Grupa Startale dołącza do SBI i DigiFT w celu tokenizacji funduszu kapitałowego o wartości 1,3 mld dolarów przy użyciu stablecoina JPYSC

Wypełnianie luki na cyfrowych rynkach kapitałowych

Grupa SBI, DigiFT i Grupa Startale ogłosiły wspólną inicjatywę pokazującą, w jaki sposób JPYSC – oparty na zaufaniu stablecoin w jenach japońskich – może wspierać cały cykl życia tokenizowanych papierów wartościowych. Udane testy proof-of-concept (PoC), przeprowadzone w środowisku testnetu Ethereum, wykazały możliwość natychmiastowego rozliczania subskrypcji tokenizowanych funduszy oraz zautomatyzowanej, łańcuchowej wypłaty dywidend.

Wspólna inicjatywa ma na celu rozwiązanie utrzymującego się wąskiego gardła w obszarze aktywów cyfrowych. Chociaż tokenizowane aktywa świata rzeczywistego (RWA) szybko zyskują na popularności, rzeczywiste rozliczenia gotówkowe i wypłaty dywidend z tytułu tych aktywów zazwyczaj nadal opierają się na tradycyjnej, wolniejszej infrastrukturze bankowej. Dzięki wdrożeniu JPYSC jako regulowanej warstwy rozliczeniowej firmy pokazały, w jaki sposób cyfrowe rynki kapitałowe mogą osiągnąć niemal natychmiastową ostateczność rozliczeń oraz ciągłość i automatyzację operacji.

W ramach tej inicjatywy SBI Group i DigiFT pracują nad tokenizacją funduszu SBI Japan High Dividend Equity Fund. Fundusz ten, zarządzany przez SBI Asset Management, jest jedną z czołowych japońskich strategii inwestycyjnych na rynku akcji publicznych, z aktywami pod zarządzaniem o wartości około 1,3 mld USD (200 mld jenów).

Partnerzy przeprowadzili dwie odrębne demonstracje, niezależne od konkretnej struktury, aby udowodnić możliwości platformy JPYSC. Pierwsza próba pokazała, w jaki sposób stablecoin może ominąć tradycyjne, wielodniowe cykle rozliczeniowe, umożliwiając niemal natychmiastową ostateczność rozliczeń subskrypcji funduszy, co zmniejsza ryzyko kontrahenta i zwiększa efektywność kapitałową. W drugim teście wykorzystano inteligentne kontrakty do automatycznego obliczania i wypłacania dywidend bezpośrednio do portfeli uprawnionych posiadaczy tokenów po sfinalizowaniu rejestru wypłat.

„Chociaż branża zarządzania aktywami poczyniła znaczne postępy w obniżaniu kosztów funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych, nadal istnieje spore pole do poprawy w zakresie infrastruktury rynkowej wspierającej obrót, rozliczenia i dystrybucję” – powiedział Tomoya Asakura, dyrektor generalny SBI Global Asset Management. Asakura dodał, że technologie te mogą usprawnić operacje, poprawić doświadczenia inwestorów oraz wzmocnić globalną konkurencyjność japońskich rynków kapitałowych.

Inicjatywa ta stanowi jeden z pierwszych przypadków w Azji, w którym token z sieci testowej reprezentujący regulowaną stablecoin opartą na jenie japońskim został zintegrowany zarówno z rozliczeniami pierwotnymi, jak i wtórną dystrybucją dochodów.

„Przyszłość rynków kapitałowych wykracza poza zwykłą tokenizację aktywów” – powiedział Sota Watanabe, dyrektor generalny Startale Group. „Ta weryfikacja koncepcji pokazuje, w jaki sposób regulowane stablecoiny, takie jak JPYSC, mogą wspierać wszystko – od natychmiastowego rozliczania po programowalną dystrybucję dywidend – kładąc podwaliny pod bardziej wydajny, przejrzysty i interoperacyjny system finansowy”.

Założyciel i dyrektor generalny DigiFT, Henry Zhang, podkreślił, że interoperacyjność ma kluczowe znaczenie dla upowszechnienia tokenizacji instytucjonalnej. „Ten proof of concept pokazuje, w jaki sposób regulowane stablecoiny, takie jak JPYSC, mogą zostać bezpośrednio włączone do modelu operacyjnego leżącego u podstaw funduszy tokenizowanych zarządzanych przez menedżerów” – powiedział Zhang.

W przyszłości trzy firmy planują zbadać możliwości integracji tokenizowanych japońskich akcji z instytucjonalnymi platformami zdecentralizowanych finansów (DeFi). Rozważana jest współpraca z partnerami z ekosystemu, takimi jak Morpho i Gauntlet, w celu przetestowania zaawansowanych przypadków użycia, w tym pożyczek zabezpieczonych oraz programowalnego zarządzania aktywami w łańcuchu bloków w ramach regulowanych ram prawnych.