A HMRC do Reino Unido afirma que os empréstimos em criptomoedas não gerarão imposto sobre ganhos de capital até que haja alienação econômica

HMRC adia imposto sobre ganhos de capital em pools de liquidez de criptomoedas sob nova estrutura de 2027

O Reino Unido deve flexibilizar o tratamento tributário de algumas atividades de finanças descentralizadas, oferecendo aos usuários de criptomoedas uma estrutura mais clara para transações de empréstimos e pools de liquidez.

A HM Revenue & Customs informou que certas alienações envolvendo empréstimos de criptoativos e pools de liquidez de formação de mercado automatizada serão tratadas com base no princípio “sem ganho, sem perda” a partir de 6 de abril de 2027. A mudança significa que o Imposto sobre Ganhos de Capital será, em geral, diferido até que o usuário realize uma alienação econômica do criptoativo subjacente.

A medida se aplica a pessoas físicas e administradores fiduciários e alterará a Lei de Tributação de Ganhos Tributáveis de 1992.

Sob o regime atual, vender, trocar ou gastar criptomoedas pode acionar o Imposto sobre Ganhos de Capital. A alíquota é de 18% para contribuintes da alíquota básica e de 24% para contribuintes da alíquota mais elevada. A nova abordagem da HMRC restringe esse tratamento a arranjos específicos de DeFi, nos quais os usuários podem transferir criptomoedas para um protocolo de empréstimo ou pool de liquidez sem, de fato, sair de sua posição econômica.

HMRC aborda a complexidade tributária da DeFi

A política surge após anos de preocupação do setor com as orientações de 2022 da HMRC sobre empréstimos em criptomoedas e pools de liquidez. As partes interessadas argumentaram que a interpretação anterior poderia criar eventos tributáveis que não correspondiam à realidade econômica da transação.

A HMRC abriu uma consulta pública em julho de 2022, seguida por uma consulta em 2023. Publicou um resumo das respostas no Orçamento de 2025 e confirmou a nova abordagem em 13 de julho de 2026.

A autoridade tributária afirmou que o objetivo da política é a equidade. Ganhos e perdas devem, em geral, ser reconhecidos somente quando um participante tiver realizado uma alienação econômica efetiva de criptoativos.

Espera-se que a mudança afete cerca de 700 mil pessoas físicas que utilizam empréstimos em criptomoedas ou acordos de pool de liquidez. A HMRC afirmou que esses usuários devem se beneficiar de uma estrutura mais fácil de entender e com a qual seja mais fácil interagir.

Regras para Empréstimos e Pools de Liquidez Definidas

A medida abrange três cenários principais.

Para acordos de empréstimo de um único criptoativo, a aquisição ou alienação de uma participação em troca de criptoativos do mesmo tipo que os investidos será tratada com base no princípio “sem ganho, sem perda”.

Para acordos de empréstimo, os criptoativos emprestados serão tratados como adquiridos pelo valor de mercado no momento do empréstimo. Quando ativos do mesmo tipo forem devolvidos, o tomador do empréstimo será tratado como se os estivesse alienando pelo mesmo valor. Qualquer garantia fornecida será ignorada para fins do Imposto sobre Ganhos de Capital.

Para acordos automatizados de formação de mercado, como pools de liquidez de contratos inteligentes envolvendo dois ou mais criptoativos qualificados, os usuários também receberão tratamento de “sem ganho, sem perda” ao contribuírem com o mesmo tipo de ativos.

Na saída, o tratamento se aplica apenas na medida em que recebam a mesma quantidade que foi originalmente investida. Qualquer diferença gerará um ganho ou perda tributável. A HMRC afirmou que não se espera que a medida tenha um impacto macroeconômico significativo.