FMI avertizează că boom-ul monedelor stabile din Nigeria ar putea slăbi cererea de monedă locală

FMI: Monedele stabile trec de la o piață de nișă la o cale majoră de plată

Nigerienii apelează din ce în ce mai mult la monedele stabile ancorate la dolarul american pentru a transfera bani peste granițe, pe măsură ce întreprinderile mici și gospodăriile caută alternative mai ieftine și mai rapide la canalele bancare tradiționale, a declarat Fondul Monetar Internațional (FMI) pe 16 iunie.

Considerată anterior o piață financiară de nișă, criptomonedele au evoluat într-un canal de plăți dominant în Nigeria. Țara a atras aproximativ 59 de miliarde de dolari sub formă de intrări de criptomonede între iulie 2023 și iunie 2024, asigurându-și aproximativ 60% din totalul traficului de monede stabile din Africa subsahariană, arată datele FMI.

Adoptarea în creștere survine pe fondul orientării guvernului nigerian către formalizarea sectorului activelor digitale. Senatul nigerian a înaintat recent un proiect de lege cuprinzător privind reglementarea criptomonedelor către Comisia sa pentru Piața de Capital, pentru o fază de revizuire de patru săptămâni. Proiectul de lege, care a trecut de o a doua lectură crucială în urma unui vot majoritar prin ridicare de mână, vizează stabilirea licențierii obligatorii pentru platformele de tranzacționare a activelor digitale și introducerea unor măsuri de protecție a investitorilor.

De ani de zile, incertitudinea în materie de reglementare a afectat piața activelor digitale din țară. Susținătorii locali ai industriei indică o directivă restrictivă a băncii centrale din 2021, emisă sub conducerea fostului guvernator al Băncii Centrale a Nigeriei, Godwin Emefiele, ca fiind o măsură care a împins tranzacțiile către medii opace, de pe piața neagră, și a încetinit creșterea instituțională. Legiuitorii care susțin noua legislație susțin că o reglementare oficială este acum vitală pentru a proteja consumatorii și pentru a împiedica Nigeria să rămână în urma țărilor din regiune, precum Africa de Sud și Kenya.

Factorii economici care stau la baza acestei schimbări sunt evidenti. Remitențele transfrontaliere tradiționale către Africa subsahariană se numără printre cele mai scumpe din lume, reprezentând în medie aproximativ 9% din valoarea unei tranzacții de 200 de dolari, comparativ cu o medie globală de 6%, conform datelor Băncii Mondiale citate de FMI.

În schimb, monedele stabile permit utilizatorilor să transfere fonduri aproape instantaneu prin intermediul smartphone-urilor și al portofelelor digitale, la o fracțiune din cost. Dincolo de reducerea costurilor, token-urile digitale oferă utilizatorilor locali o modalitate de a stoca valoare în afara naira-ului nigerian volatil, acționând efectiv ca o punte între piețele de criptomonede și comerțul de zi cu zi.

Cu toate acestea, FMI a avertizat că ascensiunea rapidă a token-urilor legate de dolar creează probleme semnificative de politică monetară pentru cea mai mare economie din Africa de Vest. Înlocuirea pe scară largă a monedei locale ar putea slăbi pârghiile de politică monetară ale băncii centrale prin reducerea cererii interne de naira.

În plus, migrarea tranzacțiilor financiare către portofele digitale private complică supravegherea de reglementare, crescând riscul fluxurilor financiare ilicite și al finanțării terorismului — exact vulnerabilitățile pe care noul cadru de reglementare propus de Senat este sub presiune să le abordeze.