Bitcoin intră în zona de pericol pe măsură ce deținătorii pe termen mediu devin neprofitabili în masă

Bitcoin Trecera Pragului Pieței Bear pe Măsură ce Grupul Cheie de Deținători Intră în Pierdere

O nouă evaluare a pieței semnalează un risc crescut de scădere pe măsură ce bitcoin intră într-o fază vulnerabilă. Firma de analize blockchain Cryptoquant a împărtășit o analiză pe 2 februarie indicând că bitcoin ar putea intra într-o zonă de pericol deoarece deținătorii pe termen mediu devin neprofitabili în masă, pe baza prețului realizat și comportamentul ofertei.

Analiza se concentrează pe dinamica prețului realizat și comportamentul segmentului de vârstă UTXO de 12–18 luni, un grup adesea asociat cu stabilitatea ciclului și convingerea. Datele grafice arată tranzacționarea bitcoin aproape de 81.700 USD, rămânând însă sub prețul realizat al monedelor deținute mai mult timp, un nivel care a avut o tendință de creștere spre intervalul mijlociu de 80.000 USD și care a plasat o mare parte din acest grup sub costul său agregat în același timp. Istoric, acest preț realizat a acționat ca un pivot structural, iar analiza subliniază semnificația poziționării actuale, afirmând:

„Istoric, când prețul se rupe și se menține sub acest cost, comportamentul pieței trece de la corecții normale la regimuri bearish structurale, nu reculuri pe termen scurt.”

Primul grafic inclus în analiză ilustrează multiple cicluri anterioare unde perioade prelungite sub prețul realizat s-au aliniat cu scăderi prelungite mai degrabă decât retrageri scurte, întărind rolul său de bază de cost critică.

Citește mai mult: Bitcoin Scade la 78.000 USD pe măsură ce Stresul Macro și Ieșirile din ETF-uri Afectează Simultan

O perspectivă suplimentară vine din cel de-al doilea grafic, care urmărește balanța deținătorilor de 12–18 luni alături de o medie mobilă pe 365 de zile. Datele arată că acest grup controlează încă o parte substanțială din oferta în circulație, cu balanțe ce variază istoric între aproximativ 1,6 milioane și peste 3 milioane de bitcoin. Deși schimbarea balanței pe 30 de zile rămâne pozitivă, panta acumulării s-a aplatizat, indicând că presiunea de cumpărare din partea deținătorilor pe termen mediu se slăbește.

Analiza caracterizează această schimbare, notând:

„Această decelerare este critică: semnalează slăbirea convingerii marginale mai degrabă decât cumpărarea agresivă pe scădere. În ciclurile anterioare, acest model a precedat adesea fazele de distribuție mai largi.”

În același timp, prețul realizat în sine rămâne relativ stabil, întărind rolul său de rezistență atunci când prețurile spot se tranzacționează sub el și creșterile întâlnesc presiune de vânzare din partea deținătorilor care caută ieșiri pe breakeven.

Dintr-o perspectivă de ciclu mai largă, raportul concluzionează, „Dintr-o perspectivă de ciclu, combinația dintre preț sub costul realizat, profitabilitatea nerealizată negativă și creșterea balanței în încetinire s-a aliniat istoric cu fazele bearish prelungite. Până când Bitcoin va recuceri acest nivel de preț realizat cu o reînnoită impuls de acumulare, structura pieței continuă să favorizeze consolidarea, represiuni fragile și risc crescut de scădere mai degrabă decât recuperarea confirmată.” Împreună, semnalele de preț și ofertă sugerează că bitcoin a intrat într-o zonă de pericol definită de pierderi pe termen mediu largi mai degrabă decât de un recul de scurtă durată.

FAQ 🧭

• De ce se consideră că bitcoin intră într-o zonă de pericol pentru investitori?
  Bitcoin a scăzut sub prețul realizat de deținătorii cheie pe termen mediu, o condiție care, istoric, semnalează faze bearish structurale mai degrabă decât corecții pe termen scurt.
• Ce rol joacă deținătorii de bitcoin de 12–18 luni în stabilitatea pieței?
  Acest grup reprezintă de obicei capital cu convingere puternică, iar atunci când costul lor agregat devine neprofitabil, adesea precede scăderi prelungite și suport mai slab pentru preț.
• Cum afectează încetinirea acumulării deținătorilor pe termen mediu perspectivele bitcoin?
  Aplatizarea creșterii balanței sugerează o slăbire a convingerii și o reducere a cumpărărilor pe scădere, un model care istoric a dus la distribuția mai largă și presiune de scădere.
• Ce ar trebui să urmărească investitorii pentru a confirma o recuperare a bitcoin?
  O recucerire susținută a prețului realizat cu un impuls reînnoit de acumulare este necesară pentru a schimba structura pieței de la consolidare și risc ridicat de scădere.