Amundi, administratorul european de active, lansează un fond tokenizat în valoare de 100 de milioane de dolari pe rețelele Ethereum și Stellar

Amundi intră în cursa RWA tokenizată cu lansarea fondului SAFO de 100 de milioane de dolari

În această săptămână, Amundi a introdus Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), un subfond tokenizat creat pentru trezoreria instituțională și gestionarea garanțiilor, marcând una dintre cele mai deliberate inițiative ale firmei în domeniul finanțelor bazate pe blockchain până în prezent.

Fondul debutează cu aproximativ 100 de milioane de euro (aproximativ 100 de milioane de dolari) în active angajate și este structurat în cadrul SPIKO SICAV, reglementat de Franța, oferind un cadru juridic familiar pentru investitorii profesioniști, integrând în același timp funcționalitatea blockchain.

SAFO este conceput să funcționeze ca un produs echivalent cu numerarul, oferind lichiditate overnight și randamente care vizează să depășească indicatorii de referință fără risc prin swapuri de randament total complet garantate cu contrapartide bancare majore.

Spre deosebire de fondurile tradiționale de pe piața monetară, registrul acționarilor există nativ pe lanțul de blocuri Ethereum și Stellar, permițând transferabilitatea continuă, 24/7, a acțiunilor fondului fără constrângerile tipice ale orelor de piață sau ale întârzierilor de decontare.

Această configurație dual-chain este intenționată: Ethereum gestionează funcționalitatea contractelor inteligente și compatibilitatea cu finanțarea descentralizată (DeFi), în timp ce Stellar oferă trasee de tranzacționare mai rapide și mai ieftine, oferind utilizatorilor instituționali flexibilitate în funcție de nevoile lor operaționale.
Infrastructura pentru stabilirea prețurilor și coordonarea între lanțuri este alimentată de Chainlink, care furnizează raportarea automată a valorii nete a activelor pe lanț și ajută la sincronizarea datelor între rețele — o componentă din ce în ce mai critică pe măsură ce fondurile tokenizate se extind pe mai multe blockchain-uri.

Lansarea se bazează pe experimentul anterior al Amundi cu clase de acțiuni tokenizate din noiembrie 2025, dar SAFO reprezintă o iterație mai ambițioasă — un fond multi-lanț special conceput pentru programabilitate și decontare în timp real, mai degrabă decât o simplă ambalare digitală a unui produs existent.

Din punct de vedere operațional, subscrierile și răscumpărările sunt disponibile în principalele monede, inclusiv euro, dolarul american, lira sterlină și francul elvețian, cu praguri de intrare de până la o unitate, un semn al accesibilității chiar și în cadrul unui produs destinat participanților instituționali.

Prezentarea generală este simplă: eliminarea fricțiunilor. Investitorii beneficiază de decontare aproape instantanee, vizibilitate în timp real asupra proprietății și capacitatea de a transfera acțiuni la nivel global la orice oră — caracteristici pe care infrastructura tradițională a fondurilor, cu dependența sa de orele limită și procesarea în loturi, s-a străduit mult timp să le egaleze.

Jean-Jacques Barbéris, șeful departamentului de clienți instituționali și corporativi și ESG la Amundi, a prezentat această mișcare ca parte a unei direcții strategice mai largi. „SAFO oferă investitorilor profesioniști un acces rapid și transparent la soluții de gestionare a numerarului. Această inițiativă face parte din ambiția noastră de a contribui la ascensiunea soluțiilor tokenizate”, a spus el.
În culise, structura se bazează pe o echipă familiară de specialiști financiari. Spiko acționează ca agent de transfer și platformă de tokenizare, în timp ce CACEIS servește ca depozitar și administrator, asigurându-se că fondul rămâne ancorat în garanțiile financiare tradiționale, chiar și pe măsură ce infrastructura sa se mută pe lanțul de blocuri.

Momentul ales nu este deloc întâmplător. Activele tokenizate din lumea reală (RWA), în special produsele legate de piața monetară și de trezorerie, au câștigat teren pe parcursul anului 2025 și până în 2026, instituțiile experimentând din ce în ce mai mult cu infrastructurile blockchain care promit eficiență fără a renunța la conformitatea cu reglementările.

SAFO se încadrează perfect în această narațiune, oferind o punte între finanțele tradiționale și activele programabile — ceva ce ar putea, în cele din urmă, să se extindă dincolo de gestionarea trezoreriei către cazuri de utilizare a garanțiilor sau integrarea cu protocoalele DeFi.

Desigur, modelul nu este lipsit de avertismente. Riscurile contractelor inteligente, standardele de custodie în evoluție și nuanțele jurisdicționale rămân parte a ecuației, deși structura europeană reglementată a fondului și dependența de parteneri financiari consacrați vizează atenuarea acestor aspecte.

Totuși, direcția este clară: tokenizarea nu mai este un proiect pilot. Cu o lansare de 100 de milioane de dolari și o infrastructură concepută pentru scalabilitate, Amundi semnalează că următoarea iterație a gestionării numerarului ar putea să semene mai puțin cu un registru bancar și mai mult cu o tranzacție blockchain — decontată înainte ca majoritatea birourilor să-și fi terminat cafeaua de dimineață.

Întrebări frecvente 🔎

• Ce este fondul Amundi SAFO?
  Un fond tokenizat echivalent cu numerar, care oferă lichiditate overnight și decontare bazată pe blockchain pentru investitorii instituționali.
• Ce blockchain-uri susțin fondul SAFO?
  Fondul funcționează pe Ethereum pentru contracte inteligente și pe Stellar pentru tranzacții rapide și cu costuri reduse.
• Cum susține Chainlink fondul?
  Chainlink oferă raportare automată a NAV pe lanț și sincronizarea datelor între lanțuri.
• Cine poate investi în fondul SAFO?
  Acesta este conceput pentru investitori profesioniști și instituționali care accesează fondul prin intermediul platformei Spiko.