Ripple skisserte en foreslått XRPL-utlånsprotokoll for å standardisere institusjonell kredittgjennomføring for tokeniserte eiendeler, samtidig som kredittvurderingen holdes off-chain, med mål om markeder som statsobligasjoner, stablecoins og privat kreditt.
Ripple setter søkelyset på forslaget om en XRPL-utlånsprotokoll for institusjonell onchain-kreditt
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
- Forslaget til XRPL-utlånsprotokoll vil håndtere lånebetalinger og sporing på blokkjeden, samtidig som beslutninger om kredittgodkjenning holdes utenfor den.
- Dette kan gjøre det mulig for institusjoner å bruke digitale versjoner av eiendeler som arbeidskapital på tvers av en rekke markeder.
- Planen trenger fortsatt godkjenning fra nettverksvalidatorer før den kan gå videre.
XRPL-forslag skiller kredittbeslutninger fra gjennomføring på blokkjeden
En foreslått XRPL-utlånsprotokoll vil etablere en standardisert kredittinfrastruktur for institusjoner som bruker tokeniserte eiendeler på XRP Ledger (XRPL). Rammeverket, detaljert av Ripple 29. juni, holder kredittvurdering og compliance-beslutninger off-chain, samtidig som låneadministrasjon, tilbakebetaling, rente og misligholdsmekanismer legges on-chain.
Tokeniserte eiendeler kan allerede flyttes på tvers av blokkjedenettverk, men finansiering med sikkerhet i slike eiendeler er fortsatt begrenset. Forslaget retter seg mot kredittmarkeder for statsobligasjoner, pengemarkedsfond, stablecoins, råvarer, privat kreditt og andre on-chain-instrumenter som institusjoner kan ønske å bruke som arbeidskapital.
Ripple skrev:
“XRPL-utlånsprotokollen er utformet rundt et enkelt prinsipp: institusjoner beholder kontrollen over kredittbeslutninger, mens protokollen standardiserer hvordan disse beslutningene gjennomføres.”
Arkitekturen i forslaget består av to komponenter: Single Asset Vault og Lending Protocol. Vault-en samler og forvalter én eiendel on-chain, mens utlånslaget oppretter lån fra denne likviditeten under definerte vilkår, betjeningsregler og tilbakebetalingslogikk.
Ripple sammenlignet forslaget med Aave, Compound, Maple og Clearpool, og sa at offentlige utlånsprotokoller har vist at on-chain utlån kan skaleres, men ofte bygger på krypto-native styrings- og risikomodeller. Private og tillatelsesbaserte systemer kan gi strammere kontroll, selv om Ripple sa at de kan begrense likviditet, distribusjon og nettverkseffekter.
Vault- og utlånsstandarder er fortsatt avhengige av validatorgodkjenning
Spesifikasjonene for forslaget er definert i XLS-65, som etablerer Single Asset Vault for å samle og forvalte én enkelt eiendel, og XLS-66, som definerer utlånsprotokollen for å opprette og betjene lån. Begge endringene er fortsatt avhengige av validatorgodkjenning, mens infrastrukturleverandører og utviklere kan begynne å integrere og teste det foreslåtte systemet på devnet.
Betalingsleverandører ble nevnt som et mulig bruksområde. Et selskap som holder reserver i Ripple USD (RLUSD)-stablecoin kan søke kortsiktig likviditet mot forventede innbetalinger fra oppgjør. Compliance-kontroller vil bli gjennomført før deltakelse, og tilbakebetaling håndheves i henhold til avtalte protokollvilkår. Ripple sa at dette kan erstatte en bankkredittlinje som kan koste 300 til 400 basispunkter.
Ripple uttalte:
“Utlånsprotokollen betyr noe ikke fordi den skaper et nytt avkastningsprodukt, men fordi den gjør digitale eiendeler mer produktive. Den gir institusjoner en måte å behandle on-chain-eiendeler som arbeidskapital snarere enn statisk beholdning.”
Forslaget inkluderer også first-loss-kapital på fasilitetsnivå, som plasserer junior kapital foran senior likviditetsleverandører. Ripple beskrev mulige anvendelser, inkludert lagerfinansiering for market makere, likviditetsstyring for treasury, strukturerte kredittprodukter og finansiering knyttet til betalings- og oppgjørsflyter.
XRPL presenteres som et offentlig nettverk med standarder på protokollnivå og tillatelsesbasert deltakelse gjennom legitimasjon når det er nødvendig. Ripple pekte også på XRPLs mer enn ti år lange historikk med å støtte institusjonelle oppgjør, og argumenterte for at utlån, betalinger, sikkerhetsbevegelser, treasury-operasjoner og oppgjørsflyter kan operere på delt infrastruktur.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
