Um trader da Hyperliquid, com 26 vitórias consecutivas, está com um prejuízo de US$ 5,3 milhões em uma posição vendida de ZEC no valor de US$ 18,95 milhões, com o nível de liquidação fixado em US$ 1.317 — cerca de 10% acima do preço atual do Zcash.
Operador acerta 26 apostas seguidas; Zcash e posições vendidas na estratégia estão sofrendo perdas
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Principais conclusões
- O trader 0x362a vendeu a descoberto 15.785 ZEC a US$ 867 em 4 de setembro e está com um prejuízo de US$ 5,27 milhões após o ZEC atingir US$ 1.249.
- A conta também mantém uma posição vendida de 30.000 ações tokenizadas da Strategy na Hyperliquid, com perda de 52%, já que o MSTR é negociado perto de US$ 142.
- A margem livre está em US$ 0 e a posição vendida em ZEC é liquidada a US$ 1.316,95; portanto, uma alta de 10% zeraria a conta de US$ 3,76 milhões.
US$ 1.317 é o número na tela
Um painel do Hyperbot revelou a história potencialmente infeliz do trader em uma única linha:
- Venda a descoberto de 15.784,87 ZEC, margem cruzada de 5x, preço de entrada de US$ 866,90, preço de marcação de US$ 1.202,51, liquidação em US$ 1.316,95, perda não realizada de US$ 5.269.660, ou 139% da margem disponível.
No entanto, na manhã de segunda-feira, o ZEC havia atingido uma alta de 24 horas de US$ 1.249 e estava sendo negociado em torno de US$ 1.200, cerca de 10% abaixo da linha de liquidação. Com alavancagem cruzada de 5x, toda a conta respalda a operação. O patrimônio líquido da conta é de $3.755.558, mas a margem livre disponível é de $0.
As duas posições vendidas
A aposta no ZEC não é a única, já que o mesmo endereço está vendido a descoberto de 30.000 ações tokenizadas da Strategy nos perpétuos de ações HIP-3 da Hyperliquid, isolados a 8x, abertos a US$ 133,35 com o preço de liquidação em US$ 146,04. Essa posição está com prejuízo de US$ 381.812, ou 52% de sua margem, com liquidação a US$ 162,37. As ações da Strategy fecharam em 5 de setembro a US$ 142,55 na Nasdaq; portanto, o preço na cadeia subiu um pouco acima do esperado no fim de semana.
Ambas as operações seguem a mesma ideia, ou seja, apostar contra as duas altas mais concorridas de setembro. A ZEC subiu 134% em 30 dias. A Strategy retomou a compra de bitcoins em 31 de agosto com 4.603 BTC a um preço médio de US$ 80.318, elevando suas participações para 845.050 BTC, e suas ações são negociadas como um indicador alavancado do preço do bitcoin.
O valor da posição nas duas vertentes totaliza US$ 23,34 milhões, contra US$ 3,76 milhões de patrimônio líquido, o que representa um índice de alavancagem de 6,26x no nível da conta. Como a vertente da ZEC é marginada de forma cruzada, ela utiliza todo o patrimônio líquido de contratos perpétuos da conta, no valor de US$ 3,65 milhões. A margem isolada de US$ 732.163 da posição MSTR está separada dela, o que significa que não pode ser perdida em caso de um “squeeze” do ZEC (mas, ao mesmo tempo, não pode ser usada para sobreviver a um).
A sequência
O que faz com que valha a pena acompanhar essa conta é o histórico. O lucro acumulado de todos os tempos do Hyperbot em contratos perpétuos ainda é de US$ 3,29 milhões, abaixo dos cerca de US$ 10 milhões no início de setembro. A taxa de acertos na última semana é de 66,67%, enquanto a queda máxima está em 65,92%.
Em outras palavras, uma posição vendida aberta há três dias já consumiu cerca de dois terços de tudo o que a sequência de vitórias havia rendido. Aqui estão três maneiras pelas quais isso pode terminar:
- O “squeeze”: o ZEC tem um volume de posições em aberto recorde de US$ 2,4 bilhões, segundo a Coinalyze, e US$ 34 milhões em posições vendidas foram liquidadas quando o preço ultrapassou US$ 1.000 em 4 de setembro. A maior posição vendida na plataforma, de Garrett Jin, está com prejuízo de US$ 25,7 milhões em relação à entrada de US$ 444 e ainda está mantida. Se Jin cobrir a posição, a recompra poderia levar o ZEC a US$ 1.317 em questão de minutos.
- A retração: a variação da ZEC nas últimas 24 horas já se estende de US$ 1.024 a US$ 1.256. Uma retração em direção a US$ 1.000 reduziria as perdas em cerca de US$ 3 milhões e recuperaria a margem do trader.
- Nova garantia: com US$ 105.813 em posições à vista e sem margem livre, o trader precisaria fazer um depósito para alterar o preço de liquidação. Nada nos dados de hoje indica que esse seja o caso.
Os vendedores a descoberto já venceram essa batalha antes, como evidenciado por Jin, que fechou uma posição vendida em ZEC no valor de US$ 11,24 milhões em junho, quando a moeda de privacidade sofreu uma reversão. A diferença agora é que o trader em sequência não tem mais margem para esperar o fim da situação. Teremos uma semana interessante pela frente!
Este artigo foi traduzido do inglês usando IA. A versão original em inglês é a fonte autorizada; traduções automáticas podem conter imprecisões, especialmente em terminologia jurídica e regulatória.
