Startale Group slår seg sammen med SBI og DigiFT for å tokenisere et aksjefond på 1,3 milliarder dollar med JPYSC-stablecoin

Å bygge bro over gapet i digitale kapitalmarkeder

SBI Group, DigiFT og Startale Group annonserte et felles initiativ som demonstrerer hvordan JPYSC, en tillitsbasert stablecoin knyttet til japanske yen, kan støtte hele livssyklusen til tokeniserte verdipapirer. De vellykkede proof-of-concept (PoC)-forsøkene, gjennomført i et Ethereum-testnet-miljø, viste umiddelbart oppgjør for tokeniserte fondstegninger og automatiserte, on-chain utbytteutdelinger.

Det felles initiativet tar sikte på å løse en vedvarende flaskehals i den digitale aktiva-sektoren. Selv om tokeniserte realverdiactiva (RWA-er) har vokst raskt, er de faktiske kontantoppgjørene og utbytteutbetalingene for disse aktivaene vanligvis fortsatt avhengige av tradisjonell, tregere bankinfrastruktur. Ved å integrere JPYSC som et regulert oppgjørslag, demonstrerte selskapene hvordan digitale kapitalmarkeder kan oppnå tilnærmet umiddelbar oppgjørsfinalitet og kontinuerlig, automatisert drift.

Som en del av initiativet arbeider SBI Group og DigiFT med å tokenisere SBI Japan High Dividend Equity Fund. Fondet, som forvaltes av SBI Asset Management, er en av Japans ledende strategier for børsnoterte aksjer, med omtrent 1,3 milliarder dollar (¥200 milliarder) i forvaltet kapital.

Partnerne gjennomførte to ulike, struktur-agnostiske demonstrasjoner for å bevise kapasitetene til JPYSC. Den første testen viste hvordan stablecoinen kunne omgå tradisjonelle oppgjørssykluser på flere dager, og muliggjøre tilnærmet umiddelbar finalitet for fondstegninger for å redusere motpartsrisiko og øke kapitaleffektiviteten. Den andre testen brukte smartkontrakter til automatisk å beregne og distribuere utbytte direkte til kvalifiserte token-innehaveres lommebøker når et distribusjonsregister var ferdigstilt.

«Selv om kapitalforvaltningsbransjen har gjort betydelige fremskritt med å redusere kostnadene for ETF-er og aksjefond, er det fortsatt betydelig rom for forbedring i markedsinfrastrukturen som støtter handel, oppgjør og distribusjon», sa Tomoya Asakura, administrerende direktør i SBI Global Asset Management. Asakura la til at teknologiene kan effektivisere driften, forbedre investoropplevelsen og styrke den globale konkurranseevnen til Japans kapitalmarkeder.

Initiativet representerer en av de første gangene i Asia at et testnet-token som representerer en regulert stablecoin knyttet til japanske yen, har blitt integrert i både primæroppgjør og sekundær inntektsdistribusjon.

«Fremtiden for kapitalmarkeder vil gå utover bare å tokenisere aktiva», sa Sota Watanabe, administrerende direktør i Startale Group. «Dette proof of concept demonstrerer hvordan regulerte stablecoins som JPYSC kan drive alt fra umiddelbart oppgjør til programmerbar utbytteutdeling, og dermed legge grunnlaget for et mer effektivt, transparent og interoperabelt finansielt system.»

DigiFT-grunnlegger og administrerende direktør Henry Zhang understreket at interoperabilitet er avgjørende for å skalere institusjonell tokenisering. «Dette proof of concept viser hvordan regulerte stablecoins som JPYSC kan kobles direkte inn i driftsmodellen bak forvalterledede, tokeniserte fond», sa Zhang.

Fremover planlegger de tre selskapene å utforske integrering av tokeniserte japanske aksjer med institusjonelle desentraliserte finansplattformer (DeFi). Samarbeid med økosystempartnere som Morpho og Gauntlet vurderes for å teste avanserte brukstilfeller, inkludert sikrede lån og programmerbar, on-chain kapitalforvaltning innenfor regulerte rammeverk.