CEO-ul Ripple consideră tranzacția cu aur olandez în valoare de 11 miliarde de dolari drept un caz ideal de utilizare a criptomonedelor

Garlinghouse compară logistica aurului cu transferurile de criptomonede

Brad Garlinghouse, CEO-ul Ripple, a susținut pe 4 septembrie că o operațiune cu aur care a durat câteva luni, desfășurată de De Nederlandsche Bank (DNB), banca centrală olandeză, a scos la iveală limitările infrastructurii financiare tradiționale. Într-o postare pe platforma de socializare X, el a comparat acest proces cu capacitatea criptomonedelor de a transfera valoare la nivel global, plasând piața aurului fizic în centrul unei dezbateri mai ample privind sistemele moderne de decontare.

„Un bun memento despre modul în care funcționează încă finanțele astăzi… Banca Centrală a Olandei tocmai a petrecut luni de zile mutând aur în valoare de 11 miliarde de dolari de la New York la Londra”, a scris Garlinghouse. Operațiunea a implicat transferul a aproximativ 86 de tone din rezervele deținute la New York și Ottawa către Londra, între martie și august. Detaliile au apărut în comunicatul DNB din 2 septembrie.

Directorul executiv al Ripple a comparat evoluția criptomonedelor începând din 2013 cu metodele pe care băncile centrale le folosesc încă pentru a-și repoziționa rezervele fizice. El a afirmat că criptomonedele s-au transformat dintr-un mic experiment într-o clasă de active de câteva trilioane de dolari, susținută de infrastructura financiară și de lichiditatea pieței.

„În cei peste 10 ani care au trecut între cele două evenimente, criptomonedele au evoluat de la un experiment de 1,5 miliarde de dolari la o clasă de active de 2,7 trilioane de dolari, însoțită de o infrastructură financiară cu lichiditate reală în spate”, a descris el, adăugând:

„Ce nu s-a schimbat: băncile centrale (și, sincer, o mare parte a lumii) încă transferă valoarea așa cum o făceau în anii 1940.”

Aproape 70% din aurul implicat în operațiune nu a fost transportat între cele două orașe. DNB a vândut aproximativ 59 de tone metrice deținute în New York și a achiziționat o cantitate echivalentă în Londra, unde aurul care îndeplinește standardele pieței internaționale este considerat mai ușor de tranzacționat.

Peste 27 de tone metrice au fost transportate fizic din Statele Unite și Canada la sediul DNB din Zeist, Olanda. O cantitate similară de aur conform standardelor a fost apoi mutată de la Zeist la Londra, evitându-se astfel necesitatea retopirii lingourilor nord-americane. DNB a declarat că această abordare combinată a distribuit riscurile unei relocări complexe, a controlat costurile și a oferit experiență atât în ceea ce privește transferurile fizice, cât și cele bazate pe piață.

Băncile centrale păstrează aurul în apropierea marilor centre de tranzacționare

Ponderea Londrei în rezervele de aur ale Țărilor de Jos a crescut de la 18,1% la 32,1% în urma operațiunii. Ponderea New York-ului a scăzut de la 31,3% la 18,5%, în timp ce cea a Ottawei a scăzut de la 19,7% la 18,5%. DNB a păstrat 30,8% în Zeist, menținându-și rezervele totale neschimbate la 612,4 tone metrice, evaluate la 72,2 miliarde de euro la sfârșitul anului 2025.

Această mișcare reflectă rolul continuu al aurului în rezervele oficiale, mai degrabă decât o retragere de la acest metal. Băncile centrale au adăugat o cantitate netă de 41 de tone metrice în luna mai, prelungind o tendință de acumulare în cadrul căreia 45% dintre administratorii de rezerve chestionați se așteptau ca instituțiile lor să cumpere mai mult în următoarele 12 luni. DNB a descris aurul ca fiind o „ancoră a încrederii” împotriva riscurilor sistemice extreme.

Germania a întreprins o operațiune fizică de amploare după adoptarea unui nou plan de depozitare în 2013. Deutsche Bundesbank a transferat 674 de tone de la Paris și New York la Frankfurt pe parcursul a patru ani, finalizând programul în 2017. Totalul a inclus 374 de tone metrice de la Paris și 300 de tone de la New York.

Cazul criptomonedelor se concentrează pe transferul de valoare, nu pe lingouri

Directorul executiv al Ripple a prezentat criptomonedele ca o metodă alternativă de stocare și transmitere a valorii, nu ca o modalitate de transport al lingourilor fizice. Criptomonedele permit unităților de proprietate să circule prin rețelele digitale fără a fi necesară expedierea unui obiect fizic subiacent, în timp ce activele digitale pot fi stocate, schimbate și utilizate pentru plăți prin intermediul sistemelor bazate pe blockchain.

Argumentul se aliniază cu orientarea mai largă a Ripple de a înlocui procesele instituționale lente cu infrastructura blockchain. Garlinghouse identificase anterior o oportunitate de a introduce active digitale în plățile anuale și activitatea de compensare în valoare de 16 trilioane de dolari din cadrul companiilor achiziționate de Ripple, chiar dacă criptomonedele nu reprezentau aproape nimic din acest volum atunci când a discutat cifrele în luna iunie.

Această comparație a prezentat operațiunea olandeză ca un exemplu de repoziționare a valorii prin rețele de custodie fizică și tranzacții de piață, în condițiile în care un sistem digital ar putea transfera o reprezentare tokenizată a valorii mult mai rapid.

„Acesta este un caz de utilizare ideal pentru criptomonede – stocarea și apoi transferul valorii instantaneu, în siguranță, în întreaga lume, la un cost redus sau chiar zero. Cum de oamenii încă se opun acestui lucru?!”

Alți directori din domeniul criptomonedelor au folosit limitările fizice ale aurului pentru a promova activele bazate pe blockchain. Jack Mallers, CEO al Twenty One Capital, a susținut în aprilie că rezervele de bitcoin pot fi verificate public pe lanțul de blocuri, în timp ce deținerile de lingouri depind de custodi, audituri și înregistrări instituționale. Un token care reprezintă aurul ar necesita în continuare custodie sigură, drepturi de proprietate recunoscute, lichiditate de piață și un proces de răscumpărare fiabil.

Operațiunea DNB a urmărit un obiectiv diferit de cel al transferului digital de valoare. Banca centrală a repoziționat rezervele fizice de aur la Londra, astfel încât metalul să poată fi tranzacționat mai ușor în timpul unei crize severe, menținând în același timp deținerile totale neschimbate.