eToro supera as expectativas com lucro recorde no 4º trimestre; ações disparam

ETOR sobe apesar da queda de 38% na receita cripto da Etoro

A corretora multiactivos Etoro, sediada em Israel, reportou um lucro líquido GAAP de US$ 69 milhões no trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025, um aumento de 16% em relação aos US$ 59 milhões de um ano antes. O lucro líquido ajustado chegou a US$ 70 milhões, enquanto o lucro ajustado diluído por ação ficou em US$ 0,71, acima dos US$ 0,62 esperados pelos analistas, segundo dados da FactSet.

A receita total e os rendimentos do 4T caíram 34% ano a ano para US$ 3,875 bilhões, ante US$ 5,847 bilhões, refletindo em grande parte a atividade mais fraca de negociação de cripto. A receita com criptoativos caiu 38% para US$ 3,593 bilhões, à medida que os preços mais amplos dos ativos digitais recuaram e os volumes de negociação arrefeceram.

Ainda assim, a Etoro demonstrou que é mais do que uma história de um único ativo. A receita líquida de negociação de ações, commodities e moedas subiu 43% para US$ 116 milhões, enquanto os derivativos de cripto passaram de uma perda de US$ 130 milhões há um ano para um ganho de US$ 74 milhões. A receita líquida de juros proveniente dos usuários aumentou 13% para US$ 58 milhões.

No ano inteiro de 2025, a Etoro reportou receita total e rendimentos de US$ 13,838 bilhões, alta de 9% em relação aos US$ 12,641 bilhões em 2024. O lucro líquido GAAP subiu 12% para US$ 216 milhões, e o lucro líquido ajustado aumentou 10% para US$ 251 milhões. O fluxo de caixa das operações atingiu US$ 318 milhões, alta de 18%, deixando a corretora com US$ 1,3 bilhão em caixa e investimentos de curto prazo no fim do ano.

Os ativos sob gestão (AUM) ficaram em US$ 18,5 bilhões, alta de 11% ano a ano, enquanto as contas com saldo cresceram 9% para 3,81 milhões. Dados de janeiro de 2026 mostraram continuidade no impulso, com as contas com saldo chegando a 3,85 milhões e as transferências de dinheiro totalizando US$ 1,8 bilhão, alta de 68% em relação a um ano antes.

As ações da Etoro, negociadas sob o ticker ETOR na Nasdaq, subiram entre 14% e 20% após a divulgação dos resultados, em certo momento sendo negociadas acima de US$ 33. Apesar do rali, o papel segue em queda de aproximadamente 52% de acordo com registros históricos registrados pelo tradingview.com. A empresa também ampliou seu programa de recompra de ações em US$ 100 milhões, elevando a autorização remanescente para US$ 150 milhões.

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A plataforma, fundada em 2007 e pública desde maio de 2025, historicamente obteve a maior parte de sua receita a partir de criptoativos, que responderam por 94% da receita total em 2025. Mas a administração tem apostado na diversificação, na expansão de produtos e em ferramentas de inteligência artificial (IA), incluindo seu Tori AI Analyst e o próximo marketplace de aplicativos.

O relatório do 4T sugere que, embora os ciclos cripto ainda importem, o ecossistema mais amplo de negociação da Etoro está ganhando força. Em um mercado rápido em punir modelos de negócio estreitos, os investidores parecem ter recompensado a adaptabilidade — e, por enquanto, a lucratividade.

FAQ ❓

• Por que as ações da Etoro subiram após os resultados?
  A Etoro registrou lucro líquido recorde no 4T e superou as expectativas de lucro, apesar da queda na receita cripto.
• A receita cripto aumentou ou diminuiu no 4T de 2025?
  A receita com criptoativos caiu 38% ano a ano para US$ 3,593 bilhões.
• Como a Etoro compensou a fraqueza na negociação de cripto?
  A empresa se beneficiou do crescimento em ações, commodities e moedas, além da virada para ganhos em derivativos de cripto.
• A Etoro é lucrativa no ano inteiro de 2025?
  Sim, a Etoro reportou US$ 216 milhões em lucro líquido GAAP em 2025, alta de 12% em relação a 2024.