Ao longo dos anos, a análise forense de blockchain rastreou cerca de 1,1 milhão de bitcoins, que atualmente valem quase US$ 73 bilhões, até Satoshi Nakamoto, o criador pseudônimo do Bitcoin, com todo o saldo permanecendo intocado desde 2010.
Dados na blockchain confirmam a reserva de 1,1 milhão de BTC de Satoshi — 3 teorias sobre por que ela nunca é movimentada
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Principais conclusões
- O “Patoshi Pattern”, desenvolvido pelo pesquisador Sergio Lerner, mapeou cerca de 1,1 milhão de BTC para Satoshi em 22 mil endereços, com quase certeza estatística.
- A última transferência de bitcoins registrada de Satoshi foi de 32,51 BTC para o desenvolvedor Mike Hearn, há aproximadamente 16 anos.
- Se a participação de 5,47% de Satoshi no fornecimento total de BTC vier a ser movimentada, os observadores do mercado esperam uma perturbação imediata no mercado e uma possível revelação de sua identidade.
O que os números mostram
A estimativa situa os ativos de Satoshi em aproximadamente 1,09 milhão a 1,1 milhão de BTC, representando cerca de 5,47% do limite máximo fixo de 21 milhões de bitcoins. As moedas estão distribuídas por cerca de 22.000 endereços de carteiras distintos, cada um contendo exatamente 50 BTC provenientes das recompensas dos primeiros blocos.
Nenhum endereço desse conjunto registrou uma transação de saída há mais de 15 anos, de acordo com dados on-chain analisados por analistas da Arkham Intelligence e outros pesquisadores independentes de blockchain.
O Padrão Patoshi
Esses ativos não foram declarados pelos próprios detentores. Eles foram reconstruídos por meio de análise forense criptográfica, principalmente pelo pesquisador de blockchain Sergio Demian Lerner, que publicou suas descobertas iniciais em 2013 e as atualizou em 2020.
O método de Lerner centrou-se em uma anomalia que ele chamou de Padrão Patoshi, nomeado em homenagem à sua designação para o minerador dominante dos primórdios. No primeiro ano do Bitcoin, a rede era pequena o suficiente para que uma única entidade fosse responsável por cerca de 22% de todos os blocos minerados.
Lerner extraiu o campo ExtraNonce da transação coinbase dos primeiros 50.000 blocos e representou graficamente esses valores em função da altura do bloco. Enquanto a maioria dos primeiros mineradores produzia distribuições dispersas e irregulares, um minerador deixou segmentos lineares íngremes e contíguos, indicando uma única máquina — ou um cluster de máquinas sincronizadas — encontrando blocos com velocidade e consistência excepcionais.
O padrão remonta diretamente ao Bloco 0, o Bloco Gênesis minerado em 3 de janeiro de 2009.
Software personalizado, não o cliente público
Uma análise mais aprofundada dos valores de nonce confirmou que o minerador dominante dos primórdios não estava executando o cliente público Bitcoin v0.1. O software padrão vasculhava o espaço de nonce de 32 bits sequencialmente. Os blocos de Patoshi apresentavam uma distribuição restrita no byte menos significativo (LSB) do nonce.
Os analistas determinaram que isso refletia uma configuração personalizada multithread. A cada thread foi atribuído um subintervalo específico do LSB para ser verificado, evitando trabalho redundante entre processos paralelos. Essa arquitetura deixou uma assinatura não aleatória gravada permanentemente na blockchain.
A combinação do agrupamento de inclinação do ExtraNonce com as restrições de threads no LSB levou os pesquisadores a concluir, com alta confiança estatística, que uma única entidade minerou aproximadamente 1,1 milhão de BTC durante a fase inicial da rede. Por volta do bloco 54.000, no final de 2010, a assinatura de Patoshi desaparece completamente, coincidindo com a saída de Satoshi do projeto.
O endereço Genesis
O endereço mais amplamente reconhecido no cluster é 1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa, que recebeu a recompensa de 50 BTC pelo bloco Gênesis. Devido à forma como o primeiro bloco foi codificado, essas moedas originais não podem ser gastas. Desde então, a comunidade enviou BTCs adicionais para o endereço como uma homenagem. Nunca foi registrada nenhuma transferência de saída a partir dele.
O endereço de mineração do bloco Gênesis, em 16 de junho de 2026, detém aproximadamente 107,22210303 BTC, avaliados hoje em US$ 7,11 milhões.
As duas transações conhecidas
Satoshi enviou bitcoins em duas ocasiões documentadas enquanto ainda estava ativo na rede.
Em 12 de janeiro de 2009, nove dias após o Bloco Gênesis, Satoshi enviou 10 BTC ao criptógrafo Hal Finney para testar a rede. A Arkham também observou que a última saída conhecida de Satoshi, registrada há aproximadamente 16 anos, envolveu uma transferência de 32,51 BTC para o desenvolvedor Mike Hearn.
“Oi, Satoshi, enviei 32,51 moedas para você; meu endereço de bitcoin é 1JuEjh9znXwqsy5RrnKqgzqY4Ldg7rnj5n”, escreveu Hearn em 18 de abril de 2009. “Enviei de volta 32,51 e 50,00”, respondeu Satoshi. “Eu queria muito encontrar uma maneira de incluir um comentário nas transferências indiretas, mas simplesmente não havia como fazer isso.”
Nakamoto acrescentou:
“O Bitcoin usa EC-DSA, o que foi essencial para tornar a cadeia de blocos compacta o suficiente para ser prática com a tecnologia atual, pois suas assinaturas são uma ordem de magnitude menores do que as do RSA. Mas o EC-DSA não consegue criptografar mensagens como o RSA; ele só pode ser usado para verificar assinaturas.”
Satoshi enviou um e-mail final em abril de 2011 informando que eles haviam “passado a se dedicar a outras coisas”. As moedas não foram movimentadas desde então.
Por que as moedas permanecem paradas
Três explicações dominam a discussão entre pesquisadores e detentores de bitcoins de longa data.
- Chaves perdidas: em 2009, o bitcoin não tinha valor monetário nem ferramentas padronizadas de gerenciamento de chaves. As chaves privadas armazenadas em um disco rígido poderiam ter sido apagadas ou perdidas antes que a rede ganhasse força.
- Morte: se Satoshi fosse uma pessoa que já faleceu, incluindo candidatos como Hal Finney e o cypherpunk Len Sassaman, ambos falecidos, as chaves podem não existir mais.
- Escolha ideológica: uma terceira teoria sustenta que Satoshi está vivo e se abstém deliberadamente de movimentar as moedas para proteger a narrativa de descentralização da rede.
O que uma ação significaria
Se qualquer bitcoin do cluster Patoshi fosse transferido, o impacto no mercado seria imediato e severo. O evento derrubaria a suposição amplamente aceita de que esse estoque está permanentemente fora de circulação, provocando um grande choque de liquidez.
Isso também desencadearia uma análise da cadeia de blocos. Qualquer transferência de saída exporia dados de roteamento, potencialmente vinculando a identidade de Satoshi a uma corretora ou serviço de carteira conhecido que exigisse verificação KYC.
Por enquanto, as moedas inativas permanecem onde sempre estiveram, mapeadas e visíveis no livro-razão público, mas inacessíveis a qualquer pessoa que não seja quem quer que ainda detenha as chaves — se é que alguém ainda as detém.
