Ethereum atinge pragul de 2.546 de dolari, pe fondul speculațiilor legate de ETF-uri și al pozițiilor short care alimentează creșterea

ETH se tranzacționa în jur de 2.435 USD sâmbătă seara, la ora 17:00 EDT, după ce s-a stabilizat de la maximul intraday. Retragerea a urmat unei creșteri violente de la mijlocul intervalului de 1.800 de dolari la începutul intervalului de 1.900 de dolari, unde Ethereum a petrecut o mare parte din mijlocul lunii august, blocat într-un interval îngust. Cota sa pe piața mai largă a criptomonedelor, cunoscută sub numele de dominanță, se apropie acum de 11%.

Ethereum iese cu putere din intervalul său

Ieșirea din interval a luat avânt pe 19 august, când ETH a înregistrat un salt de aproximativ 17,5%, deschizându-se la aproape 1.917 USD și închizându-se peste 2.250 USD. Cumpărătorii au continuat să exercite presiune în următoarele două sesiuni, împingând prețul până la 2.546,78 USD pe Binance. Volumul zilnic de tranzacționare a atins în repetate rânduri valori cuprinse între 25 și 33 de miliarde de dolari pe parcursul acestei creșteri.

Bitcoin a înregistrat, de asemenea, o creștere puternică, cursurile de schimb actuale situându-l în jur de 77.300 USD la ora 17:00 EDT, tot sâmbătă. Însă Ethereum a evoluat mai rapid în această săptămână, iar performanța sa față de Bitcoin s-a consolidat. Acest lucru este important deoarece traderii nu au investit pur și simplu bani în criptomonede în mod general. Capitalul s-a orientat, de asemenea, către rețeaua care stă la baza multor monede stabile, active tokenizate și aplicații de finanțare descentralizată (DeFi).

Cumpărătorii de ETF-uri revin în forță către Ethereum

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) pe ethereum spot au înregistrat intrări nete de aproximativ 697 de milioane de dolari în această săptămână, conform celor mai recente date de la Sosovalue. Produsele au atras aproximativ 189 de milioane de dolari pe 19 august, 221 de milioane de dolari pe 20 august și 185 de milioane de dolari pe 21 august, înregistrând cea mai puternică perioadă de creștere din octombrie 2025.

Fondul ETHA al Blackrock a absorbit o mare parte din această cerere, în timp ce Grayscale Mini ETH și FETH al Fidelity s-au alăturat, de asemenea, valului de cumpărări. Activele totale administrate în cadrul ETF-urilor spot pe Ethereum au urcat spre 14,3 miliarde de dolari, echivalentul a aproximativ 4,85% din capitalizarea de piață a Ethereum. Intrările cumulate de la lansare s-au apropiat de 12,2 miliarde de dolari.

Oferta se restrânge pe măsură ce cumpărătorii se înghesuie

Raliul a lovit o piață cu mai puțin ETH depozitat pe burse. Stocul de Ethereum deținut de burse a scăzut cu aproximativ 15% de la începutul lunii iunie până la jumătatea lunii august, ajungând de la aproximativ 7,7 milioane de ETH la 6,54 milioane de ETH. Peste 42 de milioane de ETH, reprezentând aproximativ 33,7% din ofertă, sunt, de asemenea, blocate în staking.

Stakingul este procesul prin care deținătorii alocă ETH pentru a contribui la funcționarea și securizarea rețelei Ethereum, în schimbul unor recompense potențiale. Monedele staked sau retrase de pe burse nu sunt neapărat blocate pentru vânzători, dar reduc stocul disponibil imediat pentru traderi. Acest lucru poate transforma cumpărările agresive în mișcări de preț mult mai ample.

Traderii de contracte futures alimentează situația

Valoarea deschisă a contractelor futures pe Ethereum, adică valoarea contractelor futures active, s-a situat la 31,81 miliarde de dolari, sau 13,06 milioane de ETH, conform statisticilor colectate de pe coinglass.com. Binance a controlat cea mai mare parte, cu 8,77 miliarde de dolari, urmată de CME cu 3,29 miliarde de dolari, Gate cu 2,55 miliarde de dolari și Bybit cu 2,21 miliarde de dolari.

Interesul deschis a crescut cu 0,13% în ultima oră și cu 0,35% în ultimele patru ore, iar în ultimele 24 de ore a scăzut cu 1,60%. Această combinație arată că noi poziții continuă să se infiltreze pe piața celui de-al doilea cel mai mare activ criptografic, după ce raliul anterior i-a eliminat pe alți traderi. Contractele futures pot amplifica câștigurile și pierderile, deoarece traderii folosesc frecvent expunerea prin împrumut.

