Rechtbank in Seattle veroordeelt voormalig CFO voor ongeoorloofde cryptocurrency-gok van $35 miljoen

Een geheime nevenactiviteit

De poging van een voormalige chief financial officer (CFO) om de kas van zijn werkgever om te vormen tot een persoonlijke cryptocurrency-“yield farm” is geëindigd met een federale gevangenisstraf. Nevin Shetty, de 42-jarige voormalige CFO van de in Seattle gevestigde e-commerce unicorn Fabric, werd op 5 maart veroordeeld tot twee jaar gevangenisstraf wegens draadfraude, nadat hij in het geheim $35 miljoen had doorgesluisd naar een gedecentraliseerde financiën– (DeFi) constructie die in minder dan een maand instortte.

Volgens een persbericht van het kantoor van de U.S. Attorney hielp Shetty bij het opstellen van een strikt, conservatief investeringsbeleid voor de honderden miljoenen van het bedrijf aan venturecapital. Begin 2022 startte Shetty echter een nevenbedrijf genaamd HighTower Treasury. Aanklagers zeggen dat Shetty’s plan klassieke crypto-arbitrage was.

Nadat hij $35.000.100 van Fabrics contanten naar HighTower had verplaatst, sluisde Shetty het geld door naar DeFi-uitleenprotocollen—met name het Terra/Luna-ecosysteem—dat destijds jaarlijkse procentuele rendementen van 20% of meer bood. Shetty was van plan Fabric een bescheiden, “veilig” rendement van 6% te betalen en de 14% extra winst voor zichzelf en zijn partner op te strijken.

In de eerste 30 dagen leek het plan te werken en genereerde het ongeveer $133.000 aan persoonlijke winst. In mei 2022 veranderde de gok echter in een nachtmerrie toen de TerraUSD (UST) stablecoin zijn koppeling verloor, wat een vernietiging van $40 miljard veroorzaakte. Binnen enkele dagen was de waarde van de $35 miljoen aan Fabric-kas die Shetty beheerde gedaald tot vrijwel niets.

“Het verlies had aanzienlijke en ernstige gevolgen voor het bedrijf,” zei U.S. District Judge Tana Lin tijdens de uitspraak. “Uw daden hebben het leven van die 60 mensen (die werden ontslagen) volledig in chaos gestort … U bracht het bedrijf bijna ten val … U speelde met geld dat niet van u was.”

Het financiële gat dat de mislukte crypto-inzet achterliet, dwong Fabric om 60 werknemers te ontslaan, een punt dat de aanklager benadrukte als “onomkeerbare schade” veroorzaakt door Shetty’s hebzucht.

Ondanks het argument van de verdediging dat Shetty slechts een “ongeautoriseerde investering” deed in plaats van fraude te plegen, oordeelde de jury dat zijn “web van leugens”—waaronder het verbergen van de overboekingen voor de raad van bestuur en andere leidinggevenden—neerkwam op criminele activiteit.

“Hij koos voor DeFi-uitleenprotocollen met hoge opbrengst die 20% rendement beloofden,” zei First Assistant U.S. Attorney Charles Neil Floyd. “Zijn leugens hebben de jury niet voor de gek gehouden.”

Shetty’s zaak geldt tot op heden als een van de meest opvallende strafrechtelijke veroordelingen met betrekking tot wanbeheer van bedrijfsreserves en de volatiele DeFi-sector.

FAQ ❓

• Waarvoor is Nevin Shetty veroordeeld? Hij werd veroordeeld tot twee jaar gevangenisstraf wegens draadfraude nadat hij $35 miljoen van zijn werkgever had verduisterd.
• Hoe probeerde Shetty te profiteren van het geld van het bedrijf? Hij sluisde het geld door naar een persoonlijk cryptocurrency-yield-farmingplan via een nevenbedrijf genaamd HighTower Treasury.
• Wat was de uitkomst van Shetty’s investeringsstrategie? De strategie stortte in toen de TerraUSD-stablecoin zijn koppeling verloor, wat leidde tot een vrijwel totaal verlies van de geïnvesteerde middelen.
• Welke impact hadden Shetty’s acties op het bedrijf? Fabric werd gedwongen 60 werknemers te ontslaan door de financiële onrust die werd veroorzaakt door Shetty’s frauduleuze activiteiten.