Un studiu al FDIC leagă activele digitale de cele mai rapide retrageri masive de depozite din istoria Statelor Unite

Deponenții de active digitale au acționat mai rapid în timpul crizei bancare

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a publicat săptămâna trecută un raport în care detaliază fluxurile de depozite la Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank (SBNY) și First Republic Bank (FRB). Studiul personalului a arătat că deponenții asociați cu sectorul activelor digitale, alături de deponenții activi cu conturi de garanție, au fost mai predispuși să retragă fondurile în timpul falimentelor din 2023.

Signature Bank avea depozite active în conturi de garanție care includeau fonduri comune ale clienților pentru companii din domeniul investițiilor, inclusiv firme care facilitează investițiile în active digitale și companii de tehnologie financiară de tip „banking-as-a-service”. Depozitele active în conturi de garanție reprezentau între 13% și 15% din depozitele SBNY înainte de retragerile masive. FDIC a explicat că beneficiarii efectivi ai fondurilor active din conturile de garanție aveau, cel mai probabil, capacitatea de a transfera fondurile rapid.

Președintele FDIC, Travis Hill, a declarat:

„Acest studiu oferă o descriere foarte detaliată a fluxurilor de depozite în timpul celor mai rapide retrageri masive din istoria SUA.”

În 2023, SVB a intrat în faliment pe 10 martie, după ce deponenții au început să retragă fondurile pe 9 martie. SBNY a intrat în faliment pe 12 martie, după ce retragerile au început pe 10 martie. FRB a rămas deschisă în condiții de criză până pe 1 mai, când autoritățile de reglementare au închis banca, iar JPMorgan Chase Bank a achiziționat-o. FDIC a legat toate cele trei falimente de retragerile masive de depozite.

Depozitele active în conturi de garanție la SBNY au scăzut cu 88% între 7 și 17 martie 2023. Această categorie a scăzut cu 83% în două zile lucrătoare, cea mai mare scădere procentuală dintre principalele tipuri de depozite ale SBNY. FRB deținea, de asemenea, depozite active în conturi de garanție legate de companii din domeniul investițiilor, inclusiv conturi de transfer automat și conturi de gestionare a numerarului. Aceste solduri au scăzut cu 52% în aceeași perioadă.

Soldurile active din conturi de garanție prezentau un risc neasigurat

Cercetătorii au estimat că practic toate depozitele active în conturi de garanție erau neasigurate la SBNY și FRB. Peste 99,5% din depozitele active în conturi de garanție ale SBNY erau neasigurate. La FRB, ponderea neasigurată era de 99%. Această expunere a plasat soldurile legate de activele digitale și de fintech în cadrul unui model mai larg de fugă a depozitelor neasigurate din băncile falimentare.

Depozitele neasigurate au scăzut cu 68% la SBNY, cu 62% la SVB și cu 47% la FRB între 7 și 17 martie 2023. Excluzând depozitul de 30 de miliarde de dolari al consorțiului către FRB din 16 martie, depozitele neasigurate ale FRB au scăzut cu 71%. Deponenții de retail complet asigurați nu s-au retras, în general, înainte de falimente, se arată în comunicatul FDIC. Această diferență sugerează modul în care statutul de asigurare a influențat comportamentul deponenților. FDIC a scris:

„Deponenții asociați cu sectorul activelor digitale și deponenții cu depozite active în conturi de garanție au fost, de asemenea, mai predispuși să se grăbească să-și retragă banii.”

Transferurile electronice au reprezentat cea mai mare parte a ieșirilor nete în timpul retragerilor masive. Deponenții SBNY au depus cereri de transferuri electronice în valoare de 23,3 miliarde de dolari pe 10 martie 2023, dintre care 2,2 miliarde de dolari au rămas nefinalizate în acea zi. Pe 13 martie, sistemul de transferuri electronice al Signature Bridge Bank a primit și a finalizat cereri de transferuri de ieșire în valoare de 19 miliarde de dolari. Raportul a încadrat aceste transferuri într-un model mai larg de retrageri masive, determinat de solduri mari și mobile.