SEC Lanceert Taskforce Gericht op Buitenlandse Pump-en-Dump Schema's die Amerikaanse Investeerders Bedreigen

Internationale Pump-and-Dump Schema’s Leiden tot Handhaving door de SEC

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) kondigde op 5 september de lancering aan van een Cross-Border Task Force om de inspanningen van de afdeling Handhaving te versterken bij het opsporen en aanpakken van internationale fraude die Amerikaanse investeerders bedreigt. Deze stap weerspiegelt toenemende regelgevende controle van buitenlandse bedrijven die toegang zoeken tot de Amerikaanse kapitaalmarkten en de tussenpersonen die hen ondersteunen.

De SEC gaf in zijn aankondiging de prioriteiten van de taskforce aan:

De Cross-Border Task Force zal zich aanvankelijk richten op het onderzoeken van mogelijke overtredingen van de Amerikaanse federale effectenwetgeving met betrekking tot buitenlandse bedrijven, waaronder mogelijke marktmanipulatie, zoals ‘pump-and-dump’ en ‘ramp-and-dump’ schema’s.

“De taskforce zal ook de handhaving richten op poortwachters, met name accountants en underwriters, die deze bedrijven helpen om toegang te krijgen tot de Amerikaanse kapitaalmarkten,” voegde de SEC eraan toe. “Daarnaast zal het mogelijke schendingen van effectenwetgeving onderzoeken met betrekking tot bedrijven uit buitenlandse jurisdicties, zoals China, waar overheidscontrole en andere factoren unieke investeerdersrisico’s vormen.” Een pump and dump is een frauduleus schema waarbij mensen de prijs van een activum kunstmatig opdrijven met hype en vervolgens snel hun aandelen verkopen voor winst, waardoor de prijs instort. Een ramp and dump is vergelijkbaar, maar manipulators gebruiken gecontroleerde, grote volumes handel in plaats van alleen valse nieuwsberichten om de prijs op te drijven voordat ze verkopen.

SEC-voorzitter Paul S. Atkins benadrukte de balans tussen openheid en handhaving en verklaarde: “We verwelkomen bedrijven van over de hele wereld die toegang zoeken tot de Amerikaanse kapitaalmarkten. Maar we zullen geen slechte actoren tolereren – of het nu bedrijven, tussenpersonen, poortwachters of uitbuitende handelaren zijn – die proberen internationale grenzen te gebruiken om de Amerikaanse investeerdersbescherming te frustreren en te vermijden.”

Naast de taskforce verzocht Atkins andere afdelingen, waaronder Corporation Finance, Examinations, Economic and Risk Analysis, en Trading and Markets, evenals het Office of International Affairs, om verdere beschermende maatregelen te overwegen, zoals nieuwe openbaarmakingsrichtlijnen en mogelijke regelwijzigingen. Directrice Handhaving Margaret A. Ryan benadrukte de doelstellingen van het initiatief en verklaarde:

De Cross-Border Task Force zal de middelen en expertise van de afdeling Handhaving benutten om internationale marktmanipulatie en fraude te bestrijden. We zijn verheugd deel uit te maken van deze kritieke inspanning om de federale effectenwetten te handhaven en Amerikaanse investeerders te beschermen.

Hoewel de SEC het initiatief kenschetste als een bescherming tegen transnationaal wangedrag, merken marktdeelnemers op dat goed gereguleerde buitenlandse emittenten ook diversificatie, innovatie en mogelijkheden voor kapitaalverhoging bieden die Amerikaanse investeerders ten goede komen.