Verslag: Charles Schwab richt zich op het werkterrein van Kalshi en Polymarket met nieuwe overeenkomst met Cboe

De effectenmakelaar Charles Schwab is naar verluidt een samenwerking aangegaan met Cboe Global Markets om binaire optiecontracten aan te bieden die gekoppeld zijn aan de S&P 500, aldus een bericht in de Wall Street Journal (WSJ) waarin „mensen die bekend zijn met de zaak“ worden geciteerd. Met deze contracten kunnen klanten wedden of de index boven of onder een vastgestelde uitoefenprijs zal sluiten. Bij een juiste voorspelling wordt een vast bedrag uitbetaald. Bij een verkeerde voorspelling vervalt het contract zonder waarde.

Dit is Schwabs eerste concrete stap op het terrein van voorspellingsmarkten. Het volgt op maanden van openlijke aarzeling van CEO Rick Wurster.

Een ommezwaai ten opzichte van eerdere terughoudendheid

In december 2025 vertelde Wurster aan de WSJ dat Schwab van plan was om voorspellingsmarkten en complexe producten met hefboomwerking te mijden. Hij wees op de vage grens tussen beleggen en gokken, en de boodschap die dit uitdraagt aan jongere beleggers die op zoek zijn naar snelle resultaten.

In april was zijn toon veranderd. Tijdens de presentatie van de resultaten over het eerste kwartaal van Schwab zei Wurster dat het bedrijf voorspellingsmarkten „grondig onder de loep nam”, maar alleen die welke verband hielden met financiële gebeurtenissen zoals inflatiecijfers of indexprestaties. Hij trok een duidelijke grens ten opzichte van markten op het gebied van sport, politiek en popcultuur.

Die blik is nu omgezet in actie.

Hoe de contracten werken

Schwab en Cboe Global Markets zouden het product ontwikkelen op basis van bestaande, gereguleerde optie-infrastructuur in plaats van een op zichzelf staand voorspellingsplatform. Cboe is al overgegaan tot de notering van Mini S&P 500 Index Binary Options, contracten met contante afwikkeling die ofwel $100 ofwel $0 uitbetalen, afhankelijk van waar de index uitkomt ten opzichte van de uitoefenprijs.

De twee bedrijven onderzoeken naar verluidt ook de „Plus Zone“-functie van Cboe, die gedeeltelijke uitbetalingen biedt bij bijna-missers in plaats van een alles-of-niets-resultaat.

Schwab is van plan het aanbod beperkt te houden, zo meldt het WSJ-artikel. De contracten zullen uitsluitend objectief verifieerbare financiële benchmarks volgen, te beginnen met de S&P 500. Het bedrijf heeft sport, verkiezingen en andere niet-financiële uitkomsten uitgesloten, een onderscheid dat Wurster al sinds december herhaalt.

De contracten zullen naar verwachting in de komende maanden beschikbaar zijn voor klanten.

Waarom dit belangrijk is

Schwab beheert ongeveer 11,8 biljoen dollar aan klantvermogen, verdeeld over 47,2 miljoen rekeningen, gebaseerd op cijfers uit het eerste kwartaal van 2026. Elke productlancering op die schaal bereikt een klantenbestand dat de meeste platforms in deze sector niet hebben.

Voorspellingsmarkten zijn sinds de verkiezingscyclus van 2024 snel gegroeid en hebben zich uitgebreid naar sport, economie en politieke uitkomsten. Kalshi en Polymarket hebben dit jaar recordvolumes geboekt, en het WK voetbal van 2026 heeft ervoor gezorgd dat het gecombineerde volume aan sportgerelateerde weddenschappen op die platforms ruim boven de $3 miljard is uitgekomen.

Andere effectenmakelaars volgen dezelfde trend. Robinhood heeft zijn activiteiten op het gebied van evenementencontracten uitgebreid en Interactive Brokers heeft toegang tot Kalshi gebundeld. De toetreding van Schwab voegt een grote naam toe aan die lijst, hoewel de reikwijdte ervan bewust beperkt blijft.

Door het product via het gereguleerde optiekader van Cboe te leiden in plaats van een nieuw platform op te zetten, vermijdt Schwab een groot deel van de regelgevingsonzekerheid die gepaard gaat met op zichzelf staande voorspellingsmarkten. Bovendien blijft het product binnen de structuur van de effectenrekening die klanten al gebruiken.