Blackrock Compara Bitcoin com Ações 'Magnificent 7': O Próximo Grande Jogo de Alocação

Bitcoin Encontra o ‘Magnificent 7’: Recomendação de Alocação da Blackrock

O Blackrock Investment Institute (BII), uma divisão de pesquisa da Blackrock, o maior gestor de ativos do mundo, publicou um relatório intitulado “Dimensionando o bitcoin em portfólios” na quinta-feira. O relatório examina as características distintas do bitcoin, seu potencial para diversificar retornos, e os riscos associados à sua alta volatilidade. O BII enfatiza que o papel do bitcoin em um portfólio depende de sua adoção mais ampla ao longo do tempo, o que pode desbloquear um potencial significativo de retorno.

“O potencial para uma adoção generalizada no futuro é, portanto, central para o caso de investimento no bitcoin. Acreditamos que é o período que antecede a adoção em larga escala onde poderia residir o maior potencial de retorno futuro”, observa o relatório.

Uma recomendação chave no relatório é uma alocação de 1%-2% em um portfólio tradicional de ações e títulos 60-40, traçando comparações com as ações de tecnologia de megacapitalização do “magnificent 7”: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla. O relatório detalha:

Então, como os investidores podem pensar em uma alocação de bitcoin? O bitcoin não pode ser comparado a ativos tradicionais. Mas de uma perspectiva de construção de portfólio, o grupo ‘magnificent 7’ de principalmente ações de tecnologia de megacapitalização é um ponto de partida útil.

Essas ações do magnificent 7 representam participações únicas com uma parcela substancial do risco do portfólio. O relatório destaca que uma alocação de 1%-2% de bitcoin contribui para um nível de risco semelhante, equilibrando seu potencial de retornos diversificados enquanto evita uma volatilidade excessiva. Enfatizando a alocação disciplinada, o relatório explica: “Ir além disso aumentaria acentuadamente a participação do bitcoin no risco geral do portfólio.”

O BII também discute a potencial transformação do bitcoin à medida que a adoção cresce. O relatório reconhece seu apelo por permitir transações transfronteiriças, descentralizadas e sem atrito, e sua imunidade à interferência governamental, mas adverte contra superestimar sua estabilidade. Embora a adoção generalizada possa reduzir a volatilidade, ela também pode limitar as altas perspectivas de crescimento do bitcoin, afirmou o BII, acrescentando:

Olhando para o futuro, se o bitcoin de fato alcançar ampla adoção, ele poderia potencialmente também se tornar menos arriscado – mas nesse ponto ele talvez não tenha mais um catalisador estrutural para novos aumentos consideráveis de preço.

“O caso para uma retenção a longo prazo pode então ser menos claro, e os investidores podem preferir usá-lo taticamente para se proteger contra riscos específicos, semelhante ao ouro”, conclui o relatório.

A Blackrock emergiu como um defensor proeminente do bitcoin, marcando uma mudança significativa em sua posição sobre ativos digitais. Seu fundo negociado em bolsa (ETF) de bitcoin spot, o Ishares Bitcoin Trust (IBIT), lançado no início deste ano, tornou-se rapidamente um dos maiores detentores de bitcoin. O CEO Larry Fink, que anteriormente expressou ceticismo sobre criptomoedas, agora vê o BTC como um “instrumento financeiro legítimo” e o equipara ao ouro digital. O abraço estratégico da Blackrock ao bitcoin sublinha o papel do gestor de ativos na inserção das criptomoedas como uma parte integrante dos portfólios de investimento globais.