Handelaar ziet 2 miljoen dollar aan ETH slinken tot 14.208 dollar terwijl Lighter Token met 53% stijgt

140 keer de marktprijs betalen

De transactie werd gisteren gesignaleerd en de berekening erachter was meedogenloos. Met $2,01 miljoen voor 5.776 tokens betaalde de handelaar een effectieve prijs van ongeveer $348 per LIT, zo’n 140 keer de marktprijs van het token van $2,46 op het moment van de transactie. Als diezelfde 1.126,44 ETH – wat neerkomt op een etherprijs van bijna $1.784 – via een diepe handelsplaats tegen marktkoersen was verhandeld, zou daarmee ongeveer 817.000 LIT zijn gekocht. De wallet ontving er echter 5.776.

Verliezen van deze omvang doen zich doorgaans voor wanneer een grote marktorder wordt doorgestuurd via een on-chain liquiditeitspool met minimale diepte en zonder bescherming tegen slippage. Slippage verwijst naar het verschil tussen de verwachte prijs van een transactie en de prijs waartegen deze wordt uitgevoerd; bij de meeste interfaces van gedecentraliseerde beurzen (DEX’en) kunnen gebruikers hier een limiet op instellen, waardoor orders die de markt meer dan een bepaald percentage zouden beïnvloeden, automatisch worden geannuleerd. Het blijft onduidelijk of de handelaar die bescherming had uitgeschakeld of een aangepaste route heeft gebruikt.

De situatie was bijzonder gevaarlijk omdat de float van LIT ongewoon krap is: ongeveer 57% van de circulerende voorraad is gestaked en nog eens 145 miljoen LIT zit vast in liquiditeitsprogramma’s (terwijl de diepste markten voor het token zich op gecentraliseerde beurzen en op het eigen platform van Lighter bevinden, in plaats van in openbare pools).

Onder die omstandigheden kan een marktorder van 2 miljoen dollar de voorraad van een pool binnen één blok uitputten, waarbij arbitrage- en MEV-bots (Maximal Extractable Value) het verschil vrijwel onmiddellijk opstrijken.

Waarom LIT zo populair is

Lighter is een op Ethereum gebaseerde gedecentraliseerde beurs die zich richt op perpetual futures, de derivatencategorie die van concurrent Hyperliquid een van de bepalende verhalen in de cryptowereld maakte. Het project omschrijft zichzelf als „de eerste beurs die verifieerbare ordermatching en liquidaties aanbiedt en tegelijkertijd toonaangevende prestaties levert die vergelijkbaar zijn met die van traditionele beurzen“.

LIT noteerde op het moment van schrijven rond de 2,60 dollar, een stijging van 22,5% in 24 uur en 53,3% over de week, waarmee het de op één na meest gezochte munt op Coingecko is. Het token heeft een marktkapitalisatie van $675 miljoen op basis van 250 miljoen tokens in omloop, met $533,6 miljoen aan totale waarde op het platform (TVL) en $116,76 miljoen aan dagelijks handelsvolume.

Zelfs na de stijging ligt LIT nog steeds 65,7% onder zijn hoogste koers ooit van 7,86 dollar, die op 30 december 2025 werd bereikt, en ongeveer 245% boven het dieptepunt van 0,78 dollar dat op 31 maart werd genoteerd.

De stijging volgt op een herziening van de tokenomics op 1 juli, waarbij Lighter aankondigde dat alle LIT die met protocolvergoedingen wordt teruggekocht, permanent zal worden vernietigd. Bij de eerste vernietiging op 2 juli werden 15,5 miljoen LIT vernietigd, ongeveer 6,3% van de circulerende voorraad, en het team stelde een staking-rendementsdoel van 6% vast, waarbij het platform meer dan 70% van zijn dagelijkse inkomsten naar de terugkoopacties leidt.

Tegelijkertijd wordt de toegang voor particuliere beleggers steeds breder. Robinhood Wallet heeft vorige week de perpetual futures van Lighter geïntegreerd, een katalysator die LIT in één dag met 24% omhoog stuwde, terwijl openbare lof van Ethereum-medeoprichter Vitalik Buterin voor extra momentum zorgde.

Dunne markten eisen steeds weer slachtoffers

De mislukte swap van zondag is niet het eerste fortuin dat dit jaar op de orderboeken van Lighter verloren is gegaan. In februari verloor een ‘whale’ 8,2 miljoen dollar bij een poging om de illiquide markt voor ARC-perpetuals van het platform onder druk te zetten, waarbij ongeveer 2 miljoen dollar van de positie direct op het orderboek werd geliquideerd.

Sceptici wijzen er ook op dat slechts een kwart van de totale voorraad van 1 miljard LIT in omloop is, wat neerkomt op een volledig verwaterde waardering van 2,7 miljard dollar en een lange periode waarin de voorraad nog niet vrijgegeven is zodra de uitgifte wordt hervat. Het is twijfelachtig of de handelaar nog iets terugkrijgt. MEV-exploitanten hebben af en toe geld teruggegeven dat bij extreme slippage-incidenten was verkregen, maar dergelijke terugbetalingen zijn vrijwillig en zeldzaam.