Prognozy z zakresu handlu społecznościowego wskazują na kolejną „Roaring Kitty” wśród kryptowalut

Siedem prognoz pokazujących, jak handel społecznościowy może zmienić oblicze rynku kryptowalut

Aplikacje do handlu społecznościowego w coraz większym stopniu łączą dane rynkowe, publiczne wyniki, dyskusje i realizację transakcji w ramach ujednoliconych interfejsów. Ryan Watkins, współzałożyciel funduszu hedgingowego Syncracy Capital skupiającego się na kryptowalutach, umieścił ten trend w centrum siedmiu prognoz opublikowanych 31 sierpnia w poście na platformie X.

Prognozy przewidują, że pojedynczy inwestor osiągnie wyniki rzędu dziewięciu cyfr, liderzy pod względem zysków i strat zyskają rzesze fanów, a grupy internetowe będą kontrolować więcej kapitału niż instytucjonalne fundusze kryptowalutowe. Współzałożyciel przewidział również:

„Czołowi twórcy treści z branży finansów społecznościowych będą zarabiać na nagrodach, które dorównują tym otrzymywanym przez największych influencerów w mediach społecznościowych”.

Watkins nakreślił powiązane pomysły w eseju z 27 sierpnia. Oszacował, że produkty do handlu oparte na łańcuchu bloków stanowią mniej niż 0,5% globalnej liczby aktywnych codziennie inwestorów, co pozostawia znaczne pole do wzrostu popularności wśród konsumentów.

Publiczne rejestry łańcucha bloków umożliwiają aplikacjom wyświetlanie historii transakcji i pozycji w czasie rzeczywistym. Oczekuje on, że platformy będą łączyć te informacje z aktywnością w mediach społecznościowych i spersonalizowanymi rekomendacjami. Przewiduje również, że autonomiczne agenty będą konkurować z ludźmi w rankingach, podczas gdy handel będzie coraz bardziej przypominał sport i wieloosobową grę RPG online (MMORPG).

Aplikacje Fomo i Pump zyskują popularność wśród aplikacji do handlu kryptowalutami

Fomo to aplikacja do handlu kryptowalutami nastawiona przede wszystkim na aspekty społecznościowe, natomiast Pump to aplikacja mobilna serwisu Pump.fun służąca do wprowadzania na rynek i handlu memecoinami sieci Solana. Watkins porównał je z Polymarket – rynkiem kontraktów na wydarzenia; Hyperliquid – giełdą kontraktów wieczystych opartą na łańcuchu bloków oraz samym łańcuchem bloków; a także Phantom – portfelem z samodzielnym przechowywaniem aktywów i aplikacją do handlu.

W swoim eseju stwierdza:

„Już dziś Fomo i Pump osiągnęły podobną liczbę aktywnych użytkowników dziennie jak Polymarket, Hyperliquid i Phantom, które mają po około 60–100 tysięcy użytkowników. Aplikacje do handlu społecznościowego stanowią również najszybciej rozwijający się segment interfejsów typu builder code na platformie Hyperliquid, odpowiadając za około 33% całkowitego wolumenu transakcji realizowanych za pośrednictwem tych interfejsów”.

Interfejsy typu „builder code” to aplikacje stron trzecich, które kierują zlecenia przez Hyperliquid, natomiast wolumen „builder code” mierzy generowane przez nie transakcje. Giełda kryptowalutowa OKX również wkroczyła do tego sektora poprzez Orbit, swoją platformę handlu społecznościowego, która łączy dyskusje grupowe, transmisje na żywo oraz zweryfikowane dane dotyczące wyników.

Wykres firmy Syncracy, oparty na danych DefiLlama z okresu do 24 sierpnia, pokazuje, że tygodniowy wolumen z aplikacji do handlu społecznościowego zbliża się do 1,3 mld dolarów.

Nagrody dla twórców stanowią kolejny mechanizm wzrostu. Serwis Pump.fun eksperymentował ze strukturami opłat dla twórców tokenów, choć później podjął działania mające na celu zrównoważenie zachęt dla twórców i inwestorów po stwierdzeniu, że poprzedni system faworyzował wprowadzanie nowych tokenów na rynek kosztem udziału w obrocie.

Aplikacje społecznościowe mogą zwiększyć obroty na rynkach łańcuchowych

Watkins opisał aplikacje do handlu społecznościowego jako łącznik między aktywnością konsumentów a infrastrukturą rynku kryptowalut:

„Aplikacje do handlu społecznościowego w praktyce pełnią rolę najszybciej rozwijających się i najbardziej motywujących kanałów dystrybucji”.

Wiele aplikacji do handlu społecznościowego oferuje kontrakty terminowe typu perpetual na zdecentralizowanych giełdach, umożliwiając użytkownikom zajmowanie pozycji lewarowanych bez terminu wygaśnięcia. Każda pozycja jest zabezpieczona depozytem zabezpieczającym, stopy finansowania pomagają dostosować ceny kontraktów do rynków kasowych, a automatyczne likwidacje zamykają pozycje, które spadają poniżej wymagań dotyczących utrzymania depozytu zabezpieczającego.

Poinformował, że platforma Pump wypłaciła ponad 450 milionów dolarów w nagrodach dla twórców tokenów. Oszacował również, że użytkownicy często płacą od 2% do 3% za każdą wymianę memecoinów, co stanowi 20–30-krotność kosztów handlu głównymi aktywami na giełdach kasowych.

Jego szerszym argumentem jest to, że spekulacje pomogły wcześniej w ustanowieniu stablecoinów, rynków prognoz oraz swapów wieczystych, zanim produkty te zyskały szersze zastosowanie. Watkins spodziewa się, że aplikacje społecznościowe przyniosą podobne korzyści łańcuchom bloków i giełdom przetwarzającym ich transakcje:

„Niezależnie więc od tego, kto wygra i jak ostatecznie będzie wyglądała struktura rynku dla tych aplikacji, możemy z całą pewnością stwierdzić, że w nadchodzących latach zapewnią one ogromne wolumeny transakcji w bazowych systemach”.

Następny „Roaring Kitty” może pojawić się dzięki aplikacji transakcyjnej

Keith Gill, znany w sieci jako Roaring Kitty, przyczynił się do wzbudzenia zainteresowania inwestorów detalicznych spółką Gamestop poprzez posty w mediach społecznościowych i publicznie omawianą tezę inwestycyjną. Jego powrót w maju 2024 r. przyczynił się do ponownego wzrostu zmienności akcji typu „meme” i tokenów kryptograficznych.

Watkins przewidział:

„Kolejny ruch w stylu Roaring Kitty/GameStop pojawi się w aplikacji do handlu społecznościowego”.

Połączenie komunikacji, publicznie dostępnych wyników oraz realizacji transakcji może przyspieszyć taki ruch. Użytkownicy mogliby śledzić inwestora, omawiać pomysły i kopiować pozycje bez konieczności przechodzenia między oddzielnymi platformami.

Taka struktura niesie ze sobą również ryzyko manipulacji. W lutowym ostrzeżeniu dla inwestorów wydanym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wskazano, że rekomendacje w mediach społecznościowych mogą sprzyjać schematom typu „pump-and-dump”, nieujawnionym promocjom, skalpowaniu oraz podszywaniu się pod inne osoby.

Memecoiny charakteryzują się również niską płynnością, co może ograniczać handel kopiujący na dużą skalę. Otwartą kwestią pozostaje, czy aplikacje skupione na spekulacji mogą skierować użytkowników w stronę tokenizowanych papierów wartościowych, oszczędności w stablecoinach i innych usług finansowych bez utraty odbiorców, którzy napędzali ich rozwój.