Bitmine își propune să strângă 300 de milioane de dolari prin emisiunea de acțiuni preferențiale pentru a-și mări deținerile de ETH, cu un randament de 9,50%

Oferta

Compania a depus un supliment preliminar la prospectul de emisiune la SEC pe 3 iunie 2026, stabilind prețul a 3.000.000 de acțiuni la 100 de dolari pe acțiune. Dacă va fi finalizată, oferta va fi tranzacționată la Bursa de Valori din New York sub simbolul BMNP, tranzacționarea urmând să înceapă în termen de 30 de zile de la emisiune.

Moelis & Company și Cantor Fitzgerald acționează în calitate de co-coordonatori principali ai emisiunii.

Dividende săptămânale în numerar de 9,50%

Deținătorii vor primi dividende cumulative fixe de 9,50% pe an, plătite săptămânal în numerar, la data declarată de consiliul de administrație. Dacă vreun dividend rămâne neplătit, se aplică dobânda compusă, începând de la 9,50% plus 5 puncte de bază și crescând cu 5 puncte de bază pe perioadă, până la o rată maximă de 15% pe an.

Bitmine poate răscumpăra acțiunile la 110% din valoarea nominală în primele 18 luni, la 105% între 18 luni și trei ani și la valoarea nominală după trei ani.

Unde se duc banii

Veniturile nete, estimate la aproximativ 290 de milioane de dolari după deducerea comisioanelor de subscriere și a cheltuielilor, sunt destinate scopurilor generale ale companiei. Acestea includ achiziționarea de ETH suplimentar și alte active digitale, extinderea platformei de validare MAVAN a companiei, capitalul de lucru, investiții strategice legate de dezvoltarea ecosistemului Ethereum și potențiale răscumpărări în cadrul autorizației existente a companiei de răscumpărare a acțiunilor ordinare în valoare de 4 miliarde de dolari.

Un trezorier construit pe Ethereum

Bitmine deținea 5.416.901 ETH la 31 mai 2026, reprezentând aproximativ 4,49% din oferta circulantă de Ethereum de aproximativ 120,7 milioane de tokenuri ether. Obiectivul declarat al companiei, pe care îl numește „Alchimia de 5%”, este de a acumula aproximativ 5% din totalul ETH în circulație.

Aproximativ 4.718.677 ETH, sau aproximativ 87% din dețineri, sunt staked în mod activ. La prețuri de aproape 1.827 USD per ETH, acea poziție staked avea o valoare de aproximativ 8,6 miliarde de dolari. Combinată cu aproximativ 203 BTC, 446 de milioane de dolari în numerar și participații la Beast Industries și Eightco Holdings, compania a raportat dețineri totale de criptomonede, numerar și participații strategice de aproximativ 11,6 miliarde de dolari.

Veniturile din staking ca garanție pentru dividende

Veniturile anualizate din staking ale companiei sunt estimate la aproximativ 258 de milioane de dolari, pe baza unui randament de 2,73% pe șapte zile, crescând la aproximativ 296 de milioane de dolari la capacitate operațională maximă prin MAVAN și infrastructura partenerilor. Obligația anuală de dividende pentru oferta preferențială de 300 de milioane de dolari se ridică la aproximativ 28,5 milioane de dolari, veniturile din staking acoperind această sumă de nouă până la zece ori, conform proiecțiilor actuale.

MAVAN, care a fost lansată în martie 2026 ca platformă de staking de nivel instituțional, deservește inițial activele proprii ale Bitmine, dar se extinde către instituții și custodi externi.

Urmând modelul Strategy

Structura reflectă instrumentele preferențiale cu randament ridicat emise de Strategy, precum STRC, care s-a tranzacționat în intervalul de randament de 9% până la 11,5%. Președintele Bitmine, Tom Lee, cofondator și șef de cercetare la Fundstrat Global Advisors, a poziționat compania ca o contrapartidă nativă Ethereum la abordarea Strategy privind trezoreria Bitcoin.

Acțiunile ordinare BMNR au scăzut cu aproximativ 6% în jurul momentului anunțului. ETH a scăzut cu aproximativ 2% pe parcursul zilei.

Ce trebuie urmărit

Oferta este propusă și supusă condițiilor pieței. Prețul final, termenii și detaliile de închidere vor fi depuse prin intermediul unor dezvăluiri suplimentare către SEC și al unui formular 8-K. Investitorii pot monitoriza documentele depuse la EDGAR sub codul CIK 0001829311 pentru actualizări în timp real. Între timp, având în vedere că prețurile etherului se tranzacționează la niveluri atât de scăzute, Lee și Bitmine înregistrează pierderi nerealizate care se apropie de 9 miliarde de dolari.