Een handelaar op de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid beëindigde een hefboomtransactie van 200 miljoen dollar in ethereum met een winst van 1,8 miljoen dollar, terwijl het liquiditeitspool van het platform een verlies van 4 miljoen dollar opving, wat leidde tot aanpassingen in de hefboomwerking om toekomstige risico’s te beperken.
Hyperliquid absorbeert $4M verlies terwijl Whale $1.8M winst maakt in Ethereum handel
Dit artikel is meer dan een jaar geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Handelaar Boekt $1,8M Winst terwijl Hyperliquid’s Liquiditeitspool $4M Verliest
Een Hyperliquid handelaar die de wallet “0xf3f4” gebruikt, stortte $4,3 miljoen in USDC om een 50x gehefboomde long-positie in ethereum te openen, waarmee hij 113.000 ETH ter waarde van meer dan 200 miljoen dollar vergaarde. Nadat de prijs van ethereum steeg, trok de handelaar de fondsen in, waardoor hun marge onder de vereiste niveaus daalde en liquidatie werd geactiveerd. Ondanks de gedwongen sluiting behield de handelaar toch een winst van 1,8 miljoen dollar – een atypisch resultaat voor liquidaties – terwijl Hyperliquid’s liquiditeitspool (HLP) een verlies van 4 miljoen dollar opving.
De liquidatie vond plaats toen het eigen vermogen van de handelaar onder de onderhoudsmarges viel na opnames. Hyperliquid’s HLP, een gemeenschapseigendom kluis, dekte het tekort door de positie aan te kopen tegen een gunstig marktkorting, maar verkocht het tegen een lagere marktprijs, resulterend in het verlies van 4 miljoen dollar. Het platform bevestigde dat HLP’s historische winst op 60 miljoen dollar blijft, wat de bredere financiële veerkracht onderstreept.
Hyperliquid reageerde op speculatie over kwetsbaarheden in het protocol in een verklaring van 12 maart 2025: “Er was geen protocol exploit of hack. Deze gebruiker had niet-gerealiseerde PNL, trok zich terug, wat hun marge verlaagde, en werd geliquideerd. Ze eindigden met ~$1,8M in PNL. HLP verloor ~$4M over de afgelopen 24 uur.” Het platform kondigde ook gereduceerde hefboomlimieten aan, waarbij de bitcoin werd beperkt tot 40x en ethereum tot 25x om marge-buffers voor grote posities te versterken.
Het evenement ontketende discussie over risico’s in gedecentraliseerde financiën (DeFi), met name hoog-gehebelde handel. Hyperliquid’s HYPE-token daalde kort van $14 naar onder $13 voordat het boven de $13-range terugveerde, wat de onrust op de markt weerspiegelde. De afhankelijkheid van het platform van gemeenschaps-gebonden liquiditeitspools om verliezen op te vangen, contrasteert met gecentraliseerde beurzen, waar zulke tekorten typisch invloed hebben op interne reserves.
Hyperliquid’s aanpassingen in de hefboomwerking streven ernaar soortgelijke incidenten te voorkomen, waarbij gebruikersflexibiliteit wordt gebalanceerd met systeemstabiliteit. Het evenement benadrukt de evoluerende uitdagingen van DeFi, waar gedecentraliseerde risicomodellen stress-tests ondergaan van risicovolle transacties.
