3 Titãs Cripto—Blackrock, Grayscale e Fidelity—Dominam 85% das Reservas de ETF de Bitcoin nos EUA

ETF de Bitcoin à Vista Impulsionam Mudança de Poder em Investimentos em Criptomoedas

O lançamento desses ETFs de bitcoin à vista foi um evento inovador, com dez fundos entrando instantaneamente na disputa, embora onze tivessem recebido sinal verde. O fundo DEFI da Hashdex teve que mudar de um ETF de futuros para um fundo de bitcoin à vista, não fazendo a mudança até o final de março. Da mesma forma, o Grayscale’s Bitcoin Mini Trust não viu a luz do dia até o final de julho. Em 24 de dezembro de 2024, esses fundos coletivamente possuem impressionantes 1.132.727,50 BTC, de acordo com seus respectivos sites.

Blackrock se destaca como o titã entre esses fundos, segurando 553.055,27 BTC, que hoje valem cerca de $54,4 bilhões. Essa colossal participação representa incríveis 48,82% dos 1,13 milhões de BTC compartilhados entre os doze fundos. Em seguida, temos o GBTC do Grayscale, que em 24 de dezembro, possui impressionantes 207.100,18 BTC, avaliados em aproximadamente $20,3 bilhões. O IBIT da Blackrock é negociado na Nasdaq, enquanto o GBTC dança na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

Na Cboe, o FBTC da Fidelity ocupa o terceiro lugar, comandando 203.194,05 BTC, que se traduzem em frios $20 bilhões. É absolutamente impressionante que o IBIT da Blackrock e o FBTC da Fidelity tenham acumulado tal reserva este ano, e ainda mais fascinante que cerca de 400.000 BTC tenham desaparecido do baú do tesouro do GBTC desde que o ano começou. Antes de ser lançado na NYSE, o GBTC era um queridinho do mercado de balcão (OTC) com mais de 600.000 BTC.

Apesar dessa saída, com o GBTC e o FBTC ombro a ombro em suas reservas de BTC, não há comparação com o tamanho colossal desses três gigantes. No entanto, o IBIT passou à frente de ambos. Em seguida, em termos de participações em bitcoin, está o fundo ARKB da Ark Invest e 21shares, que reuniu 47.013 BTC, o que equivale a $4,6 bilhões hoje — um número que empalidece em comparação aos $20 bilhões do GBTC e do FBTC, e aos massivos $54,4 bilhões do IBIT.

Logo atrás, o BITB da Bitwise detém 40.909,86 BTC, e o Bitcoin Mini Trust da Grayscale garante 38.275,49 BTC. Juntos, ARKB, BITB e o Bitcoin Mini Trust da Grayscale formam seu próprio clube de elite com seus tamanhos robustos de reserva. O HODL da Vaneck não está muito atrás, com 13.716,827 BTC, avaliados em cerca de $1,3 bilhão. Logo abaixo, o Valkyrie BRRR da Coinshares possui 9.069,3 BTC, totalizando $892 milhões. O BTCO da Invesco demanda cerca de 8.780 BTC, e o EZBC da Franklin Templeton fica em aproximadamente 7.624,52 BTC, enquanto o BTCW da Wisdomtree mantém 3.841 BTC.

Por fim, o DEFI da Hashdex fecha a lista com modestos 148 BTC, valendo $14,5 milhões. Esta histórica acumulação de mais de um milhão de bitcoins por ETFs de bitcoin à vista dos EUA dentro de seu primeiro ano sinaliza uma mudança sísmica na acessibilidade de investimentos em criptomoedas. O domínio de três grandes players – Blackrock, Grayscale e Fidelity – controlando mais de 85% das participações totais demonstra tanto a natureza concentrada da adoção institucional de criptomoedas quanto as dinâmicas competitivas que estão moldando esses veículos financeiros emergentes.

O contraste marcante entre os fundos de primeira linha e os jogadores menores sugere uma potencial tendência de consolidação no espaço dos ETFs de bitcoin, enquanto simultaneamente destaca como as potências financeiras tradicionais rapidamente estabeleceram domínio. À medida que esses fundos continuam a evoluir, suas participações coletivas representam uma parte significativa do suprimento circulante de Bitcoin, potencialmente influenciando futuras dinâmicas de mercado e padrões de adoção institucional no futuro.