Anchorage Digital, hjem til den eneste føderalt chartrede kryptobanken i USA, har lansert Coordinated Multiparty Settlement (CMS) drevet av Atlas, et nytt infrastrukturlag utformet for å bringe institusjonell handel med digitale eiendeler i tråd med markedsstrukturen som styrer tradisjonell finans (TradFi).
Anchorage Digital retter seg mot hedgefond og banker med ny ikke-forvaltningsbasert handelsinfrastruktur
SKREVET AV
DEL
Viktige poeng
- Anchorage Digitals Atlas CMS skiller forvaring, utførelse og kreditt for første gang i krypto, og reduserer motpartsrisikoen for institusjonelle tradere.
- Spotex, som behandler milliarder i daglig FX-volum, blir med som lanseringspartner for å tilby kryptohandel gjennom Anchorage Digitals føderalt regulerte infrastruktur.
- Atlas-nettverket sikter mot ekspansjon utover spot-krypto til tokeniserte aktivaklasser, og utvider Anchorage Digitals institusjonelle plattform på 4,2 mrd. dollar.
Hva CMS faktisk gjør
Ifølge Anchorages kunngjøring er kjerneproblemet CMS retter seg mot et som institusjoner har levd med siden kryptomarkedene tok form. Mesteparten av kryptohandelen i dag foregår på offshore, vertikalt integrerte plattformer der ett enkelt sted håndterer børs, forvaring og oppgjør i én og samme stack. Kundemidler holdes ofte i sammenblandede omnibus-lommebøker registrert på børsen, ikke på den underliggende kunden.
Den modellen fungerte godt nok i kryptos tidlige år. Den fungerer ikke for banker, hedgefond og markedsinfrastrukturleverandører som opererer under strenge krav til risiko, etterlevelse og drift.
CMS drevet av Atlas skiller disse funksjonene. Børser og ikke-forvarende handelsplasser fungerer kun som matchingsmotorer. Prime brokers håndterer kreditt, margin og kundeforhold. Anchorage Digital, gjennom sin føderalt regulerte bank, tilbyr kvalifisert forvaring og koordinerer oppgjør på tvers av nettverket.
Kjente «rails» for institusjonelle desk-er
Strukturen speiler det institusjoner allerede bruker i valuta- og rentemarkeder, der forvaring, utførelse og kredittformidling håndteres av separate, spesialiserte aktører.
Under CMS får kunder tilgang til markedene gjennom prime brokers. Eiendeler forblir i Anchorage Digitals forvaring gjennom hele livssyklusen til hver handel. Plattformen tar inn handelsaktivitet på tvers av handelsplasser, verifiserer forpliktelser mellom deltakerne og koordinerer nettobasert oppgjør når alle parter er fullt finansiert.
Denne utformingen fjerner kravet om å forhåndsfinansiere enkeltstående handelsplasser, et friksjonspunkt som binder kapital på tvers av flere plattformer og skaper direkte eksponering mot plattformrisiko.
Spotex blant de første til å integrere
Spotex, et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) for FX som behandler milliarder i daglig volum, vil være blant de første handelsplassene som tilbyr kryptohandel gjennom CMS-infrastrukturen.
“Fremtiden for markedene for digitale eiendeler vil i økende grad ligne tradisjonelle finansmarkeder, med et tydelig skille mellom utførelse, forvaring og kredittformidling,” sa John Miesner, administrerende direktør i Spotex. “Samarbeidet med Anchorage Digital gjør det mulig for Spotex Digital å bringe kryptohandel inn i det institusjonelle rammeverket, noe kundene våre har ventet på etter hvert som markedet fortsetter å modnes.”
Ytterligere handelsplasser på tvers av tradisjonelle markeder og markeder for digitale eiendeler er under utvikling.
Atlas som kjerneinfrastruktur for markedet
Anchorage Digital omtaler denne lanseringen som en utvidelse av Atlas som en plattform for bredere institusjonell aktivitet innen digitale eiendeler, som dekker spot-krypto i dag med tokeniserte aktivaklasser som et langsiktig mål.
Selskapet har en verdsettelse på 4,2 milliarder dollar og har Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC og Visa blant sine støttespillere. Det har også en BitLicense fra New York Department of Financial Services og driver en lisensiert enhet gjennom Monetary Authority of Singapore.
CMS-lanseringen kommer samtidig som institusjonell etterspørsel etter regulert kryptoinfrastruktur fortsetter å øke i takt med adopsjonen av spot Bitcoin-ETF-er og økende regulatorisk klarhet i USA.
