Ripple integrează XRP Ledger în sistemul de active din Brazilia, în valoare de 22 de trilioane de BRL

XRP Ledger intră în infrastructura activelor reglementate din Brazilia

Registrele de proprietate ale fondurilor de investiții din Brazilia vor beneficia de un strat blockchain pentru verificare, în cadrul unui parteneriat anunțat pe 29 septembrie de CSD BR, un operator care înregistrează instrumente financiare, păstrează registrele de proprietate și decontează tranzacțiile, și de Ripple. Faza inițială vizează acțiunile fondurilor de investiții ale băncii de investiții braziliene BTG Pactual. Ripple furnizează infrastructura blockchain pentru instituțiile financiare, iar XRP Ledger (XRPL) este blockchain-ul public care susține inițiativa.

CSD BR deține active înregistrate în valoare de peste 22 de trilioane de reali brazilieni (BRL), potrivit companiilor. Proiectul de oglindire a acțiunilor fondurilor începe cu activele depuse la operator, ale cărui sisteme vor rămâne registrul oficial de proprietate. Anunțul îl descrie ca fiind prima utilizare a unui blockchain public de către un depozitar central de valori mobiliare pentru a oglindi registrele de proprietate asupra valorilor mobiliare.

Daniel Polano Spreafico, directorul de produse și clienți al CSD BR, a declarat:

„Am ales să începem cu replicarea înregistrărilor, deoarece este cea mai sigură și mai responsabilă modalitate de a introduce o nouă tehnologie în infrastructura critică a pieței.”

Procesele actuale pentru investitori, emitenți și alți participanți vor continua în această fază.

Operatorul este autorizat de Banca Centrală a Braziliei să înregistreze instrumente financiare, să păstreze în siguranță înregistrările privind proprietatea și să deconteze tranzacțiile prin efectuarea transferurilor între părți. Autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din Brazilia, Comisia Braziliană pentru Valori Mobiliare și Burse (CVM), autorizează, de asemenea, serviciile sale de înregistrare și depozitare. Conform anunțului, infrastructura sa poate procesa milioane de tranzacții în câteva minute.

Cum tokenurile de fonduri mențin controalele instituționale

Acțiunile fondului BTG Pactual vor fi tokenizate utilizând standardul „Multi-Purpose Token” al XRP Ledger, care oferă reguli configurabile pentru activele financiare. Tokenurile multifuncționale pot restricționa deținerea acestora la utilizatorii aprobați și permit înghețarea sau recuperarea tokenurilor de la deținători. Infrastructura de custodie a Ripple, care asigură securitatea și gestionează deținerile digitale, se va combina cu aceste capacități native ale blockchain-ului.

Participarea va fi limitată la instituțiile corporative și bancare din Brazilia care trec prin proceduri de verificare a identității și de combatere a spălării banilor. CSD BR va controla emisiunea și administrarea, inclusiv autorizarea participanților și capacitatea de a îngheța active individuale. De asemenea, va păstra funcționalitatea de recuperare a token-urilor atunci când o dispoziție de reglementare sau o hotărâre judecătorească o impune.

Reprezentarea creanțelor financiare convenționale prin token-uri blockchain constituie baza activelor din lumea reală tokenizate. Participațiile la fonduri, obligațiunile și alte instrumente pot conferi drepturi definite de documentele juridice care le reglementează. Companiile descriu modelul CSD BR ca funcționând în cadrul de reglementare actual, fără a modifica responsabilitățile legale ale participanților și fără a necesita noi aprobări.

Parteneriatul se bazează pe o ofertă instituțională mai amplă introdusă prin extinderea Ripple în Brazilia, anunțată în luna martie. Această ofertă cuprinde plăți, custodie, monede stabile, servicii de brokeraj de prim rang pentru tranzacționare și finanțare instituțională, precum și instrumente de gestionare a trezoreriei pentru supravegherea numerarului și a lichidităților. Participanții autorizați la noul proiect vor putea, de asemenea, să verifice coerența înregistrărilor oglindite aproape în timp real.

Proiectul din Brazilia s-ar putea extinde la creanțele din sectorul imobiliar și agricol

Printre activitățile conexe din Brazilia se numără VERT, o firmă care transformă creanțele financiare în titluri de valoare și gestionează fonduri de investiții. Platforma sa de credit privat XRPL a început să funcționeze în iulie 2025 cu un certificat de creanțe din sectorul agroalimentar în valoare de 700 de milioane de reali brazilieni. Sistemul respectiv înregistrează evenimentele operaționale pe tot parcursul ciclului de viață al finanțării.

Efortul instituțional mai amplu include, de asemenea, platforma de active digitale Mercado Bitcoin și planurile acesteia de a tokeniza peste 200 de milioane de dolari, anunțate în 2025. Aceste planuri acoperă instrumente cu venit fix și cu venit din acțiuni cu acces restricționat. Inițiativa CSD BR începe cu deținerile fondurilor de investiții înainte de a lua în considerare alte categorii de titluri de valoare.

Validarea cu succes a fazei de oglindire ar putea duce la emisiuni native, adică la crearea de instrumente direct pe blockchain și la tranzacționarea acestora între participanții aprobați. Printre instrumentele luate în considerare se numără certificatele de creanțe imobiliare, cunoscute sub denumirea de CRI, și certificatele de creanțe din sectorul agroalimentar, sau CRA. Ambele sunt titluri braziliene cu venit fix, garantate de creanțe asociate sectoarelor respective.

Partenerul BTG Pactual responsabil de infrastructura de piață, Luis Furtado, a descris participarea companiei sale ca o modalitate de a aplica tehnologia blockchain pe piața fondurilor de investiții prin intermediul unei infrastructuri reglementate și al tranzacțiilor în timp real. Planul de acțiune al CSD BR prevede, de asemenea, mecanisme avansate de confidențialitate pentru a îndeplini cerințele de confidențialitate ale pieței financiare, cu o potențială extindere către alte clase de active, participanți suplimentari și piețe internaționale.