Un fost director al Fidelity afirmă că prăbușirea cu 10% a indicelui sud-coreean a determinat scăderea prețului BTC sub 60.000 de dolari

Efectul de contagiune de la Seul la Nasdaq

Marți, 23 iunie, indicele sud-coreean Kospi a înregistrat o scădere de peste 8%, declanșând un circuit breaker de nivel 1. Scăderea bruscă a fost atribuită unei corecții severe la nivel global a acțiunilor din sectorul semiconductorilor, lichidărilor masive ale marjelor de tranzacționare ale investitorilor de retail și ieșirilor masive de capital străin. În aceeași zi, bitcoin a scăzut, de asemenea, de la peste 64.000 de dolari la sub 62.000 de dolari, o scădere pe care unii analiști au atribuit-o deteriorării sentimentului investitorilor.

Deși scăderea a continuat și miercuri, Mike McCluskey, cofondator al Tx și fost director executiv al Fidelity, susține că vânzarea masivă a acțiunilor din sectorul tehnologic de la Seul a precipitat tendința descendentă a bitcoinului, care a ajuns în cele din urmă la 59.018 dolari.

„Volatilitatea care caracterizează traiectoria recentă a bitcoinului este în mare parte un fenomen extern. Observăm un efect clasic de contagiune a aversiunii față de risc, care își are originea într-o corecție severă a sectorului semiconductorilor din Seul (unde scăderea cu 10% a indicelui Kospi a declanșat mecanismele de întrerupere a tranzacționării) și se propagă direct către Nasdaq. Având în vedere că liderii din domeniul IA și al cipurilor, precum Nvidia și Micron, se confruntă cu scăderi substanțiale, alunecarea bitcoinului către nivelul de 62.000 de dolari este în primul rând o consecință a relației sale cu beta ridicat față de acțiunile din sectorul tehnologic, mai degrabă decât a unei dinamici locale”, a susținut McCluskey.

În ciuda lichidărilor de poziții lungi în valoare de 700 de milioane de dolari, ratele de finanțare au rămas „remarcabil de neutre” pe tot parcursul scăderii. Potrivit lui McCluskey, acest lucru înseamnă probabil că efectul de levier nu a fost anticipat în mod excesiv. În loc de o defecțiune structurală, el susține că piața se confruntă cu o situație „în care convingerea fragilă este pusă la încercare de un eveniment de risc exogen, mai degrabă decât de o prăbușire a fundamentelor specifice criptomonedelor”.

După prăbușire, bitcoin a urcat din nou peste 61.500 de dolari și, la un moment dat (ora 3:44 a.m. EDT), părea gata să testeze pragul de 62.000 de dolari înainte de a-și pierde avântul. Volatilitatea principalei criptomonede și a economiei criptografice în ansamblu a dus la acumularea lichidărilor până la 1 miliard de dolari până joi dimineață. Unii analiști au avertizat asupra unei noi scăderi a bitcoinului în viitorul apropiat, mai ales având în vedere ieșirile continue din fondurile tranzacționate la bursă.

Cu toate acestea, McCluskey a remarcat că, deși ieșirile de capital persistă, amploarea lor s-a redus oarecum, ceea ce sugerează că investitorii instituționali cumpără din nou.

„În schimb, entități precum Strive și Strategy au profitat de scădere pentru a-și mări deținerile cu câteva sute de BTC, semnalând că investitorii sofisticați intervin pe măsură ce sentimentul atinge un nivel extrem de teamă. Apropierea actuală a bitcoinului de media mobilă pe 200 de săptămâni întărește și mai mult acest lucru, întrucât acest nivel a servit, din punct de vedere istoric, drept prag psihologic și tehnic critic”, a spus el.

Privind în perspectivă, McCluskey a afirmat că confirmarea unei cereri solide pentru infrastructura de inteligență artificială ar fi cel mai imediat factor de stabilizare pentru impulsul de evitare a riscului care apasă în prezent asupra activelor digitale.

„Pe de altă parte, o dezamăgire în acest sens garantează că bitcoinul va continua să fie tranzacționat ca un indicator al turbulențelor din sectorul cipurilor. Până la expirarea de vineri, pragul de 60.000 de dolari rămâne linia definitivă de demarcație. Având în vedere concentrarea puternică a opțiunilor put la acest preț de exercitare, o apărare reușită ar confirma că cumpărătorii pe scădere mențin controlul; o încălcare a acestui prag, însă, ar accelera probabil tendința descendentă în acest mediu cu lichiditate redusă”, a declarat fostul director executiv al Fidelity.