Grupa robocza ds. rynków cyfrowych, wspierana przez rząd Wielkiej Brytanii, zgromadziła 54 firmy finansowe w celu opracowania praktycznych zastosowań tokenizacji, zaczynając od tokenizowanych transakcji repo. Inicjatywa ta pojawiła się w kontekście raportu sporządzonego przy wsparciu Ministerstwa Skarbu, w którym oszacowano, że rynki oparte na tokenizacji mogą do 2035 roku zwiększyć roczny PKB Wielkiej Brytanii nawet o 33 miliardy funtów.
Blackrock i JPMorgan dołączają do brytyjskiej inicjatywy na rzecz tokenizacji w ramach grupy roboczej złożonej z 54 firm
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Brytyjska grupa robocza złożona z 54 firm przeprowadzi pilotaż tokenizowanych transakcji repo jako swój pierwszy praktyczny przypadek zastosowania technologii blockchain.
- Blackrock, JPMorgan i Circle dołączyły do planu działania ukierunkowanego na tokenizację rynku hurtowego w Wielkiej Brytanii.
- Wielka Brytania szacuje, że dzięki modernizacji rynków tokenizacja może przynieść do 2035 r. dodatkowe 33 mld funtów rocznie.
Brytyjski Departament Skarbu popiera plan tokenizacji, który do 2035 r. może przynieść 44 mld dolarów
Wielka Brytania przechodzi od polityki tokenizacji do projektowania rzeczywistych rozwiązań rynkowych, angażując niektóre z największych światowych instytucji finansowych w grupę roboczą skupiającą się na finansach hurtowych opartych na technologii blockchain.
W skład grupy 54 firm wchodzą: Blackrock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple i Wintermute. Grupa działa pod kierownictwem brytyjskiego koordynatora ds. hurtowych rynków cyfrowych, Chrisa Woolarda, którego pierwsze sprawozdanie dla ministra finansów określa plan działania dla tokenizowanych rynków hurtowych.
W ciągu najbliższego roku grupa zadaniowa będzie opracowywać praktyczne przypadki zastosowań na brytyjskich rynkach finansowych. Jej pierwszym priorytetem jest kompleksowa, tokenizowana transakcja repo – kluczowy element rynków finansowania krótkoterminowego, w ramach której papiery wartościowe są wymieniane na gotówkę, a następnie odkupywane.
Transakcja repo staje się pierwszym przypadkiem testowym
W raporcie transakcja repo została uznana za logiczny punkt wyjścia, ponieważ przepływ zabezpieczeń, szybkość rozliczeń i płynność mają kluczowe znaczenie dla efektywności rynku hurtowego.
Grupa zadaniowa planuje utworzyć grupy robocze w dziewięciu obszarach, a grupa koordynacyjna będzie nadzorować wdrożenie przypadku użycia transakcji repo w technologii blockchain. Prace będą obejmowały testy interoperacyjności i testy transgraniczne, które mają kluczowe znaczenie, jeśli rynki oparte na tokenach mają wyjść poza izolowane projekty pilotażowe.
Plan działania przewiduje również zastosowanie tokenizacji w przypadku instrumentów o stałym dochodzie oraz nierozliczonych pozagiełdowych instrumentów pochodnych. Zaleca on oparcie się na brytyjskim instrumencie Digital Gilt Instrument, znanym jako DIGIT, z pierwszą pilotażową emisją nie później niż w pierwszym kwartale 2027 roku.
Wielka Brytania dostrzega ogromne korzyści gospodarcze
Raport przedstawia tokenizację zarówno jako modernizację technologiczną, jak i kwestię konkurencyjności dla londyńskiego City.
Szacuje się, że wartość tokenizowanych aktywów rzeczywistych może osiągnąć 88 bilionów dolarów do 2035 r., w porównaniu z około 3 bilionami dolarów na dzisiejszych rynkach kryptowalut i stablecoinów. W przypadku Wielkiej Brytanii potencjalne korzyści szacuje się na nawet 44 mld dolarów dodatkowego rocznego PKB oraz 18,7 mld dolarów rocznych wpływów podatkowych do 2035 r.
Raport ostrzega, że bez jasnego krajowego planu działania standardy, infrastruktura i płynność mogą rozwijać się za granicą, osłabiając pozycję Wielkiej Brytanii jako globalnego centrum finansowego. Zwraca również uwagę, że aktywa tokenizowane stanowiły zaledwie 0,01% aktywów nadających się do inwestowania w 2025 r., ale w tym samym roku odnotowały wzrost o 300%.
Dla rynków kryptowalut znaczenie tego zjawiska jest oczywiste. Tokenizacja nie ogranicza się już wyłącznie do stablecoinów czy zarządzania funduszami. Wielka Brytania stara się włączyć infrastrukturę blockchain do podstawowych mechanizmów transakcji repo, zabezpieczeń i rozliczeń, gdzie już funkcjonują największe pule płynności instytucjonalnej.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