Pierderea imediată provocată de creșterea de astăzi a etherului a fost brutală. Statisticile privind lichidările de pe coinglass.com indică faptul că ETH a reprezentat 264,92 milioane de dolari din totalul de 1,21 miliarde de dolari în lichidări de cripto înregistrate în ultimele 24 de ore. Efectul de curățare la scară largă asupra întregii piețe a afectat 234.707 de traderi de instrumente derivate, în timp ce pozițiile lungi au reprezentat 727,13 milioane de dolari, iar cele scurte – 481,62 milioane de dolari. Instrumentele derivate pe ETH au înregistrat cele mai mari pierderi totale astăzi.

Lichidarea are loc atunci când o bursă închide automat o poziție cu efect de levier după ce pierderile epuizează garanția traderului. Ponderea semnificativă a ETH în această cădere arată cât de violent s-au reevaluat piețele instrumentelor derivate în timpul acestei creșteri. Acoperirea anterioară a pozițiilor short a alimentat raliul, dar ultimele cifre arată că traderii care utilizează efectul de levier de ambele părți au rămas vulnerabili la inversări bruște de tendință.

Traderii de opțiuni preferă în continuare opțiunile call

Datele privind opțiunile Ethereum din acest weekend indică o tendință mai optimistă în rândul pozițiilor încă deschise. Opțiunile call au reprezentat 58,41% din interesul deschis al opțiunilor, adică 1,60 milioane de ETH. Opțiunile put au reprezentat 41,59%, adică 1,14 milioane de ETH, sâmbătă după-amiază.

Tranzacțiile recente au conturat o imagine mai defensivă. Opțiunile put au reprezentat 56,09% din volumul opțiunilor pe ultimele 24 de ore, comparativ cu 43,91% pentru opțiunile call. Acest lucru ar putea reflecta faptul că traderii caută să se protejeze după raliul alimentat de octan, mai degrabă decât să parieze pur și simplu că prețurile se îndreaptă în jos. Opțiunile oferă, în esență, cumpărătorilor dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde un activ la un preț prestabilit.

Printre cele mai mari poziții de opțiuni listate s-au numărat opțiunile call pe ether la 3.200 USD pe monedă, 2.200 USD, 2.500 USD, 3.000 USD și 3.500 USD pe Deribit. Cele mai tranzacționate contracte s-au concentrat în jurul opțiunilor put pe termen scurt, inclusiv o opțiune put Deribit la 2.100 $ cu scadența pe 25 septembrie și mai multe contracte put Bybit cu scadența pe 23 august. Aceste poziții arată că traderii sunt concentrați pe întrebarea dacă ETH își poate apăra câștigurile din această săptămână.

Impulsul extrem de puternic are două fațete

Valorile zilnice ale indicelui de forță relativă (RSI) cuprinse între 78 și 88 sunt considerate de obicei ca indicând o supra-cumpărare, iar acest lucru s-ar putea întâmpla în acest weekend. RSI măsoară viteza și amploarea variațiilor recente ale prețului. O valoare ridicată nu garantează o vânzare masivă, dar înseamnă adesea că o creștere a avansat suficient de puternic încât să atragă operațiuni de realizare a profitului sau să declanșeze o consolidare laterală.

Traderii urmăresc acum intervalul 2.400–2.450 USD ca primă zonă de suport semnificativă, urmată de 2.300 USD. O depășire clară a maximului de 2.546–2.550 USD ar aduce în joc intervalul 2.600–2.800 USD. O scădere sub 2.300 USD ar putea însă deschide calea către intervalul 2.150–2.200 USD.

Lichiditatea și politica monetară îmbunătățesc contextul

Raliul a venit însoțit de o revenire mai amplă a apetitului pentru risc. Trezoreria SUA a dublat răscumpărările de obligațiuni cu durată lungă la 4 miliarde de dolari pe operațiune, contribuind la calmarea randamentelor și la creșterea activelor sensibile la risc. Semnalele politice legate de propunerea de lege „Clarity Act”, care ar clarifica modul în care legislația SUA tratează activele digitale, au contribuit, de asemenea, la reducerea incertitudinii în materie de reglementare.

Aceste vânturi favorabile pot dispărea rapid. Fluxurile către ETF-uri trebuie să rămână pozitive, piețele mai largi trebuie să continue să adopte activele criptografice, iar ethereum însuși trebuie să-și apere nivelurile de suport recent stabilite.