SpaceX, compania lui Musk, strânge 25 de miliarde de dolari prin prima sa emisiune de obligațiuni, în contextul în care valoarea comenzilor se apropie de 90 de miliarde de dolari

• </span></p>
• <p><span style="font-weight: 400;">Concluzii cheie: </span></p>
• <ul>
• <li><span style="font-weight: 400;">SpaceX a strâns 25 de miliarde de dolari în cadrul primei sale vânzări de obligațiuni, cu comenzi care s-au ridicat la aproape 90 de miliarde de dolari. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Cererea puternică a permis companiei SpaceX să majoreze valoarea tranzacției cu 5 miliarde de dolari peste ținta inițială de 20 de miliarde de dolari, împărțită în cinci tranșe. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Veniturile vor fi utilizate pentru rambursarea unui împrumut-punte și pentru finanțarea proiectelor Starlink, Starship și a dezvoltării unei platforme de inteligență artificială, a declarat compania.</span></li>
• </ul>
• <p><span style="font-weight: 400;">

Un debut cu suprasubscriere masivă

Pe 23 iunie, SpaceX a stabilit prețul unor obligațiuni cu rating de investiții în valoare de 25 de miliarde de dolari, într-una dintre cele mai mari vânzări de obligațiuni corporative de debut înregistrate vreodată. Cererea a fost atât de puternică încât comenzile s-au apropiat de 90 de miliarde de dolari, aproape cvadruplând ținta inițială a companiei de 20 de miliarde de dolari și permițându-i să majoreze oferta cu 5 miliarde de dolari.

Tranzacția a cuprins cinci tranșe cu scadențe cuprinse între 2031 și 2056. Structura a inclus obligațiuni în valoare de 7 miliarde de dolari cu o rată a dobânzii de 5,350% și scadență în 2031, obligațiuni în valoare de 6 miliarde de dolari cu o rată a dobânzii de 5,650% și scadență în 2033, 6 miliarde de dolari în obligațiuni cu rata dobânzii de 5,875%, scadente în 2036, 2,5 miliarde de dolari în obligațiuni cu rata dobânzii de 6,600%, scadente în 2046, și 3,5 miliarde de dolari în obligațiuni cu rata dobânzii de 6,650%, scadente în 2056.

Amploarea portofoliului de comenzi a demonstrat încă o dată apetitul imens al investitorilor pentru expunere la una dintre cele mai valoroase companii private din lume, devenită emitent public. La data de 19 iunie, SpaceX deținea aproximativ 100,8 miliarde de dolari în numerar și echivalente de numerar, o poziție care a ajutat-o să obțină condiții de calitate investițională la prima sa intrare pe piața obligațiunilor.

Unde se duc banii

SpaceX a declarat că intenționează să utilizeze în primul rând fondurile strânse pentru a rambursa integral împrumuturile contractate în cadrul facilității de credit-punte, iar suma rămasă va fi destinată scopurilor generale ale companiei. Rambursarea lichidează finanțarea care a acoperit nevoile de capital ale companiei înainte de debutul său public.

Strângerea de fonduri are loc în contextul în care SpaceX continuă să dezvolte o serie de proiecte cu necesar ridicat de capital. De exemplu, compania își extinde afacerea de internet prin satelit Starlink, dezvoltă programul de rachete Starship și urmărește o extindere mai amplă a inteligenței artificiale, fiecare dintre aceste proiecte necesitând investiții susținute.

Prin accesarea pieței obligațiunilor la scurt timp după listarea la bursă, SpaceX a semnalat că intenționează să-și folosească noul statut pentru a atrage capital pe termen lung și la costuri mai mici, la scară largă, în loc să se bazeze exclusiv pe capitalul propriu.

De la IPO la piața obligațiunilor

Vânzarea de obligațiuni a urmat unei oferte publice inițiale (IPO) record din 12 iunie, unul dintre cele mai urmărite evenimente de pe piață din acest an. Listarea a avut un impact mult dincolo de piața de acțiuni, Bitcoin.com News raportând că tranzacțiile pe piețele de predicții au atins un record săptămânal de 10,8 miliarde de dolari, pe măsură ce IPO-ul SpaceX, Cupa Mondială și alte evenimente au determinat o creștere a volumului speculativ.

Și platformele de predicții au înregistrat o cerere simultană în domeniile finanțelor, geopoliticii și sportului, SpaceX fiind menționat printre principalii catalizatori.

Pentru investitorii tradiționali în titluri cu venit fix, concluzia a fost simplă. Un emitent debutant care a atras comenzi de aproape 90 de miliarde de dolari indică o încredere profundă în bilanțul și traiectoria de creștere a SpaceX, chiar și la capătul lung al curbei de scadență.

Având în vedere că împrumutul-punte urmează să fie rambursat și că a obținut o nouă finanțare pe termen lung, SpaceX și-a asigurat capitalul necesar pentru a-și duce la îndeplinire numeroasele ambiții pe parcursul restului deceniului. Amploarea și receptarea tranzacției de debut consacră, de asemenea, compania ca o prezență recurentă pe piețele de datorii.

Pe termen scurt, investitorii vor urmări cât de repede va utiliza SpaceX fondurile obținute și dacă va reveni pe piața obligațiunilor pentru emisiuni viitoare.