои позиции в глобальных, ориентированных на доходность криптопродуктах.

Основные достижения 2025 года: Monad (соорганизатор), Polymarket (серия B), Ethena

Суперсила: Глобальная сеть, соединение капитала, талантов и ликвидности между регионами

4. Polychain Capital

Polychain продемонстрировала, пожалуй, самый сильный показатель среди всех криптовалютных фондов в 2025 году. Известная своей агрессивной криптонативной стратегией, фирма нашла золото с ранними ставками, которые определили нарративы года.

Наиболее заметно, что Polychain была сид-инвестором в Polymarket, который стал прорывным потребительским криптоприложением 2025 года и привлек миллиарды в объемах на рынках предсказаний. Фирма также возглавила ожидаемую серию C Berachain, закрепив свою роль в создании новых экосистем. Поддержка Polychain проекта Monad еще больше усилила его впечатляющий год.

Основные области финансирования включали конфиденциальность, слой 1, стаблокоин-протоколы и управление казначейством со средними суммами финансирования от 3 до 10 миллионов долларов за раунд.

Основные достижения 2025 года: Polymarket (сид), Berachain (ведущий в серии C), Monad (поддержка)

Суперсила: Криптонативная альфа, замечать “дегеновских” победителей, прежде чем они станут мейнстримом

3. Binance Labs (YZi Labs)

Переименованная в YZi Labs, Binance Labs использовала свои непревзойденные возможности экосистемы, чтобы оставаться одним из самых влиятельных инвесторов в криптовалюте. С более чем 10 миллиардами долларов под управлением, фирма играла уникальную роль на пересечении венчурного капитала, запусков токенов и ликвидности на биржах.

В 2025 году Binance Labs поддержала ряд проектов с высоким потенциалом роста, включая Plume и Pendle, извлекая выгоду от раннего доступа к распределению и принятию пользователями. Несмотря на тесные связи с экосистемой Binance, YZi Labs все больше позиционировала себя как глобального партнера по развитию, особенно для проектов, стремящихся к быстрой экспансии на развивающихся рынках.

Основное финансирование концентрировалось вокруг проектов на Binance Alpha, искусственного интеллекта (AI), масштабирования Биткойна и платежей с чеками от 3 до 10 миллионов долларов за раунд финансирования.

Основные достижения 2025 года: Plume, Pendle, запуски, согласованные с экосистемой

Суперсила: Распределение. Мало кто может ускорить принятие в таких масштабах, как у Binance

2. Paradigm

Paradigm сохранила свою репутацию как самого технически уважаемого инвестора в криптовалюте. Вместо того чтобы гнаться за ажиотажем, фирма удвоила свои усилия на базовой инфраструктуре, поддерживая команды, которые делят границы производительности и децентрализации блокчейна.

В 2025 году Paradigm выступила как ведущий инвестор в Monad, который широко считается самым надежным претендентом на высокопроизводительную платформу первого уровня в этом году. Также компания была раскрыта как крупный держатель и стейкер в Hyperliquid, децентрализованной бирже, которая доминировала в объемах ончейн-торговли. Продолжение участия Paradigm в Flashbots еще раз укрепило ее центральную роль в эволюции рыночной структуры Ethereum.

Сферы внимания фирмы включают децентрализованные биржи, как видно из ее инвестиций в Hyperliquid, рынки предсказаний и экосистемы запуска, со средним размером раунда от 3 до 10 миллионов долларов.

Основные достижения 2025 года: Monad (ведущий), Hyperliquid (крупный акционер), Flashbots

Суперсила: Исследования. Paradigm часто помогает писать код и научные статьи, формируя саму криптовалюту

1. a16z Crypto — венчурный капитал года

Криптовалютное подразделение Andreessen Horowitz снова доказало, почему оно остается самой мощной силой в индустрии. В 2025 году a16z Crypto сочетала капитал, влияние политики и контроль над нарративами лучше, чем любой конкурент. Ее ежегодный отчет “State of Crypto 2025” продолжает служить самым часто цитируемым ориентиром в индустрии, формируя обсуждения среди стартапов, учреждений и регулирующих органов.

Согласно данным Cryptorank, основные области финансирования фирмы включали искусственный интеллект, платежи и цепи уровня 2 со средними раундами финансирования от 10 до 20 миллионов долларов. Фирма осуществила 30 инвестиций в 2025 году, из которых самой заметной была неразглашенная инвестиция в Kalshi, регулируемую биржу для торговли на рынках предсказаний.

Фирма активно инвестировала в приложения, инфраструктуру стабильных монет и финансовые примитивы в цепочке, что принесло наибольшую выгоду благодаря улучшению регуляторной ясности в США. Команда a16z по политике играла заметную роль в Вашингтоне, помогая облегчить путь для институционального участия и более четкой рыночной структуры.

Основные достижения 2025 года: Регуляторное лоббирование, инфраструктура стабильных монет, доминирование на уровне приложений

Суперсила: Влияние – ни один другой венчурный капитал не сравнится с его влиянием как в правительстве, так и в зале заседаний

Взгляд в будущее

Хотя десятки криптофондов оставались активными в 2025 году, эти пять компаний выделялись своим влиянием на результаты, а не просто финансированием их. По мере того как криптовалюта углубляется в область традиционных финансов и потребительского принятия, их влияние, вероятно, будет расти в предстоящие годы.