Voorspellingen op het gebied van social trading wijzen op de volgende ‘Roaring Kitty’ in de cryptowereld

Zeven voorspellingen laten zien hoe social trading de cryptowereld zou kunnen hervormen

Social trading-apps combineren in toenemende mate marktgegevens, openbare prestatierecords, discussies en de uitvoering van transacties binnen één geïntegreerde interface. Ryan Watkins, medeoprichter van het op crypto gerichte hedgefonds Syncracy Capital, plaatste die trend centraal in zeven voorspellingen die hij op 31 augustus in een bericht op X deelde.

De voorspellingen schetsen een beeld van een individuele handelaar die resultaten in de negen cijfers boekt, winst-en-verliesleiders die een schare beroemde volgers krijgen, en online groepen die meer kapitaal beheren dan institutionele cryptovalutafondsen. De medeoprichter voorspelde ook:

"De beste makers op het gebied van sociale financiën zullen geld verdienen aan beloningen die vergelijkbaar zijn met die van toonaangevende social media-influencers."

Watkins had in een essay van 27 augustus al soortgelijke ideeën geschetst. Hij schatte dat on-chain handelsproducten minder dan 0,5% van de wereldwijde dagelijkse actieve handelaren uitmaken, waardoor er nog aanzienlijke ruimte is voor acceptatie door consumenten.

Dankzij openbare blockchain-gegevens kunnen applicaties handelsgeschiedenissen en posities in realtime weergeven. Hij verwacht dat platforms die informatie zullen combineren met sociale activiteit en gepersonaliseerde aanbevelingen. Hij voorspelt ook dat autonome agenten met mensen zullen concurreren op ranglijsten, terwijl handelen steeds meer gaat lijken op sport en een massively multiplayer online role-playing game (MMORPG).

Fomo en Pump winnen terrein onder cryptohandel-apps

Fomo is een cryptohandel-app die social media vooropstelt, terwijl Pump de mobiele app van Pump.fun is voor het lanceren van en handelen in Solana-memecoins. Watkins vergeleek ze met Polymarket, een markt voor event-contracten; Hyperliquid, een on-chain beurs voor perpetuals en blockchain; en Phantom, een wallet en handelsapp waarbij gebruikers zelf de controle over hun activa behouden.

In zijn essay staat:

"Fomo en Pump hebben vandaag de dag al een vergelijkbaar aantal dagelijkse actieve gebruikers bereikt als Polymarket, Hyperliquid en Phantom, die elk ~60.000 – 100.000 gebruikers hebben. Sociale handelsapplicaties vormen tevens het snelst groeiende segment van builder-code-interfaces op Hyperliquid en zijn goed voor ~33% van het totale builder-code-volume.”

Builder-code-interfaces zijn applicaties van derden die orders via Hyperliquid doorsturen, terwijl het builder-code-volume de transacties meet die ze genereren. Cryptobeurs OKX is ook in deze sector gestapt via Orbit, haar sociale handelsplatform, dat groepsdiscussies, livestreams en geverifieerde prestatiegegevens combineert.

De grafiek van Syncracy, gebaseerd op gegevens van DefiLlama tot en met 24 augustus, laat zien dat het wekelijkse volume van sociale handelsapplicaties de 1,3 miljard dollar nadert.

Beloningen voor makers vormen een ander groeimechanisme. Pump.fun heeft geëxperimenteerd met vergoedingsstructuren voor tokenmakers, hoewel het later de prikkels voor makers en handelaren opnieuw in evenwicht heeft gebracht nadat het had vastgesteld dat het eerdere systeem de lancering van tokens bevoordeelde ten opzichte van deelname aan de handel.

Sociale apps zouden het volume naar on-chain markten kunnen sturen

Watkins beschreef sociale handelsapps als een verbinding tussen consumentenactiviteit en de infrastructuur van de cryptomarkt:

"Sociale handelsapps fungeren in feite als hun snelst groeiende en meest gestimuleerde distributiekanalen."

Veel sociale handelsapps bieden perpetual futures aan op gedecentraliseerde beurzen, waardoor gebruikers posities met hefboomwerking kunnen innemen zonder vervaldatum. Elke positie wordt gedekt door onderpand, financieringspercentages helpen de contractprijzen af te stemmen op de spotmarkten, en geautomatiseerde liquidaties sluiten posities die onder de onderhoudsvereisten komen.

Hij meldde dat Pump meer dan 450 miljoen dollar aan beloningen had uitbetaald aan token-uitgevers. Hij schatte ook dat gebruikers vaak 2% tot 3% per memecoin-swap betalen, oftewel 20 tot 30 keer de kosten van het verhandelen van grote activa op spotbeurzen.

Zijn bredere stelling is dat speculatie eerder heeft bijgedragen aan de totstandkoming van stablecoins, voorspellingsmarkten en perpetual swaps, voordat die producten op grotere schaal werden gebruikt. Watkins verwacht dat sociale applicaties vergelijkbare voordelen zullen opleveren voor de blockchains en beurzen die hun transacties verwerken:

"Dus ongeacht wie er wint en hoe de uiteindelijke marktstructuur voor deze applicaties eruitziet, kunnen we met zekerheid zeggen dat ze de komende jaren enorme volumes naar de onderliggende infrastructuur zullen leiden."

De volgende ‘Roaring Kitty’ zou wel eens via een handelsapp kunnen opduiken

Keith Gill, online bekend als Roaring Kitty, hielp de belangstelling van particuliere beleggers voor Gamestop aan te wakkeren via posts op sociale media en een openbaar besproken beleggingsthese. Zijn terugkeer in mei 2024 droeg bij aan hernieuwde volatiliteit in meme-aandelen en cryptotokens.

Watkins voorspelde:

"De volgende Roaring Kitty/Gamestop-achtige beweging zal ontstaan via een sociale handelsapp."

De combinatie van communicatie, openbare prestatiedata en het uitvoeren van transacties zou een dergelijke beweging kunnen versnellen. Gebruikers zouden een handelaar kunnen volgen, een idee kunnen bespreken en een positie kunnen kopiëren zonder tussen afzonderlijke platforms te hoeven schakelen.

Deze structuur brengt echter ook manipulatierisico’s met zich mee. In een beleggerswaarschuwing van februari waarschuwde de Securities and Exchange Commission (SEC) dat aanbevelingen op sociale media kunnen leiden tot ‘pump-and-dump’-praktijken, verborgen promoties, scalping en identiteitsfraude.

Memecoins hebben bovendien een geringe liquiditeit, wat het op grote schaal kopiëren van transacties kan beperken. De onbeantwoorde vraag is of op speculatie gerichte applicaties gebruikers kunnen stimuleren om over te stappen op tokenized effecten, spaargeld in stablecoins en andere financiële diensten, zonder daarbij het publiek te verliezen dat hun groei heeft aangewakkerd.