De Europese vermogensbeheerder Amundi lanceert een tokenized fonds van 100 miljoen dollar op Ethereum en Stellar

Amundi stapt in de race om tokenized RWA met de lancering van het SAFO-fonds van 100 miljoen dollar

Deze week introduceerde Amundi het Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), een tokenized subfonds dat is opgezet voor institutioneel treasury- en onderpandbeheer, waarmee het bedrijf een van zijn meest weloverwogen stappen tot nu toe zet in de richting van op blockchain gebaseerde financiering.

Het fonds gaat van start met ongeveer 100 miljoen euro (ongeveer 100 miljoen dollar) aan toegezegde activa en is gestructureerd onder het door Frankrijk gereguleerde SPIKO SICAV-kader, waardoor het professionele beleggers een vertrouwde juridische structuur biedt en tegelijkertijd blockchain-functionaliteit integreert.

SAFO is ontworpen om te functioneren als een cash-equivalent product, dat overnight-liquiditeit en rendementen biedt die erop gericht zijn risicovrije benchmarks te overtreffen door middel van volledig gedekte total return swaps met grote bancaire tegenpartijen.
In tegenstelling tot traditionele geldmarktfondsen bestaat het aandeelhoudersregister native on-chain op zowel Ethereum als Stellar, waardoor fondsaandelen continu, 24/7, overdraagbaar zijn zonder de gebruikelijke beperkingen van handelsuren of afwikkelingsvertragingen.

Die dual-chain-opzet is bewust gekozen: Ethereum zorgt voor de smart contract-functionaliteit en compatibiliteit met gedecentraliseerde financiering (DeFi), terwijl Stellar snellere en goedkopere transactiekanalen biedt, waardoor institutionele gebruikers flexibiliteit krijgen afhankelijk van hun operationele behoeften.
De infrastructuur voor prijsbepaling en cross-chain-coördinatie wordt aangedreven door Chainlink, dat geautomatiseerde on-chain-rapportage van de intrinsieke waarde levert en helpt bij het synchroniseren van gegevens tussen netwerken – een steeds belangrijker onderdeel naarmate tokenized fondsen zich over meerdere blockchains uitbreiden.

De lancering bouwt voort op Amundi’s eerdere experiment met tokenized aandelenklassen in november 2025, maar SAFO vertegenwoordigt een ambitieuzere versie – een speciaal ontwikkeld, multi-chain fonds dat is ontworpen voor programmeerbaarheid en realtime afwikkeling in plaats van een eenvoudige digitale verpakking van een bestaand product.

Operationeel gezien zijn inschrijvingen en terugbetalingen beschikbaar in de belangrijkste valuta's, waaronder de euro, de Amerikaanse dollar, het Britse pond en de Zwitserse frank, met instapdrempels vanaf slechts één eenheid, een knipoog naar toegankelijkheid, zelfs binnen een product dat gericht is op institutionele deelnemers.

De bredere pitch is eenvoudig: wrijving elimineren. Beleggers profiteren van vrijwel onmiddellijke afwikkeling, realtime inzicht in eigendom en de mogelijkheid om aandelen op elk moment wereldwijd over te dragen – kenmerken waar de traditionele fondsinfrastructuur, met haar afhankelijkheid van sluitingstijden en batchverwerking, al lang moeite mee heeft om bij te blijven.

Jean-Jacques Barbéris, hoofd institutionele en zakelijke klanten en ESG bij Amundi, beschreef de stap als onderdeel van een bredere strategische koers. “SAFO biedt professionele beleggers snelle en transparante toegang tot oplossingen voor cashmanagement. Dit initiatief maakt deel uit van onze ambitie om bij te dragen aan de opkomst van tokenized oplossingen,” zei hij.
Achter de schermen steunt de structuur op een vertrouwde reeks financiële mechanismen. Spiko fungeert als transferagent en tokenisatieplatform, terwijl CACEIS optreedt als bewaarder en beheerder, waardoor het fonds verankerd blijft in traditionele financiële waarborgen, zelfs nu de rails naar on-chain verschuiven.

De timing is nauwelijks toevallig. Getokeniseerde real-world assets (RWA's), met name geldmarkt- en treasury-gerelateerde producten, hebben in 2025 en 2026 aan populariteit gewonnen, waarbij instellingen steeds vaker experimenteren met blockchain-rails die efficiëntie beloven zonder af te zien van naleving van de regelgeving.

SAFO past perfect in dat verhaal en biedt een brug tussen traditionele financiering en programmeerbare activa – iets dat uiteindelijk verder zou kunnen reiken dan treasurybeheer, naar gebruiksscenario's voor onderpand of integratie met DeFi-protocollen.

Natuurlijk is het model niet zonder kanttekeningen. Risico's van slimme contracten, veranderende bewaarnemingsnormen en juridische nuances blijven deel uitmaken van de vergelijking, hoewel de gereguleerde Europese structuur van het fonds en het vertrouwen op gevestigde financiële partners erop gericht zijn die scherpe kantjes af te halen.

Toch is de richting duidelijk: tokenisatie is niet langer een proefproject. Met een openingsact van 100 miljoen dollar en een infrastructuur die is ontworpen voor schaalbaarheid, geeft Amundi aan dat de volgende iteratie van cashmanagement misschien minder op een bankboekhouding lijkt en meer op een blockchain-transactie – afgewikkeld voordat de meeste medewerkers hun ochtendkoffie op hebben.

Veelgestelde vragen 🔎

• Wat is het Amundi SAFO-fonds?
  Een tokenized kasmiddelenfonds dat institutionele beleggers overnight-liquiditeit en blockchain-gebaseerde afwikkeling biedt.
• Welke blockchains ondersteunen het SAFO-fonds?
  Het fonds maakt gebruik van Ethereum voor slimme contracten en Stellar voor snelle, goedkope transacties.
• Hoe ondersteunt Chainlink het fonds?
  Chainlink biedt geautomatiseerde on-chain NAV-rapportage en cross-chain gegevenssynchronisatie.
• Wie kan er in het SAFO-fonds beleggen?
  Het is bedoeld voor professionele en institutionele beleggers die er via het platform van Spiko toegang toe hebben.