Dívida de US$ 24 mi em XRP põe em jogo US$ 400 mi da Ripple na Tranglo

O enorme valor de US$ 23.952.480 explicado

Trata-se do principal não pago que o Currenc Group, listado na Nasdaq, divulgou em um documento apresentado em 7 de outubro à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), antes da adição de multas por atraso e custas judiciais.

A dívida remonta ao serviço de liquidez sob demanda (ODL) da Ripple, que usa o XRP como ponte entre duas moedas fiduciárias. De acordo com a sentença do Tribunal Superior de Cingapura, a GEA Limited, uma empresa de remessas de Hong Kong então de propriedade da Seamless, assinou um contrato de compra de XRP e uma linha de crédito de US$ 5 milhões com a Ripple em 12 de setembro de 2022.

A GEA acumulou quatro faturas, uma em outubro de 2022 e três em março de 2023, e pagou apenas US$ 8.455.740 referente a uma delas. A Ripple suspendeu o serviço ODL em 11 de março de 2023, após o colapso do Silicon Valley Bank. Dois meses depois, o fundador da Seamless, Alexander Kong, a Seamless e a Regal Planet assinaram uma escritura garantindo o que a GEA devia.

Os réus argumentaram que um “Acordo de Cooperação” verbal de 2021 impedia a Ripple de retirar o ODL, descrevendo uma parceria na qual “a ampla adoção do XRP resultaria no aumento do preço do XRP”. A juíza Valerie Thean não se deixou convencer e indeferiu o recurso, recusando-se a suspender a execução.

100.465 compartilhamentos

A vitória em Cingapura foi apenas metade do trabalho, pois o ativo que a Ripple buscava está na Malásia. Em 17 de abril, a Ripple Markets APAC registrou a sentença no país com base na Lei de Execução Recíproca de Sentenças de 1958, conforme mostra o mesmo documento. Em 1º de outubro, o Tribunal Superior da Malásia tornou definitiva uma ordem de penhora sobre 100.465 ações da Tranglo Sdn. Bhd. de propriedade da Seamless.

A partir de 7 de outubro, a Ripple poderia dar início a um processo para forçar a venda. A Seamless ainda pode contestar a avaliação, a forma e os termos de qualquer venda.

A Ripple não é estranha a essa estrutura acionária, já que detém 40% da Tranglo — participação que concordou em adquirir em 2021 —, e a sentença confirma que a Seamless detém os 60% restantes. As ações penhoradas correspondem a esses 60%.

US$ 400 milhões e um prazo que chegou e passou

Essas mesmas 100.465 ações deveriam ter mudado de mãos este ano e, em 2 de janeiro, a Currenc anunciou um acordo para vendê-las à New Margin Holding Limited por US$ 400 milhões em dinheiro, com metade a ser paga no fechamento do negócio e a outra metade 90 dias depois. O acordo previa um prazo rígido, ou seja, se as condições de fechamento não fossem cumpridas até 30 de setembro de 2026, ele seria “automaticamente rescindido”.

A Currenc não divulgou a conclusão do negócio, e seu documento apresentado em 7 de outubro ainda descreve as ações como pertencentes à Seamless. Os resultados anuais da Currenc estimam o valor total de processamento da Tranglo em US$ 5,6 bilhões para 2025, com a receita de remessas aumentando 22%, para US$ 22,2 milhões.

A situação de caixa da controladora parece apertada, considerando que, em 20 de setembro, a Currenc assinou um empréstimo-ponte conversível garantido no valor de US$ 1,5 milhão com a Apex Innovation Global, mais uma vez garantido por Kong. O empréstimo exige o pagamento antecipado de 100% dos recursos líquidos de qualquer venda de ativos fora do curso normal dos negócios e vence antecipadamente caso a Currenc conclua a aquisição proposta da Animoca Brands.

Por que a Ripple está buscando US$ 24 milhões

O valor de US$ 24 milhões pode parecer pequeno em comparação com a recente série de negócios da Ripple, já que, somente na última semana, a empresa aprofundou seus laços com a Brevan Howard por meio da Ripple Prime, assinou um acordo com a Meritz Securities em Seul e passou a integrar o grupo de novos investidores da OKX.

Em meio a isso, o caso da Tranglo parece ser um sinal de que a Ripple está disposta a buscar a garantia de um ex-parceiro da ODL em duas jurisdições.