Strategy cumpără 1.036 BTC; deținerile Bitcoin urcă la 850.364

Rezerva de Bitcoin a Strategy ajunge la 850.364 BTC

Conform formularului 8-K din 9 noiembrie, Strategy a finanțat achiziția prin vânzarea acțiunilor sale ordinare de clasa A (MSTR). Compania a vândut 2.051.348 de acțiuni, generând venituri nete de aproximativ 283,8 milioane de dolari, din care 81,9 milioane de dolari au fost direcționați către achiziții de bitcoin.

Achiziția a dus investiția totală a Strategy în bitcoin la 64,16 miliarde de dolari, reprezentând un preț mediu de achiziție de 75.456 de dolari pe BTC, inclusiv comisioane și cheltuieli. Compania rămâne cel mai mare deținător corporativ de bitcoin cotat la bursă din lume.

Anunțul a urmat ritualului duminical obișnuit al președintelui executiv Michael Saylor. Pe 8 noiembrie, Saylor a distribuit pe X un grafic privind achiziția de bitcoin, însoțit de legenda criptică „Conectând punctele”. Mesajul a reînviat așteptările privind o altă achiziție înainte de publicarea informațiilor reglementare de luni.

Ulterior, Saylor le-a spus celor 5,2 milioane de urmăritori ai săi de pe X:

„Strategy a achiziționat 1.036 BTC și a răscumpărat STRC în valoare de 188 milioane USD. La data de 8 noiembrie 26, deținem 850.364 BTC și active în USD în valoare de 4,9 miliarde USD. Durata activelor în USD este de 3,4 ani, iar marja de credit a STRC pentru BTC s-a redus la 58 de puncte de bază (-2 puncte de bază), presupunând un ARR de 10% pentru BTC, un volum de 40% pentru BTC și un preț al BTC de 75.800 USD.”

Strategy răscumpără acțiuni preferențiale STRC în valoare de 188 de milioane de dolari

Pe lângă acumularea de bitcoin, Strategy a alocat 188,3 milioane de dolari pentru răscumpărarea a 1.887.464 de acțiuni din seria A cu rată variabilă, perpetue și cu randament extins (STRC). Răscumpărările au fost finanțate, de asemenea, prin vânzarea de acțiuni MSTR, rămânând disponibile aproximativ 560,3 milioane de dolari în cadrul programului de răscumpărare a titlurilor preferențiale al companiei.

STRC, concepută pentru a se tranzacționa aproape de valoarea nominală de 100 de dolari, și-a revenit considerabil față de minimele înregistrate în iunie. Acțiunea preferențială a închis vineri, 6 noiembrie, la aproximativ 99,84 dolari, reflectând revenirea sa către intervalul de tranzacționare țintit de companie.

Strategy a dezvăluit, de asemenea, o rezervă în dolari de 4,77 miliarde de dolari și lichidități separate în valoare de 146,2 milioane de dolari. În perioada de raportare, 21,1 milioane de dolari din rezervă au finanțat dividendele la acțiunile preferențiale.

Acumularea de Bitcoin continuă în ciuda slăbiciunii pieței

Strategy a început să acumuleze bitcoin în august 2020, achiziționând inițial 21.454 BTC pentru aproximativ 250 de milioane de dolari. De atunci, strategia sa de trezorerie a evoluat într-o operațiune de finanțare elaborată, care implică acțiuni ordinare, datorii convertibile și titluri preferențiale.

Cea mai recentă achiziție urmează unei achiziții de 811 BTC anunțate pe 2 noiembrie, ilustrând angajamentul continuu al companiei față de acumulare, în ciuda slăbiciunii recente a prețului bitcoinului.

Între timp, MSTR a închis vineri la aproximativ 128,93 dolari, reflectând presiunea persistentă asupra acțiunilor ordinare ale companiei. Titlurile sale preferențiale au demonstrat o mai mare stabilitate a prețului, deși obligațiile lor privind dividendele introduc considerente financiare suplimentare.

Cea mai recentă dezvăluire a strategiei ilustrează echilibrul delicat care stă la baza ambițiilor sale de trezorerie. Achizițiile suplimentare de bitcoin îi extind expunerea la criptomonedă, în timp ce emisiunea de acțiuni și obligațiile legate de acțiunile preferențiale complică structura capitalului. Durabilitatea strategiei depinde, în ultimă instanță, de accesul la finanțare, de gestionarea disciplinată a lichidităților și de evoluția pe termen lung a prețului bitcoinului.