Blockchain.com avança rumo à oferta pública inicial com o depósito do rascunho do formulário S-1 na SEC

Blockchain.com avança com planos de IPO com registro confidencial na SEC

A empresa sediada em Dallas apresentou o rascunho do S-1 sob disposições que permitem que as empresas passem pelo processo de análise da SEC antes de tornar os detalhes públicos, de acordo com um comunicado à imprensa publicado na quinta-feira e reportagem da Bloomberg. O número de ações e a faixa de preço ainda não foram definidos, e a oferta pública inicial (IPO) permanece sujeita às condições do mercado e à conclusão da análise da SEC.

Fundada em 2011, a Blockchain.com construiu um dos mais longos históricos de operação no setor de ativos digitais. Lançada originalmente como Blockchain.info, foi fundada por Benjamin Reeves, Nicolas Cary e Peter Smith.

A empresa opera uma corretora de criptomoedas, um serviço de carteiras de custódia própria com mais de 80 milhões de carteiras criadas, staking, empréstimos, produtos institucionais e ativos tokenizados. Ela opera em mais de 100 países e já processou mais de US$ 1,2 trilhão em transações.

Em seu pico, em 2022, a Blockchain.com tinha uma avaliação de aproximadamente US$ 14 bilhões. A atividade no mercado secundário desde então a colocou em um valor consideravelmente mais baixo, com algumas negociações ocorrendo perto de US$ 14 por ação, refletindo pressões mais amplas do setor.

A empresa vem se preparando para uma abertura de capital há algum tempo. Entre as novas contratações na liderança está o co-CEO Lane Kasselman, e o conselho de administração incorporou um ex-diretor executivo da KPMG. A Blockchain.com também obteve licenças regulatórias da MiCA e da FCA e ampliou sua linha de produtos. A empresa havia considerado a rota de uma SPAC antes de optar pelo caminho tradicional de IPO.
Ainda não foram divulgadas informações financeiras completas. O eventual registro do formulário S-1 incluirá números de receita, métricas de usuários, dados de rentabilidade e fatores de risco detalhados.

A Blockchain.com não está sozinha nessa jornada. A Kraken apresentou um rascunho confidencial de IPO com previsão para o início de 2026. A Circle avançou em seu próprio processo de IPO e agora está listada na NYSE. A Gemini e outras empresas de ativos digitais também foram listadas nas bolsas de valores americanas, indicando um impulso mais amplo por parte das empresas de criptomoedas para acessar os mercados de capitais públicos.

O momento coincide com a melhora nos preços do bitcoin e um ambiente regulatório que se tornou mais favorável às empresas de ativos digitais nos Estados Unidos. Essas condições renovaram o interesse institucional no setor.

Ainda assim, os riscos permanecem. A volatilidade do mercado de criptomoedas, as divulgações sobre custódia, a transparência das receitas e as exigências de execução do processo de IPO são fatores que serão alvo de escrutínio à medida que o S-1 avança para a divulgação pública.

O registro confidencial limita o que se sabe imediatamente, mas marca um passo concreto adiante. Investidores e analistas acompanharão as atualizações à medida que a análise da SEC avança, um S-1 público se torna disponível e os detalhes da roadshow são divulgados.

A trajetória da Blockchain.com, de uma startup de 2011 a uma potencial empresa de capital aberto, reflete como partes do setor de ativos digitais amadureceram. O alcance global da empresa, o volume de transações e a base de usuários de carteiras lhe conferem um perfil distinto entre o atual grupo de candidatas a IPOs de criptomoedas.

A história continua em andamento. O preço, a seleção da bolsa e o cronograma final da oferta serão definidos posteriormente no processo.